Ο δείκτης Russell 2000 χτύπησε την Τρίτη σε χαμηλά επίπεδα δύο μηνών και αναβοσβήνει προειδοποιητικά σήματα σε όλη την ευρεία αγορά. Οι αναλυτές ερμήνευσαν την παρακμή ως εναλλαγή από τα εγχώρια ζητήματα ως αντίδραση στη νέα εμπορική συμφωνία της Βόρειας Αμερικής, αλλά οι ειδήσεις έπρεπε να είχαν ευρεία θετική επίδραση. Το αυξανόμενο δολάριο ΗΠΑ έχει προσθέσει αυτή τη σύγχυση, διότι ένα ισχυρό δολάριο θα πρέπει επίσης να στηρίξει το ενδιαφέρον αγοράς μικρών κεφαλών.
Η εποχικότητα προσφέρει την πιο λογική εξήγηση, με στοιχεία 20 ετών από την ερευνητική εταιρεία EquityClock.com, που δείχνουν ότι οι επιστροφές του Russell 2000 τείνουν να πέφτουν απότομα από τα μέσα Σεπτεμβρίου έως τα μέσα Οκτωβρίου, ενόψει των εξαιρετικά ισχυρών ενεργειών των τιμών που συνεχίζονται στο τέλος του έτους. Οι παράγοντες της αγοράς παρατήρησης ενδέχεται να επιθυμούν να χρησιμοποιήσουν αυτά τα αντίθετα στατιστικά στοιχεία ως εργαλείο εισόδου στο εμπόριο, αναζητώντας ένα ενδιάμεσο χαμηλό επίπεδο μέσα στην επόμενη μία ή δύο εβδομάδες.
Μακροπρόθεσμος χάρτης IWM (2007 - 2018)
Το iShares Russell 2000 Index Fund ETF (IWM) ξεπέρασε τα $ 80 κατά μέσο όρο το 2007 και πωλήθηκε στα μέσα $ 30 κατά την οικονομική κατάρρευση του 2008. Ολοκλήρωσε ένα γύρο ταξίδι στο προηγούμενο υψηλό κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2011 και χαλάρωσε σε ένα πλάγια μοτίβο που σκαλισμένα τη λαβή ενός πολυετούς κυπέλλου και χειρίζονται πρότυπο ξεμπλοκάρισμα. Το ταμείο αποδέχθηκε την αντίσταση το 2013, εισάγοντας μια ισχυρή ανοδική πορεία που σταμάτησε πάνω από 120 δολάρια τον Απρίλιο του 2014.
Ένα ξεμπλοκάρισμα του 2015 απέτυχε να προκαλέσει ενδιαφέρον για την αγορά, προσθέτοντας εννέα πόντους προτού στρέψει την ουρά σε πτωτική τάση πολλών κυμάτων που έπληξε το χαμηλό των δύο ετών στα χαμηλά 90 δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2016. Το επόμενο κύμα ανάκαμψης ξέσπασε πάνω από το προηγούμενο υψηλό μετά τις προεδρικές εκλογές, αλλά σταμάτησε αμέσως σε μια αυξανόμενη τάση υψηλών τάσεων (κόκκινη γραμμή) που αρχίζει από το 2014. Τον τελευταίο χρόνο ανέβασε το φράγμα αυτό τον Οκτώβριο του 2017 και συνέχισε να κερδίζει κέρδη για τον Αύγουστο του 2018, ύψους $ 173, 39. Αυτή η κορυφή έχει επισημάνει το τρίτο υψηλό σε μια αυξανόμενη γραμμή τάσης (μαύρη γραμμή) που πηγαίνει πίσω στο 2011.
Η κόκκινη τάση στήριξης στα μεσαία έως ανώτερα χρηματικά ποσά των 150 δολαρίων θα πρέπει να περιορίσει την πίεση πώλησης, αλλά η τρέχουσα πτώση ενδέχεται να μην φτάσει το χαμηλό αυτό μέσα στις επόμενες εβδομάδες, δεδομένης της επικείμενης θετικής εποχικότητας. Εν τω μεταξύ, ο μηνιαίος ταλαντωτής στοχαστικών πέρασε σε έναν κύκλο πώλησης τον Σεπτέμβριο του 2018, αλλά το σύνθετο πρότυπο δείκτη από το 2016 δείχνει ασυνήθιστη υποστήριξη στη μπλε γραμμή χαμηλότερων χαμηλών επιπέδων. Πιθανότατα δεν θα φτάσει εκείνη τη γραμμή μέχρι το 2019, ακόμη και αν η πίεση πώλησης συνεχίζεται το τέταρτο τρίμηνο. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: IWM vs. VTWO: Συγκρίνοντας ETF των ΗΠΑ με μικρές κεφαλές .)
IWM βραχυπρόθεσμος χάρτης (2017 - 2018)
Ο δείκτης όγκου ισορροπίας (OBV) έχει μόλις ξεπεραστεί από την ολοκλήρωση τον Ιούνιο του 2018 και διατηρεί ακόμα το εύρος τεσσάρων μηνών. Αυτό δείχνει λίγο φόβο στο σημερινό downtick, υποδηλώνοντας ότι το ταμείο θα φτάσει σε ένα εμπορεύσιμο χαμηλό γρήγορα. Ωστόσο, αυτό θα μπορούσε να αλλάξει γρήγορα εάν η πτώση εκτείνεται στον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο των 200 ημερών (EMA), ο οποίος έχει μια καλά αποτιθέμενη φήμη ως γεννήτρια μεταβλητότητας και μηχανισμό ανατροπής της αγοράς.
Η τιμολογιακή ενέργεια έσπασε ένα τρίμηνο αυξανόμενο κανάλι την Τρίτη, επιβεβαιώνοντας μια 50-ημέρα EMA βλάβη και αντίστασης μεταξύ $ 167 και $ 169. Η πρώτη αναπήδηση σε αυτό το επίπεδο θα συμψηφίσει ένα σήμα πώλησης, ενώ μια ώθηση αγορών πάνω από $ 170 θα αποκαταστήσει τις διορατικές τεχνικές προοπτικές. Από την άλλη, το.382 Fibonacci retracement του ποδιού του rally που ξεκίνησε τον Αύγουστο του 2017 θα πρέπει να προσφέρει στήριξη κοντά στα $ 160, ενισχυμένο από το May breakout και 200 ημερών EMA. Αυτή η ζώνη τιμών μοιάζει με ένα τέλειο σημείο για την κατασκευή ενδιάμεσων και μακροπρόθεσμων θέσεων.
Η κατώτατη γραμμή
Το Russell 2000 και τα μικρά καπάκια πωλούν μακριά, αλλά θα μπορούσαν να βρουν τα χαμηλά τους γρήγορα και να συσπειρωθούν στο τέλος του έτους. Η έναρξη της περιόδου κέρδους του τρίτου τριμήνου θα μπορούσε να αποτελέσει τον καταλύτη για αυτή την ανάκαμψη. (Για πρόσθετη ανάγνωση, ελέγξτε έξω: 3 παραβλέπονται μικρά καπάκια για ένα χαρτοφυλάκιο ταχείας ανάπτυξης .)
