ΤΙ ΕΙΝΑΙ Η Ομάδα Πωλήσεων
Μια ομάδα πωλήσεων περιλαμβάνει όλα τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που ασχολούνται με την πώληση ή την εμπορία, αλλά όχι απαραιτήτως αναδοχή, μιας νέας ή δευτερογενούς έκδοσης χρέους ή μετοχικού κεφαλαίου.
ΔΙΑΚΟΠΗ Πωλήσεων
Μια ομάδα πωλήσεων περιλαμβάνει έναν αριθμό χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, συμπεριλαμβανομένων των χρηματιστών και των αντιπροσώπων, των οποίων η μόνη εστίαση είναι να πωλούν στο κοινό τη διάθεση τίτλων νέας ή δεύτερης έκδοσης. Αυτή η ομάδα περιλαμβάνει συχνά μέλη του αρχικού συνδικάτου αναδοχής. Οι ασφαλιστές, οι οποίοι αγόρασαν τίτλους απευθείας από τον εκδότη, τους πωλούν με σήμανση σε άλλα μέλη της ομάδας πωλήσεων, τα οποία τα αγοράζουν για λιγότερο από την αναμενόμενη αγοραία τιμή.
Τα μέλη της ομάδας πωλήσεων κερδίζουν χρήματα για τη συναλλαγή στη διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της τιμής αγοράς. Τα πωληθέντα μέλη του ομίλου που δεν ήταν ασφαλιστές δεν λαμβάνουν τα υπόλοιπα κέρδη των κοινοπρακτούντων και δεν ευθύνονται για τις απούλητες αξίες.
Εναλλακτικά, η ομάδα πωλήσεων μπορεί απλώς να είναι μόνο η ομάδα ασφαλιστών: οι υπεύθυνοι για την αναδοχή ενός τμήματος του νέου θέματος. Σε αυτό το σενάριο, οι αναδοχείς δεν επιθυμούν να καλωσορίσουν τη συμμετοχή τους στη διαδικασία πώλησης από ανταγωνιστές που δεν φέρουν κανέναν κίνδυνο.
Μια ομάδα πωλήσεων μπορεί να ποικίλει σε μέγεθος ανάλογα με το μέγεθος του θέματος. Ως αποτέλεσμα, μια ομάδα μπορεί μερικές φορές να αποτελείται από αρκετές εκατοντάδες μεσίτες και αντιπροσώπους. Συχνά θα υπάρχει ένας αντιπρόσωπος ή ένας μεσίτης μολύβδου, ο οποίος θα ενταχθεί από συμμετέχοντες μεσίτες-αντιπροσώπους καθώς και άλλους διανομείς. Ο ανώτερος διευθυντής του syndicate αναλαμβάνει την ομάδα πωλήσεων. Μια συμφωνία πώλησης-ομίλου ή μια επιλεγμένη συμφωνία αντιπροσώπου διέπει την ομάδα και καθορίζει όρους όπως το κατά πόσο ο λογαριασμός θα είναι διαιρεμένος ή αδιαίρετος, γνωστός και ως δυτικός ή ανατολικός λογαριασμός. Η συμφωνία καλύπτει επίσης την παραχώρηση πώλησης ή την προμήθεια επί των πωλήσεων και την ημερομηνία λήξης, η οποία συνήθως είναι εντός περιόδου 30 ημερών.
Υποθετικό παράδειγμα ομάδας πωλήσεων
Ας υποθέσουμε ότι οι εταιρείες Goldman Sachs, Merrill Lynch και Wells Fargo Advisors είναι μέλη συνδικαλιστικών εταιρειών ή ασφαλιστικές εταιρείες και η JP Morgan Chase, η αρχική εταιρεία, ενεργεί ως ανώτερος διευθυντής του συνδικάτου. Ως ασφαλιστές, όλες αυτές οι εταιρείες ευθύνονται για τις απούλητες αξίες, αλλά επίσης κερδίζουν το μερίδιο των κερδών.
Η JP Morgan Chase, ενεργώντας ως διαχειριστής συνδικάτων, προσκαλεί ένα ευρύτερο φάσμα χρηματιστών και αντιπροσώπων που περιλαμβάνουν μικρότερες επιχειρήσεις επενδύσεων ανά την υφήλιο, για να φτιάξουν την ομάδα πωλήσεων. Η προσέγγιση αυτή ενισχύει τη διανομή των μετοχών και αυξάνει τις πιθανότητες να πουλήσουν γρήγορα. Με τη σειρά τους, τα μέλη της ομάδας πωλήσεων κερδίζουν κάθε μια παραχώρηση. Δεν ευθύνονται για τον κίνδυνο των απούλητων τίτλων.
Το κέρδος που κάνουν τα μέλη των συνδικαλιστικών ομίλων για τις μετοχές ή τα ομόλογα του ομίλου πωλήσεων ονομάζεται πρόσθετη κατάργηση, η οποία προστίθεται στην παραχώρηση για το σύνολο της κατάργησης.
