Μερικές φορές μπορεί να είναι δύσκολο να προσδιοριστεί ο βέλτιστος τρόπος να ωφεληθεί από τη μείωση της συνολικής αγοράς. Τι θα έπρεπε λοιπόν ένας επενδυτής να κάνει τα χρήματα όταν πέφτουν οι δείκτες; Ή τι πρέπει να κάνει κανείς για να προστατεύσει τα κέρδη που έχουν ήδη κάνει χωρίς να πουλήσει τις επενδύσεις τους και ενδεχομένως να πάρει ένα φορολογικό νομοσχέδιο;
Επιλογές, όπως τα βάζει, είναι ένας τρόπος. Αλλά αν μαντέψετε λάθος, θα μπορούσατε να χάσετε τα χρήματά σας σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα. Τα αποθέματα βραχυχρόνιων διαφορών είναι μια άλλη μέθοδος Ωστόσο, αυτό μπορεί να είναι πιο επικίνδυνο από τα δικαιώματα αγοράς, καθώς οι ζημίες μπορεί να υπερβούν την αρχική σας επένδυση.
Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστροφής της αγοράς ή οι αντιστρεπτέοι χρηματιστηριακοί τίτλοι που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) μπορεί να είναι μια λύση. Προσφέρουν επαγγελματική διαχείριση και μπορεί να είναι ασφαλέστερα από την επένδυση σε επιλογές ή την ύφεση της αγοράς. Ωστόσο, αυτά τα κεφάλαια δεν είναι για το αδύναμο της καρδιάς. Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές μπορούν να παγιδευτούν και να καούν από ένα ριψοκίνδυνο ράλι. Και τα έξοδα μπορεί να είναι υψηλά.
Υπάρχουν δύο τύποι
Τα κεφάλαια αντιστροφής της αγοράς, τα οποία είναι γνωστά και ως χρηματιστηριακά κεφάλαια με βραχυπρόθεσμα κεφάλαια ή με βραχυπρόθεσμα κεφάλαια, διατίθενται σε δύο διαφορετικούς τύπους επενδύσεων - αντιστρέφοντας το δείκτη και διαχειρίζονται ενεργά. Και οι δύο προορίζονται να κερδίσουν χρήματα μόνο όταν η αγορά πέσει κάτω.
Αναστροφή δείκτη
Ένα ταμείο αντίστροφου δείκτη έχει σχεδιαστεί για να ανεβαίνει όταν ο δείκτης ακολουθεί πτώση. Έτσι, για παράδειγμα, αν ο δείκτης χάνει 2%, η καθαρή αξία του ενεργητικού (NAV) του ταμείου θα πρέπει να αυξηθεί κατά 2% πριν από τα έξοδα και τα έξοδα. Ορισμένα κεφάλαια χρησιμοποιούν μόχλευση για να μεγεθύνουν τον αντίκτυπο της επένδυσής σας καταβάλλοντας ένα πολλαπλάσιο της πτώσης του δείκτη. Για παράδειγμα, εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο θα πληρώσει δύο φορές την πτώση του δείκτη και ο δείκτης που ακολουθεί χάνει 10%, το αμοιβαίο κεφάλαιο θα μπορούσε να κερδίσει 20%.
Λαμβάνοντας μια αντίστροφη θέση που αντιστοιχεί σε δύο φορές την καθημερινή πτώση του δείκτη, μπορείτε να αντισταθμίσετε τις μακριές θέσεις σας για το μισό χρηματικό ποσό. Στη συνέχεια, μπορείτε να πάρετε το άλλο μισό των μετρητών σας και να το τοποθετήσετε σε ταμείο χρηματαγοράς, δίνοντάς σας τη δυνατότητα να αυξήσετε το φράκτη σας κάτω από το δρόμο.
Τα κεφάλαια αντιστροφής δείκτη ακολουθούν σχεδόν κάθε δείκτη εκεί έξω, συμπεριλαμβανομένων των S & P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, S & P MidCap 400, Dow Jones Industrial Average, Dow Jones Χρηματοοικονομικός Δείκτης, Dow Jones Precious Metals Index, Dow US Real Estate Index και Nikkei 225 Μέσος όρος Χρηματιστηρίου.
Και υπάρχουν ακόμη και κεφάλαια που αντιστρόφως παρακολουθούν πετρέλαιο, φυσικό αέριο και δείκτες νομίσματος. Έτσι μπορείτε να εστιάσετε όσο πιο ευρεία ή στενότερη θέλετε.
