Τι είναι η φόρμα SEC 424B4;
Το έντυπο SEC 424B4 είναι η μορφή ενημερωτικού δελτίου που πρέπει να υποβάλει μια εταιρεία για να αποκαλύψει τις πληροφορίες στις οποίες αναφέρονται στα έντυπα SEC 424B1 και 424B3. Ο κανόνας 424 (β) (4) του νόμου περί κινητών αξιών του 1933 το ορίζει.
Κατανόηση της φόρμας SEC 424B4
Ο νόμος περί χρεογράφων του 1933 βοηθά τους επενδυτές να λαμβάνουν πιο ενημερωμένες αποφάσεις απαιτώντας από τους εκδότες τίτλων να συμπληρώνουν και να καταγράφουν δηλώσεις εγγραφής (συμπεριλαμβανομένων χρηματοοικονομικών και άλλων υλικών πληροφοριών) στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς πριν διαθέσουν τους τίτλους τους για δημόσια αγορά. Ο νόμος περί εταιρειών επενδύσεων του 1940 συχνά απαιτεί παρόμοιες δηλώσεις εγγραφής.
Οι εταιρείες θα υποβάλουν το Έντυπο SEC 424B1 για να παράσχουν πρόσθετες πληροφορίες που παρέλειψαν στο αρχικό τους ενημερωτικό δελτίο κατά την εγγραφή τους. Το έντυπο SEC 424B3 είναι το ενημερωτικό δελτίο που απαιτείται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Securities and Exchange Commission - SEC) για την υποβολή αρχείου από την εκδότρια εταιρεία, αναφέροντας λεπτομερώς τις πληροφορίες που οδήγησαν σε σημαντική αλλαγή από τις πληροφορίες που είχαν προηγουμένως παρασχεθεί.
Το αρχικό ενημερωτικό δελτίο (συμπεριλαμβανομένων των προκαταρκτικών και των τελικών εκδόσεων) περιέχει βασικές λεπτομέρειες σχετικά με μια επενδυτική προσφορά, όπως τον ακριβή αριθμό των μετοχών ή πιστοποιητικών που θα εκδοθούν και το συμφωνημένο εύρος τιμής προσφοράς. Στην περίπτωση αμοιβαίων κεφαλαίων, το ενημερωτικό δελτίο περιέχει λεπτομέρειες σχετικά με τους στόχους, τις επενδυτικές στρατηγικές, τους κινδύνους, τις επιδόσεις, την πολιτική διανομής, τα τέλη και τα έξοδα και τη διαχείριση των κεφαλαίων.
SEC Έντυπο 424B4 και αρχικές δημόσιες προσφορές
Οι εταιρείες αρχειοθετούν το έντυπο SEC 424B4 σε συνδυασμό με μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO). Μια αρχική δημόσια προσφορά είναι η πρώτη πώληση μετοχών που κάνει μια εταιρεία στο κοινό. (Αντίθετα, μια δευτερεύουσα προσφορά είναι μια συμφωνία μεταγενέστερης διαπραγμάτευσης που συμβαίνει αφού οι μετοχές της εταιρείας είναι ήδη διαπραγματεύσιμες στις δημόσιες αγορές.) Οι εταιρείες συχνά επιλέγουν να δημοσιοποιήσουν, παρά τα ρυθμιστικά εμπόδια και το μεγάλο όγκο των εργασιών, να συγκεντρώσουν χρήματα και να δημιουργήσει περισσότερη δημοσιότητα για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες τους. Αν η συμφωνία είναι επιτυχημένη, η είσοδος στο κοινό αυξάνει περισσότερα χρήματα από το να παραμείνει ιδιωτική.
Τα βασικά στάδια μιας δημόσιας εγγραφής περιλαμβάνουν:
- Δημιουργία εξωτερικής ομάδας αρχικής δημόσιας προσφοράς, η οποία αποτελείται από ασφαλιστή ή συνδικάτο ασφαλιστών, δικηγόρους, πιστοποιημένους δημόσιους λογιστές (CPA) και εμπειρογνώμονες της SEC. Η συλλογή πολύ λεπτομερών πληροφοριών σχετικά με την εταιρεία ή τον εκδότη, συμπεριλαμβανομένων των οικονομικών επιδόσεων, τις αποχρώσεις των εργασιών, τη συζήτηση των αποτελεσμάτων και των στόχων της διοίκησης και τις υποσημειώσεις, όπως οι τρέχουσες ή εκκρεμείς αγωγές. Όλα αυτά γίνονται μέρος του ενημερωτικού δελτίου της εταιρείας, το οποίο η ομάδα της IPO κυκλοφορεί μεταξύ των θεσμικών επενδυτών για επανεξέταση. Η επίσημη υποβολή των οικονομικών καταστάσεων για έλεγχο. Η κατάθεση του ενημερωτικού δελτίου της εταιρείας με την SEC και η απόφαση της ημερομηνίας για την προσφορά.
