Η αγορά κινείται
Οι τιμές του πετρελαίου και οι δείκτες μικρής κεφαλαιοποίησης έκλεισαν υψηλότερα, ενώ οι δείκτες μεγάλου κεφαλαιοποίησης παρέμειναν σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητοι μετά την ολοκλήρωση της συνεδρίασης σήμερα. Η ενέργεια αυτή μπορεί να υποδηλώνει τις λεπτές πληθωριστικές ενδείξεις που είναι προς το παρόν πιθανότατα καλές ειδήσεις για τους επενδυτές των χρηματιστηριακών αγορών. Ίσως αυτό να είναι ένας παράγοντας στις επιδόσεις του χρηματοπιστωτικού τομέα σήμερα. Ο δείκτης χρηματοπιστωτικού τομέα του State Street, ETF (XLF), έκλεισε υψηλότερα κατά το ήμισυ τοις εκατό, υπό την καθοδήγηση των μεγαλύτερων εταιρειών του δείκτη που παρακολουθεί.
Καθώς αυξάνεται ο χρηματοπιστωτικός τομέας, αξίζει να δούμε αν τα αποθέματα τροφοδοτούν την κίνηση. Το παρακάτω διάγραμμα συγκρίνει ένα χαρτοφυλάκιο ίσων σταθμισμένων χαρτοφυλακίων των πέντε μεγαλύτερων χρηματοπιστωτικών εταιρειών, της Bank of America Corporation (BAC), της Citigroup Inc. (C), της Goldman Sachs Group Inc. (JP), της JPMorgan Chase & Co., και της Morgan Stanley (MS), έναντι του ευρύτερου τομέα, του S & P 500 (SPX) και ενός χαρτοφυλακίου που αποτελείται από μισές μετοχές Visa Inc. (V) και μετοχές Mastercard Incorporated (MA). Από τον Οκτώβριο οι μεγάλες τράπεζες κερδίζουν, ανεβαίνοντας σχεδόν το 20% σε δύο μήνες.
Οι τιμές πετρελαίου και γεωργίας ξεκινούν νέες ανοδικές τάσεις
Εάν οι τιμές των βασικών εμπορευμάτων σε όλες τις αγορές μετακινούνται γενικά υψηλότερες, θεωρείται συνήθως μια πληθωριστική ένδειξη. Από την 1η Οκτωβρίου, όχι μόνο οι τιμές του πετρελαίου, αλλά και οι τιμές των αγροτικών προϊόντων όπως το καλαμπόκι, η σόγια, το σιτάρι, η ζάχαρη και ούτω καθεξής, βρίσκονται σε άνοδο. Αυτή η ανοδική τάση μπορεί να οδηγήσει στην άποψη ότι τα αποτελέσματα των εμπορικών αγώνων είναι πιθανό να δημιουργήσουν νέα ζήτηση για γεωργικά προϊόντα και την ενέργεια για τη μεταφορά τους από τις ΗΠΑ στην Κίνα.
Αλλά αν αυτές οι κινήσεις συνεπάγονται αύξηση των τιμών σε αυτές τις περιοχές, αυτό συνεπάγεται μια πληθωριστική κατάσταση, η οποία μπορεί να οδηγήσει τις τιμές υψηλότερες έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Η προϋπόθεση αυτή είναι επίσης συνήθως ευνοϊκή για τις εταιρείες του χρηματοπιστωτικού τομέα. Εφόσον ο πληθωρισμός δεν αυξάνεται τόσο πολύ ώστε η Fed να αισθάνεται την ανάγκη αύξησης των επιτοκίων, αυτό θα πρέπει να αποτελέσει ένα ακόμη βολικό μήνυμα για τις αγορές το 2020.
Οι μετοχές Netflix εμφανίζουν νέα ανοδική τάση
Η Netflix, Inc. (NFLX) μοιράστηκε παγκόσμια περιφερειακά στοιχεία που υποδηλώνουν ότι έχει απροσδόκητα ισχυρό αποτέλεσμα εκτός των ΗΠΑ. Το προϊόν της εταιρείας δεν έχει ακόμη τιμολόγια, πράγμα που σημαίνει ότι οι εμπορικές συνομιλίες δεν είναι πιθανό να έχουν αρνητικές επιπτώσεις στην τιμή της μετοχής της εταιρείας. Δεδομένου ότι οι επενδυτές προσφέρουν μετοχές τόσο δραματικά σήμερα, αποτελεί ένδειξη ότι βλέπουν την παγκόσμια ζήτηση σε άνοδο. Αυτό δίνει επιπλέον βάρος στην υπόθεση ότι οι πληθωριστικές πιέσεις ενδέχεται να γίνουν εμφανείς στο εγγύς μέλλον, πιέζοντας όλες τις τιμές, συμπεριλαμβανομένων των τιμών των μετοχών, υψηλότερα μέσα στο επόμενο έτος.
Η κατώτατη γραμμή
Τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης έκλεισαν σχεδόν αμετάβλητα, ενώ τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου και τα αποθέματα του χρηματοπιστωτικού τομέα ήταν υψηλότερα κατά το ήμισυ τοις εκατό. Τα βασικά προϊόντα πετρελαίου και γεωργίας έκλεισαν υψηλότερα, υπονοώντας τις πληθωριστικές επιδράσεις, πιέζοντας τις τιμές ψηλότερα. Οι μετοχές της Netflix έπεσαν επίσης στην είδηση της παγκόσμιας ζήτησης.