Ενεργά διαχειρίζεται
Ένα ενεργό κεφάλαιο αντιστρεπτέων αγορών αναζητά γενικά γρήγορη απόδοση έναντι των καθημερινών κινήσεων της αγοράς και ελπίζει να κάνει καλύτερα από τα αυστηρά παθητικά κεφάλαια αντιστροφής δείκτη. Οι διαχειριστές της ενδέχεται να αγοράζουν παράγωγα (π.χ. συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, συμβάσεις ανταλλαγής ή δικαιώματα προαίρεσης επί προθεσμιακών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης) ή δικαιώματα προαίρεσης δείκτη ή να πωλούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μικρών δεικτών, Κάποια ακόμη και μικρά μεμονωμένα αποθέματα, πάρα πολύ.
Τα στυλ διαχείρισης μπορεί να διαφέρουν. Μερικοί διαχειριστές παραμένουν 100% σύντομοι ανεξάρτητα από την τάση της αγοράς, ενώ άλλοι θα περιλαμβάνουν μακρές θέσεις σε στοιχεία ενεργητικού, όπως τα αποθέματα χρυσού, που θα μπορούσαν να λειτουργήσουν αντίθετα με άλλες αγορές.
Αντιστάθμιση για υπέρμετρο χαρτοφυλάκιο
Ας υποθέσουμε, για παράδειγμα, ότι εργάζεστε για μία από τις εταιρείες που αποτελούν το DJIA και ότι το απόθεμα του εργοδότη σας αντιπροσωπεύει ένα τεράστιο ποσοστό του χαρτοφυλακίου σας. Γνωρίζετε ότι είναι μια επικίνδυνη θέση να διατηρήσετε, αλλά δεν θέλετε να πουλήσετε μετοχές επειδή είστε βέβαιοι ότι η εταιρεία θα συνεχίσει να ευημερεί. Επιπλέον, θα αντιμετωπίζατε ένα μεγάλο φόρο λογαριασμού εξαιτίας της χαμηλής βάσης κόστους σας στο απόθεμα.
Θα μπορούσατε να χρησιμοποιήσετε ένα αντίστροφο ταμείο που αντιστρόφως παρακολουθεί το DJIA για να προστατεύσει από μια μακροπρόθεσμη πτώση του αποθέματος του εργοδότη σας. Εάν η αγορά ξεπεράσει, η αυξημένη αξία των μετοχών σας θα μπορούσε να αντισταθμίσει την απώλεια της NAV του αντισταθμιστικού σας κεφαλαίου.
Εξετάστε τα υψηλά έξοδα
Επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς μπορούν συχνά να εμπορεύονται τις εκμεταλλεύσεις για να επωφεληθούν από τη γρήγορη πτώση της αγοράς, τα τέλη και τα έξοδα μπορεί να είναι υψηλότερα από αυτά των παραδοσιακών κεφαλαίων. Φυσικά, θα μπορούσατε να αναλάβετε μόνοι σας τη μικρή θέση και να μην χρησιμοποιήσετε ένα ταμείο με τα σχετικά έξοδα. Αλλά να έχετε κατά νου ότι ένα αντίστροφο ταμείο αγοράς:
- Δεν απαιτεί να ανοίξετε έναν λογαριασμό περιθωρίου για να κρατήσετε θέσεις shortWill ποτέ να σας κοστίσει περισσότερο από την αρχική σας επένδυσηΜπορεί να ανήκει στον λογαριασμό συνταξιοδότησής σας
Η κατώτατη γραμμή
Τα κεφάλαια αντιστροφής της αγοράς μπορούν να μειώσουν την έκθεσή σας στην αγορά χωρίς να πουλήσουν τους τίτλους που κατέχετε και να λάβετε φορολογητέα κέρδη. Μπορεί ακόμη και να κερδίσετε μεγάλο όταν οι αγορές πέφτουν, ή θα μπορούσατε να κερδίσετε προηγούμενες απώλειες της αγοράς. Ωστόσο, αυτά τα κεφάλαια - ειδικά αυτά που χρησιμοποιούν μόχλευση για την αύξηση των πιθανών αποδόσεων - μπορούν να χάσουν χρήματα γρήγορα σε αγώνες της αγοράς και χρησιμοποιούνται καλύτερα για τη ρύθμιση του κινδύνου χαρτοφυλακίου.
Επιπλέον, η έννοια του στοιχήματος ενάντια στην αγορά είναι δύσκολη και κυρίως για τους χρονομετρητές της αγοράς. Εξάλλου, αν δεν πιστεύετε ότι η οικονομία βρίσκεται σε μακροπρόθεσμη παρακμή και θέλετε να προετοιμαστείτε για το χειρότερο, ίσως δεν έχει νόημα να έχετε ένα τέτοιο ταμείο μακροπρόθεσμα. Ωστόσο, εάν θέλετε να χρησιμοποιήσετε ένα αντίστροφο ταμείο ως ασφάλεια έναντι ζημιών, φροντίστε να το περιορίσετε σε ένα κλάσμα του χαρτοφυλακίου σας.
