Το s & p 500: ο δείκτης που πρέπει να γνωρίζετε

Τι υπάρχει σε ένα όνομα;

Πρώτον, η ετυμολογία του όρου. Το "S & P" είναι Standard and Poor's. Ο Henry Poor ήταν ένας οικονομικός αναλυτής του 19ου αιώνα ο οποίος συνέταξε ένα ετήσιο βιβλίο που απαριθμούσε τις δημόσιες εταιρείες σιδηροδρόμων. Η δημοσίευσή του συγχωνεύθηκε με εκείνες του "Προτύπου" Στατιστικό Γραφείο το 1941. Και "500" είναι ο αριθμός των αποθεμάτων που αποτελούν τον δείκτη.

Αυτό είναι. Ο δείκτης περιλαμβάνει 500 από τις μεγαλύτερες (όχι απαραίτητα τις 500 μεγαλύτερες) εταιρείες των οποίων οι μετοχές διαπραγματεύονται είτε στο NYSE είτε στο NASDAQ. Όπως και οι κλασικοί ποδοσφαιριστές και οι νικητές του Oscar, τα μέλη του S & P 500 επιλέγονται από την επιτροπή. Και, όπως το Κολλέγιο των Καρδιναλίων και η Ακαδημία Κινηματογραφικών Τεχνών & Επιστημών, η επιτροπή S & P 500 λειτουργεί με συγκεκριμένα κριτήρια. Για να είναι κατάλληλη για το δείκτη, μια εταιρεία πρέπει να έχει:

• ένα ανώτατο όριο κεφαλαιαγοράς των 5.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην αμερικανική αγορά, η αξία του εμπορικού κεφαλαίου που διαπραγματεύεται σε ετήσια βάση, τουλάχιστον το ένα τέταρτο του εκατομμυρίου των μετοχών του διαπραγματεύεται σε κάθε ένα από τα προηγούμενα έξι μήνες του συνόλου των μετοχών του στο κοινό, τουλάχιστον μισό χρόνο από την αρχική δημόσια προσφορά του τα τέταρτα των θετικών κερδών που έχουν αναφερθεί.

Μεταξύ αυτών, οι NYSE και NASDAQ απαριθμούν 5.900 εταιρείες (λιγότερες από αυτές αν το περιορίσετε σε απλά αποθέματα, σε αντίθεση με τις κεφαλαιουχικές εταιρείες και άλλες οντότητες). Αλλά το πρώτο μόνο κριτήριο μειώνει τον αριθμό αυτό σε 975 και εξαλείφει τέτοια διάσημα ονόματα όπως η AOL Inc (AOL) και η Tupperware Brand Corp. (TUP). Προσθέστε μερικά ακόμη σημεία αναφοράς και είναι εύκολο να δείτε πώς η S & P μπορεί να φτάσει σε 500 αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης κατάλληλα για συμπερίληψη. ( Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Ποια είναι η διαφορά μεταξύ του Dow Jones Industrial Average και του S & P 500; )

Σύνθετο μαθηματικό

Σε αντίθεση με το Dow, το οποίο υπολογίζετε με την αύξηση των τιμών των μετοχών και τον πολλαπλασιασμό με μια σταθερά, το S & P 500 είναι πιο περίπλοκο. Αντί να προσθέσει τις τιμές των μετοχών των συστατικών στοιχείων, το S & P 500 προσθέτει την κεφαλαιοποίηση της κεφαλαιοποίησης των εταιρειών με την προσαρμοσμένη αξία των επιτοκίων. "Προσαρμοσμένο με κυμαινόμενο επιτόκιο" σημαίνει ότι υπολογίζουμε μόνο τα μερίδια που έχουμε στη διάθεση του κοινού, εκτός εκείνων που κατέχει η διοίκηση, οι κυβερνήσεις και άλλες εταιρείες. Υπάρχουν εκατοντάδες φαινομενικά "δημόσια διαπραγματεύσιμες" εταιρείες που διατηρούν το μεγαλύτερο μέρος των μετοχών τους στο σπίτι. ( Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς υπολογίζεται η αξία του S & P 500; )

Εμφανίστηκε η πόρτα

Με τόσα εξαρτήματα και αυστηρά κριτήρια, το S & P 500 είναι δυναμικό. Η S & P Dow Jones Indices, θυγατρική της McGraw Hill Financial, Inc. (MHFI) που καθορίζει τα στοιχεία του δείκτη, έχει λίγη υπομονή για τα χαλαρά. Η United States Steel Corp. (X), ένας από τους αγωνιστές της βιομηχανίας του 20ού αιώνα, είχε εισαχθεί στο S & P 500 από την ίδρυσή της. Στην πραγματικότητα, σε ένα σημείο η US Steel ήταν η μεγαλύτερη εταιρεία στον κόσμο. Δυστυχώς, δεν έχει κερδίσει πολλά χρόνια. Όταν έπεσε κάτω από το όριο των 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2013, ο δείκτης ξεκίνησε και έδωσε περιθώρια στην Martin Marietta Materials Inc. (MLM), παραγωγό αδρανών υλικών κατασκευής. Μόνο στη Wall Street η Εποχή του Σιδήρου δίδει τη θέση της στην Εποχή του Λίθου. ( Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πού μπορώ να βρω μια λίστα όλων των αποθεμάτων στο S & P 500; )

Χαμηλός κύκλος εργασιών

Ωστόσο, ακόμη και οι τεχνολογικά επιδέξιες εταιρείες πρέπει να πληρούν τον κατάλογο απαιτήσεων ή να χάσουν τον κατάλογο S & P 500. Η Advanced Micro Devices Inc. (AMD) είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος παραγωγός μικροεπεξεργαστών στον κόσμο, αλλά επίσης έπεσε από τον δείκτη το 2013. Και πάλι, λόγω των ζητημάτων που αφορούν το ανώτατο όριο της αγοράς. Ο κύκλος εργασιών του S & P 500 είναι χαμηλότερος από εσάς - φέτος, έχουν αντικατασταθεί μόνο οκτώ θέματα:

Ημερομηνία (2014)	ΣΕ	ΕΞΩ
14 Αυγούστου	Mallinckrodt PLC (MNK)	Εταιρείες Rowan PLC (RDC)
27 Ιουνίου	Martin Marietta Materials Inc. (MLM)	Ηνωμένες Πολιτείες Steel Corp. (X)
24 Ιουνίου	Συγγενείς Διευθυντές Ομίλου Α.Ε. (AMG)	Δασικά Εργαστήρια
12 Ιουνίου	Cimarex Energy Co. (XEC)	Διεθνής τεχνολογία παιχνιδιών (IGT)
1 Μαΐου	Κάτω από τη θωράκιση (UA)	Beam Inc.
26 Μαρτίου	Essex Property Trust (ESS)	Cliffs Natural Resources Inc. (CLF)
14 Μαρτίου	Keurig Green Mountain Inc. (GMCR)	WPX Energy Inc.
24 Ιανουαρίου	Tractor Supply Co (TSCO)	Life Technologies