Οι κατοικίες ξεκινούν, οι πωλήσεις νέων κατοικιών, οι πωλήσεις κατοικιών. Τα οικονομικά στοιχεία που προέρχονται από τον τομέα της στέγασης έχουν τεράστιο αντίκτυπο στην εμπιστοσύνη των καταναλωτών και στη συνολική πορεία της οικονομίας. Η αγορά ακινήτων θεωρήθηκε ιστορικά ως μια πολύ ασφαλής επένδυση - αυτή που φαινόταν πάντοτε υψηλότερη. Στη συνέχεια χτυπήθηκε η οικονομική κρίση του 2008. Αυτή η ύφεση έλαμψε ένα νέο φως στην αγορά, τους παίκτες της και την εσωτερική λειτουργία της αγοράς. Πολύ πιο περίπλοκο από ό, τι θεωρήθηκε κάποτε, η αγορά ακινήτων αποκάλυψε την υπερμεγέθης επίδρασή της στον οικονομικό πλούτο των καταναλωτών.
Πολλές οντότητες βασίζονται σε επενδυτικές τράπεζες για να τους βοηθήσουν στα έργα τους για ακίνητα - είτε πρόκειται για συγκέντρωση χρημάτων είτε για ανάλυση των δυνατοτήτων και των παγίδων των πιθανών διαπραγματεύσεων. Αυτά τα ιδρύματα διαδραματίζουν βασικό ρόλο στον τομέα των ακινήτων και τείνουν να είναι μεγάλοι παγκόσμιοι παίκτες που καταγράφουν ένα μεγάλο κομμάτι των διαπραγματεύσεων για ακίνητα. Αυτό το άρθρο εξετάζει τα βασικά στοιχεία της βιομηχανίας τραπεζικών επενδύσεων σε ακίνητα, καθώς και τις πέντε πρώτες τράπεζες που δραστηριοποιούνται στον τομέα αυτό.
Βασικές τακτικές
- Οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα που συνδέονται με την ακίνητη περιουσία συνδέουν εκείνους που αναζητούν κεφάλαια για τις διαπραγματεύσεις ακινήτων με εκείνους που τις παρέχουν Οι τράπεζες αναλύουν τον κίνδυνο, τον τόπο και το γενικό πλαίσιο των έργων, τους τύπους περιουσιακών στοιχείων και τις δυνατότητες ταμειακών ροών, καθώς και την αναδοχή και την ενίσχυση των πωλήσεων ακινήτων. Οι πέντε κορυφαίες τράπεζες επενδύσεων σε ακίνητα το Q1-2019 ήταν η Credit Suisse, η CITIC Group, η HSBC, η JP Morgan Chase και η Morgan Stanley. Η βιομηχανία κυριαρχείται από αυτές τις οντότητες λόγω της ποσότητας των ασφαλιστικών συμβάσεων και των κεφαλαίων επενδύσεων σε ακίνητα επενδύσεων REITs συνεχίσουν να επενδύουν.
Τι είναι η Επενδυτική Τραπεζική Επενδύσεων Ακινήτων;
Ως αγορά ειδικότητας, ο τομέας των ακινήτων απαιτεί λεπτομερή γνώση και κατανόηση των τοπικών θεμελιωδών στοιχείων, καθώς και τη λειτουργία διαφόρων οχημάτων που χρησιμοποιούνται για επενδύσεις σε ακίνητα. Για παράδειγμα, οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) απευθύνονται σε επενδυτές λόγω της δομής τους. Απαιτούνται να καταβάλλουν τουλάχιστον το 90% του εισοδήματός τους ως μερίσματα. Όμως, ενώ οι επενδυτές απολαμβάνουν αυτές τις υψηλές πληρωμές, οι εταιρείες REIT συχνά βρίσκονται σε ανάγκη κεφαλαίου, εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις εκδόσεις χρεών και μετοχών. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι εταιρείες REIT απευθύνονται σε επενδυτικές τράπεζες.
