Η νέα συμφωνία ΗΠΑ-Μεξικού-Καναδά (USMCA) σχετικά με το εμπόριο, αντικαθιστώντας τη NAFTA, αποκατέστησε ένα βασικό εμπόδιο όταν ο Πρόεδρος της Βουλής Νανσί Πελόζι ανακοίνωσε ότι οι Δημοκρατικοί του Κογκρέσου έχουν μια συμφωνία με τον Πρόεδρο Τρούμ για να την υποστηρίξουν. Η Γερουσία των ΗΠΑ αναμένεται να εγκρίνει την USMCA και ενδέχεται να υπογραφεί από τον Πρόεδρο Trump πριν από το τέλος του έτους.
Δέκα αποθέματα που θα μπορούσαν να ωφεληθούν δυναμικά από την USMCA, σύμφωνα με την Barron, περιλαμβάνουν την Tesla Inc. (TSLA), τη General Motors Co. (GM), τη Ford Motor Co. (F), τη United States Steel Corp. (X) Inc. (MGA), η Borg Warner Inc. (BWA), η Danone SA (DANOY), η Tyson Foods Inc. (TSN), η Kansas City Southern (KSU) και η Marathon Petroleum Corp. (MPC).
Βασικές τακτικές
- Η εμπορική συμφωνία USMCA, η οποία αντικαθιστά τη NAFTA, πλησιάζει την έγκριση. Οι Δημοκρατικοί του Κογκρέσου έχουν υπογράψει τη συμφωνία τους. Οι εταιρείες αυτοκινήτων, μέταλλα και προϊόντα τροφίμων πρέπει να είναι νικητές.
Σημασία για τους επενδυτές
Η βορειοαμερικανική αυτοκινητοβιομηχανία, η οποία έχει τα φυτά που διαδίδονται στις τρεις χώρες, αποτελεί το επίκεντρο της USMCA. Για να μετακινηθούν πέραν των συνόρων χωρίς δασμούς, τα οχήματα πρέπει να έχουν υψηλότερο ποσοστό εξαρτημάτων που κατασκευάζονται στη Βόρειο Αμερική από ό, τι απαιτεί η NAFTA, συν τουλάχιστον το 70% του χάλυβα και του αλουμινίου τους που κατασκευάζονται στη Βόρεια Αμερική.
Συνολικά, το 75% της αξίας των ολοκληρωμένων αυτοκινήτων και φορτηγών πρέπει να προέρχεται από τη Βόρεια Αμερική για να αποφευχθούν καθήκοντα. Επιπλέον, το 40% της αξίας ενός αυτοκινήτου και το 45% της αξίας ενός ελαφρού φορτηγού πρέπει να αποδοθεί στις εγκαταστάσεις παραγωγής στη Βόρεια Αμερική, όπου η μέση αμοιβή είναι τουλάχιστον 16 δολάρια ανά ώρα.
Η GM και η Ford, εκτός από τα παλαιότερα εργοστάσιά τους στις ΗΠΑ και τον Καναδά, έχουν μεταφέρει όλο και περισσότερο την παραγωγή στο Μεξικό και η GM έγινε η μεγαλύτερη αυτοκινητοβιομηχανία στη χώρα αυτή το 2018. Το Tesla ενσωματώνει εξαρτήματα που έχουν κατασκευαστεί και στις τρεις χώρες στο μοντέλο 3. Borg Warner, ένας κορυφαίος κατασκευαστής συρμών ισχύος οχημάτων, διαθέτει εργοστάσια και στις τρεις χώρες. Η Magna International είναι ο μεγαλύτερος προμηθευτής εξαρτημάτων αυτοκινήτων με έδρα τον Καναδά, και έτσι βασίζεται στην απρόσκοπτη πρόσβαση στην αμερικανική αγορά.
Εν τω μεταξύ, η US Steel θα μπορούσε να δει αύξηση των πωλήσεων προς την αυτοκινητοβιομηχανία ως αποτέλεσμα των υψηλότερων απαιτήσεων περιεχομένου της Βόρειας Αμερικής. Η Nucor Corp. (NUE) αναφέρεται στην έκθεση ως ένας άλλος αμερικανός χαλυβουργός που θα μπορούσε να ωφεληθεί.
Ο Καναδάς είναι ήδη η μεγαλύτερη αγορά εξαγωγών γεωργικών προϊόντων των ΗΠΑ. Σύμφωνα με την USMCA, ο Καναδάς συμφωνεί να ανοίξει περαιτέρω τις αγορές γαλακτοκομικών προϊόντων και πουλερικών, καλά νέα για τη Danone με έδρα τη Γαλλία, η οποία είναι ιδιοκτήτρια του αμερικανικού παραγωγού γάλακτος WhiteWave Foods και του επεξεργαστή κοτόπουλου Tyson.
Η εταιρεία σιδηροδρόμων Kansas City Southern ήδη κερδίζει σχεδόν το ήμισυ των εσόδων της από το εμπόριο με το Μεξικό και η νέα συμφωνία ενδέχεται να αυξήσει τον όγκο των δραστηριοτήτων της. Εν τω μεταξύ, το Μεξικό είναι μια αυξανόμενη αγορά εξαγωγής για τα ραφιναρισμένα προϊόντα αργού πετρελαίου από τις ΗΠΑ και ο Μαραθώνιος μπορεί να είναι καλά τοποθετημένος για να είναι μεγάλος νικητής από μια αυξημένη ροή κάτω από το USMCA.
Κοιτάω μπροστά
Η συμφωνία USMCA έχει ήδη εγκριθεί από το Μεξικό και περιμένει τη μετάβαση από το Κοινοβούλιο του Καναδά, πέραν της Γερουσίας των ΗΠΑ. Ορισμένες λεπτομέρειες ενδέχεται να αλλάξουν ενδιάμεσα. Ο Καναδάς και το Μεξικό είναι ήδη οι δύο πρώτοι εμπορικοί εταίροι για τις ΗΠΑ, που συνδυάζουν περίπου το 30% των συνολικών εισαγωγών και εξαγωγών των ΗΠΑ.
Η USMCA υπόσχεται να αυξήσει την οικονομική δραστηριότητα μεταξύ των τριών χωρών, μειώνοντας παράλληλα το κόστος για τις επιχειρήσεις και τους καταναλωτές. Μια αξιοσημείωτη εξαίρεση είναι ότι οι αγοραστές αυτοκινήτων στις ΗΠΑ είναι πιθανό να δουν υψηλότερες τιμές, αποτέλεσμα των κανόνων USMCA που υπαγορεύουν υψηλότερα περιεχόμενα της Βόρειας Αμερικής και μέσο κόστος εργασίας πάνω από τον κανόνα στις μεξικανικές αυτοκινητοβιομηχανίες.
