Η αναταραχή στις χρηματιστηριακές αγορές και η αστάθεια ενσαρκώνουν τον πανικό σε πολλούς επενδυτές, αλλά άλλοι βλέπουν ευκαιρίες για άνοιγμα κέρδους. Η Bank of America λέει ότι πολλοί από τους πελάτες της έχουν αγοράσει τεχνολογία, υγειονομική περίθαλψη και χρηματιστηριακές μετοχές καθώς η χρηματιστηριακή αγορά έχει βυθιστεί αυτό το μήνα. Ενώ ο δείκτης S & P 500 υποχώρησε 2, 2% της αξίας του κατά την εβδομάδα που έληξε την περασμένη Παρασκευή, τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση του από το Δεκέμβριο, οι πελάτες της τράπεζας πρόσθεσαν καθαρό 4, 7 δισ. Δολάρια στις μετοχικές τους θέσεις,, σύμφωνα με το Bloomberg.
"Οι ισχυρές εισροές (ακόμη και όταν εξαιρούνται οι εξαγορές) υποδηλώνουν ότι οι πελάτες αναμένουν ευνοϊκό ψήφισμα για το εμπόριο", γράφει σε επιστολή προς τους πελάτες, όπως ανέφερε η Bloomberg, μια ομάδα στρατηγικών μετοχών της BofA Merrill Lynch, με επικεφαλής τον Jill Carey Hall.
Αγοράζοντας τα σημάδια των προβλημάτων
Το ρεκόρ αγορών αντικατοπτρίζει επίσης μια λεπτομερή στρατηγική που καταγράφηκε πριν από μερικές εβδομάδες από την JPMorgan και άλλους επενδυτές που περίμεναν να αγοράσουν σημάδια δυσκολίας καθώς η χρηματιστηριακή αγορά έφτασε στο αποκορύφωμά της. Η ομάδα περιελάμβανε ταμεία με γνώμονα τον υπολογιστή, τα οποία είχαν τη δυνατότητα να αγοράσουν αποθέματα ύψους 250 δισ. Δολαρίων, όπως έκαναν πριν από το μετα-Χριστουγεννιάτικο ράλι. "Όταν μιλάμε σε πελάτες, δεν βρίσκουμε πολλές πραγματικά πεπειραμένες αρκούδες σε αυτό το σημείο, αλλά μάλλον επενδυτές που θα ήθελαν να προσθέσουν σε 5-10% χαμηλότερα επίπεδα και να συλλάβουν την επιστροφή σε νέα επίπεδα όλων των εποχών", δήλωσαν οι στρατηγικοί JPMorgan με επικεφαλής τον Marko Kolanovic, σε σημείωμα στους πελάτες που αναφέρεται σε παλαιότερο άρθρο του Bloomberg.
Ο πίνακας που ακολουθεί συνοψίζει τις βασικές παρατηρήσεις της BofA σχετικά με τη δράση «αγοράσει τη βουτιά» μεταξύ των πελατών της την περασμένη εβδομάδα. Σημειώστε ότι άλλες πηγές δεδομένων έχουν δείξει την καθαρή πώληση μετοχών τις τελευταίες εβδομάδες. Σύμφωνα με τον Lipper, στις τρεις εβδομάδες που έληξαν την Τετάρτη 8 Μαΐου, οι σωρευτικές καθαρές εξαγορές ύψους 21, 8 δισ. Δολαρίων καταγράφηκαν από τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF, ανεξάρτητα από το αν κατέχουν αμερικανικές μετοχές, διεθνή αποθέματα ή και τα δύο.
Οι πελάτες της Τράπεζας της Αμερικής αγοράζουν το Dip
(Εβδομάδα διαπραγμάτευσης που λήγει την Παρασκευή 10 Μαΐου 2019)
- Οι καθαρές αγορές μετοχών: 4, 7 δισεκατομμύρια δολάρια Οι νεοεισερχόμενοι αγοραστές συμπεριέλαβαν τόσο τους λιανικούς όσο και τους θεσμικούς πελάτες Οι αγοραστές έβαζαν γενικά τα χρήματα σε συγκεκριμένες μετοχές αντί για τα κεφάλαιαΑνθρώπινοι πόροι ήταν καθαροί πωλητές, ωστόσο, Μεγαλύτερες καθαρές αγορές ενέργειας σε τεχνολογία, υγειονομική περίθαλψη,
Σημασία για τους επενδυτές
Οι πελάτες της BofA ήταν επίσης καθαροί αγοραστές βιομηχανικών και υλικών αποθεμάτων. Δεδομένου ότι τόσο τα κυκλικά αποθέματα όσο και τα αποθέματα με σημαντική έκθεση στο εξωτερικό ήταν μεταξύ εκείνων που απολάμβαναν την βαρύτερη καθαρή αγορά την περασμένη εβδομάδα, αυτό μπορεί να θεωρηθεί ως ένδειξη ότι οι πελάτες της BofA είναι γενικά αισιόδοξοι ότι η εμπορική διαμάχη ΗΠΑ-Κίνας θα επιλυθεί με ικανοποιητικό τρόπο για τις αγορές, παρατηρεί η Bloomberg. Εάν η επόμενη ανακοίνωση των κυρώσεων από την Κίνα κλονίσει αυτή την εμπιστοσύνη παραμένει προς συζήτηση.
Κοιτάω μπροστά
Υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που θα μπορούσαν να θέσουν ένα πάτωμα κάτω από τα αποθέματα εν μέσω της αναταραχής του εμπορίου, και που θα μπορούσε να ωθήσει την αγορά υψηλότερα αν οι ΗΠΑ και η Κίνα καταλήξουν σε συμφωνία. Το πρώτο είναι η στάση της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας, και το δεύτερο είναι τα καλύτερα από τότε αναμενόμενα εταιρικά κέρδη. Με το 90% των εταιρειών S & P 500 να έχουν αναφέρει κέρδη 1Q 2019, το 76% κέρδισε εκτιμήσεις EPS και το 59% κτύπησε εκτιμήσεις εσόδων, αν και τα συνολικά κέρδη για τις εταιρείες αυτές μειώθηκαν κατά 0, 5% σε ετήσια βάση,.
Αν οι ΗΠΑ και η Κίνα μπορέσουν να επιτύχουν μια εμπορική συμφωνία, αυτές οι θετικές δυνάμεις θα μπορούσαν να συμβάλουν στην ώθηση των αγορών απότομα υψηλότερα - και έτσι να οδηγήσουν σε ωραίες αποδόσεις για πολλά αποθέματα που αγοράστηκαν στη βουτιά.