Η επενδυτική τραπεζική είναι ένα μέρος του κλάδου των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών που δημιουργεί και βρίσκει κεφάλαιο για εταιρείες, κυβερνήσεις και άλλες οντότητες. Με την παράταση, οι τράπεζες επενδύσεων σε ακίνητα συνδέουν εκείνους που αναζητούν κεφάλαια για διαπραγματεύσεις για ακίνητα με εκείνους που την παρέχουν.
Οι τράπεζες επενδύσεων σε ακίνητα είναι υπεύθυνες για μια ποικιλία διαφορετικών καθηκόντων, μεταξύ των οποίων αναλύονται παράγοντες όπως ο κίνδυνος, η θέση και το γενικό πεδίο των έργων - οτιδήποτε από τις νέες κατασκευές έως τις εξαγορές - είδη περιουσιακών στοιχείων και το δυναμικό των ταμειακών ροών από επενδύσεις σε ακίνητα. Επίσης, εργάζονται για την ανάληψη συμφωνιών, την παροχή βοήθειας για την πώληση ακινήτων, ακόμη και συμμετοχή σε κοινοπραξίες, συγχωνεύσεις και εξαγορές. Η τραπεζική επένδυση σε ακίνητα απαιτεί επίσης από τις τράπεζες να παρέχουν στους πελάτες τους συμβουλευτικές υπηρεσίες - οι οποίες μπορούν να περιλαμβάνουν τον προϋπολογισμό ή την ανάλυση της αγοράς.
Οι κορυφαίες τράπεζες επενδύσεων στην ακίνητη περιουσία
Οι πέντε κορυφαίες παγκόσμιες επενδυτικές τράπεζες στον τομέα των ακινήτων με αμοιβές και μερίδιο αγοράς για το πρώτο τρίμηνο του 2019 ήταν:
- Ο Όμιλος Credit SuisseCITIC (πρώην η Διεθνής Εταιρεία Επενδύσεων της Κίνας) HSBCJP Morgan ChaseMorgan Stanley
Τα τέλη και οι μετοχές στον τομέα των ακινήτων μειώθηκαν κατά το πρώτο τρίμηνο του 2019 από την ίδια περίοδο του 2018. Τα συνολικά τέλη και μετοχές κατά το πρώτο τρίμηνο του 2019 ήταν 1.392 εκατομμύρια δολάρια σε σύγκριση με 1.596 εκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2018, δηλαδή μείωση κατά 13%. Κανένα από τα πέντε κορυφαία κράτησε πάνω από το 10% του μεριδίου αγοράς.
Η βιομηχανία κυριαρχείται από αυτές τις μεγάλες τράπεζες λόγω της ποσότητας των συμφωνιών αναδοχής που απαιτούν οι REIT καθώς και του ποσού των κεφαλαίων που απαιτούνται για να μπορέσουν οι εταιρείες REIT να συνεχίσουν να επενδύουν. Ορισμένες από τις μεγαλύτερες ιδιωτικές εταιρείες στον κόσμο έχουν επίσης ισχυρή παρουσία στον κλάδο.
Αυτές οι επιχειρήσεις οδήγησαν τη βιομηχανία λόγω του ποσού των αναδοχών και των κεφαλαίων που απαιτούνται από τις εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα.
Η κατώτατη γραμμή
Οι ανανεώσιμες κεφαλαιακές ανάγκες της βιομηχανίας ακινήτων, ιδιαίτερα των REIT, την καθιστούν μια ώριμη περιοχή για τις επενδυτικές τράπεζες (οι οποίες είναι πολύ ευχαριστημένοι να συγκεντρώσουν τα τέλη που προέρχονται από την ανάληψη των συμφωνιών). Η διαχείριση των κινδύνων που ενυπάρχουν στην επένδυση σε ακίνητα - κίνδυνοι που έγιναν μάλλον εμφανείς κατά τη διάρκεια της τελευταίας στεγαστικής κρίσης - αποτελεί ύψιστη προτεραιότητα για τις επενδυτικές τράπεζες, οι οποίες πρέπει να καταβάλουν τεράστιες κεφαλαιακές δεσμεύσεις στον τομέα.
