Σύνολο χρέους - έως

Ποιος είναι ο λόγος συνολικού χρέους προς κεφαλαιοποίηση;

Ο συνολικός δείκτης χρέους προς κεφαλαιοποίηση είναι ένα εργαλείο που μετρά το συνολικό ποσό του οφειλόμενου χρέους της εταιρείας ως ποσοστό της συνολικής κεφαλαιοποίησης της επιχείρησης. Ο λόγος είναι ένας δείκτης της μόχλευσης της εταιρείας, η οποία είναι το χρέος που χρησιμοποιείται για την αγορά περιουσιακών στοιχείων.

Οι εταιρείες με υψηλότερο χρέος πρέπει να το διαχειριστούν προσεκτικά, διασφαλίζοντας ότι υπάρχουν επαρκείς ταμειακές ροές για να διαχειριστούν το κεφάλαιο και τις πληρωμές τόκων επί του χρέους. Το υψηλότερο χρέος ως ποσοστό του συνολικού κεφαλαίου σημαίνει ότι μια επιχείρηση έχει υψηλότερο κίνδυνο αφερεγγυότητας.

Ο τύπος για το συνολικό λόγο χρέωσης προς κεφαλαιοποίηση είναι

Συνολικό χρέος προς κεφαλαιοποίηση = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) όπου: SD = βραχυπρόθεσμο χρέοςLTD = μακροπρόθεσμο χρέοςSESE = ίδια κεφάλαια

Τι σημαίνει ο συνολικός λόγος χρέους προς κεφαλαιοποίηση;

Κάθε επιχείρηση χρησιμοποιεί περιουσιακά στοιχεία για τη δημιουργία πωλήσεων και κερδών, και η κεφαλαιοποίηση αναφέρεται στο ποσό των χρημάτων που αντλήθηκαν για την αγορά περιουσιακών στοιχείων. Μια επιχείρηση μπορεί να συγκεντρώσει χρήματα εκδίδοντας χρέος στους πιστωτές ή πωλώντας μετοχές στους μετόχους. Μπορείτε να δείτε το ποσό του αντληθέντος κεφαλαίου όπως αναφέρεται στο λογαριασμό μακροπρόθεσμου χρέους και μετοχικού κεφαλαίου στον ισολογισμό της εταιρείας.

Βασικές τακτικές

• Ο δείκτης συνολικού χρέους προς κεφαλαιοποίηση είναι ένα μέτρο φερεγγυότητας που δείχνει το ποσοστό του χρέους που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση για τη χρηματοδότηση των στοιχείων του ενεργητικού του σε σχέση με το ποσό των ιδίων κεφαλαίων που χρησιμοποιούνται για τον ίδιο σκοπό. συνεπάγεται μεγαλύτερο κίνδυνο αφερεγγυότητας.

Παραδείγματα του λόγου συνολικού χρέους προς κεφαλαιοποίηση που χρησιμοποιείται

Υποθέστε, για παράδειγμα, ότι η εταιρεία ABC έχει βραχυπρόθεσμο χρέος ύψους 10 εκατομμυρίων δολαρίων, μακροπρόθεσμο χρέος ύψους 30 εκατομμυρίων δολαρίων και μετοχικό κεφάλαιο ύψους 60 εκατομμυρίων δολαρίων. Ο δείκτης χρέους προς κεφαλαιοποίηση της εταιρείας υπολογίζεται ως εξής:

Συνολικός λόγος χρέους προς κεφαλαιοποίηση:

$\frac{(\$10\text{μύλος.}+\$30\text{μύλος.})}{(\$10\text{μύλος.}+\$30\text{μύλος.}+\$60\text{μύλος.})}=0.4=40\%$ ($ 10 εκατομμύρια + 30 εκατομμύρια δολάρια + 60 εκατομμύρια δολάρια) ($ 10 εκατομμύρια + 30 εκατομμύρια δολάρια) = 0.4 = 40%

Ο λόγος αυτός δείχνει ότι το 40% της κεφαλαιακής διάρθρωσης της εταιρείας αποτελείται από χρέος.

Εξετάστε την κεφαλαιακή διάρθρωση μιας άλλης εταιρείας, της XYZ, η οποία έχει βραχυπρόθεσμο χρέος 5 εκατομμυρίων δολαρίων, μακροπρόθεσμο χρέος 20 εκατομμυρίων δολαρίων και μετοχές κεφαλαίου ύψους 15 εκατομμυρίων δολαρίων. Ο δείκτης χρέους προς κεφαλαιοποίηση της επιχείρησης υπολογίζεται ως εξής:

Συνολικό χρέος προς κεφαλαιοποίηση:

$\frac{(\$5\text{μύλος.}+\$20\text{μύλος.})}{(\$5\text{μύλος.}+\$20\text{μύλος.}+\$15\text{μύλος.})}=0.625=62.5\%$ (5 εκατομμύρια δολάρια + 20 εκατομμύρια δολάρια + 15 εκατομμύρια δολάρια) (5 εκατομμύρια δολάρια + 20 δολάρια) = 0, 625 = 62, 5%

Παρόλο που το XYZ έχει χαμηλότερο συνολικό χρέος σε σχέση με το δολάριο σε σχέση με το ABC, 25 εκατομμύρια δολάρια έναντι 40 εκατομμυρίων δολαρίων, το χρέος περιλαμβάνει ένα σημαντικά μεγαλύτερο τμήμα της κεφαλαιακής του διάρθρωσης. Σε περίπτωση οικονομικής ύφεσης, η XYZ μπορεί να έχει δυσκολία να κάνει τις πληρωμές τόκων για το χρέος της, σε σύγκριση με την εταιρεία ABC.

Το αποδεκτό επίπεδο του συνολικού χρέους μιας εταιρείας εξαρτάται από τη βιομηχανία στην οποία δραστηριοποιείται. Ενώ οι εταιρείες σε τομείς έντασης κεφαλαίου, όπως οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, οι αγωγοί και οι τηλεπικοινωνίες, έχουν συνήθως υψηλή μόχλευση, οι ταμειακές ροές τους έχουν μεγαλύτερο βαθμό προβλεψιμότητας από τις εταιρείες άλλων τομέων που παράγουν λιγότερο συνεπή κέρδη.