Απογοητευμένοι από τις πρόσφατες ταλαντεύσεις της χρηματιστηριακής αγοράς, οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές ενδέχεται να μπουν στον πειρασμό να αυξήσουν τις αποδόσεις τους υιοθετώντας μια πιο βραχυπρόθεσμη στρατηγική επένδυσης - εκείνη του χρονισμού της αγοράς. Ωστόσο, αυτό σημαίνει ότι αναλαμβάνουμε τεράστιο κίνδυνο, καθώς ακόμη και οι επαγγελματίες είχαν έναν σκληρό χρόνο μέχρι στιγμής φέτος, χρονολογώντας τις κορυφές και τις βάσεις της αγοράς, σύμφωνα με την MarketWatch.
Μακροπρόθεσμα έναντι βραχυπρόθεσμων επενδύσεων
Κατά τα τελευταία 10 χρόνια, ο μακροπρόθεσμος επενδυτής μετοχών θα είχε κερδίσει απόδοση 89% (όπως μετράται με τον δείκτη S & P 500), παρά το γεγονός ότι η αγορά κατέρρευσε σκληρά στις αρχές του 2009 κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης. Ωστόσο, μέχρι στιγμής, το S & P είναι ουσιαστικά επίπεδο, αλλά με πολύ ασταθή κίνηση μεταξύ της έναρξης του έτους και του σήμερα - ένα ιδανικό σκηνικό για τους βραχυπρόθεσμους χρονομετρητές της αγοράς. (Για να δείτε: 9 ενεργειακά αποθέματα με αναλογία 15% προς τα πάνω: Goldman. )
Πράγματι, συγκεντρώνοντας όλες τις συγκεντρώσεις και μειώσεις της αγοράς από την αρχή του έτους έως τις 17 Απριλίου, η συνολική απόδοση θα ήταν μόλις 1, 8%. Αυτή θα ήταν η απόδοση που αποκόμισε ο τυπικός μακροπρόθεσμος αγοραστής και επενδυτής, αν αγόραζε το S & P 500 στην αρχή του έτους. Αντίθετα, ένας βραχυπρόθεσμος χρονομετρητής της αγοράς που ονομάζει τέλεια τις κορυφές και τις βάσεις "με το 100% μακρύ κατά τη διάρκεια των αγώνων και 100% σύντομο κατά τη διάρκεια των μειώσεων" θα είχε κερδίσει απόδοση 43, 7% στις 17 Απριλίου, σύμφωνα με την MarketWatch.
Η δυσκολία στο χρόνο της αγοράς
Ενώ η διαφορά μεταξύ της στρατηγικής αγοράς και κατοχής και της έκκλησης των κορυφών της αγοράς και των κατωφλιών είναι τεράστια, το τέλειο χρονικό διάστημα η αγορά είναι πιο εύκολη από ό, τι γίνεται. Η εξέταση του μέσου όρου των μετοχικών ανοιγμάτων των βραχυπρόθεσμων χρονομετρητών της αγοράς κατά τη διάρκεια των κορυφών και των πυθμένων της αγοράς αποτελεί μια καλή ένδειξη για το πόσο δύσκολη είναι μια τέτοια στρατηγική.
Από ένα δείγμα πενήντα βραχυπρόθεσμων χρονομετρητών, το 68, 7% είχε έκθεση στη χρηματιστηριακή αγορά στο φετινό 26 Ιανουαρίου, ενώ μόλις 19, 4% είχε παρόμοια έκθεση στο κάτω μέρος της αγοράς στις 8 Φεβρουαρίου, πράγμα που είναι ακριβώς το "αντίθετο από αυτό που θα έπρεπε έχουν κάνει ", σύμφωνα με την MarketWatch. (Για να δείτε: Εκπαιδεύστε το μυαλό σας σε πτητικές αγορές. )
Η χρονική στιγμή της αγοράς είναι η πώληση υψηλών και χαμηλών αγορών, πράγμα που σημαίνει ότι αυτοί οι βραχυπρόθεσμοι χρονομετρητές -οι οποίοι δεν είναι ερασιτέχνες παρεμποδισμένοι- θα έπρεπε να είχαν σχετικά χαμηλά ανοίγματα στις υψηλότερες και σχετικά υψηλότερες εκθέσεις στην αγορά. Στην πραγματικότητα η εφαρμογή αυτής της στρατηγικής σημαίνει ότι είναι αντίθετος. με άλλα λόγια, να είναι αναζωογονητική όταν η αγορά είναι η πιο φτωχή και η οποία είναι φτωχική όταν η αγορά φαίνεται να είναι η πιο αισιόδοξη, μια διανοητική πρόκληση που δυσκολεύει ακόμη και τους επαγγελματίες που ακολουθούν τις αγορές να θρησκευτικά εκτελούν τη σωστή στιγμή.
