Η συνιστώσα Dow Walmart Inc. (WMT) κατέχει αξιοσημείωτα καλά τις τελευταίες εβδομάδες, ανακινώντας άκαμπτες ανοιχτές κινήσεις που δημιουργούνται από τις αυξανόμενες εμπορικές εντάσεις με την Κίνα και το Μεξικό. Η μοίρα του λιανικού γιγάντου είναι στενά συνδεδεμένη και με τα δύο έθνη μέσω μαζικών αγορών αποθεμάτων και το απόθεμα πρέπει να ξεπουληθεί επειδή η Walmart θα αναγκαστεί να αυξήσει τις τιμές ή να μειώσει τα περιθώριά της, εμποδίζοντας τις εμπορικές συναλλαγές της τελευταίας στιγμής.
Ωστόσο, φαίνεται ότι οι επενδυτές επέλεξαν να επικεντρωθούν στη φήμη της ύφεσης της εταιρείας προς το παρόν, αναμένοντας το μερίδιο αγοράς να αυξηθεί αφού οι καταναλωτές που χάνουν τους δασμούς αναγκάζονται να απομακρυνθούν από τα ακριβότερα καταστήματα λιανικής πώλησης. Αυτό συνέβη το 2008 και το 2009, όταν το απόθεμα της Walmart έπεσε λιγότερο από το 30% παρά την οικονομική κατάρρευση.
Αυτή τη φορά θα μπορούσε να είναι διαφορετική, επειδή η Walmart διατήρησε περιθώρια κέρδους και κερδοφορία κατά τη διάρκεια της αγοράς μεριδίων της τελευταίας δεκαετίας, χάρη στην ταχεία εκβιομηχάνιση της Κίνας, η οποία ενθάρρυνε τις αμερικανικές εταιρείες να ανοίξουν ή να αποκτήσουν άδεια για φθηνές εγκαταστάσεις παραγωγής για τη μείωση των λειτουργικών εξόδων. Το αντίθετο σενάριο βρίσκεται σε εξέλιξη κατά τη διάρκεια αυτής της κρίσης, καθώς οι διεθνείς αλυσίδες εφοδιασμού σπάζουν σε ένα λαϊκιστικό κύμα που δεν ενδιαφέρεται πολύ για τα εταιρικά κέρδη.
Μακροπρόθεσμος χάρτης WMT (1993 - 2019)
TradingView.com
Μια ιστορική uptrend σταμάτησε σε ένα split-διορθωμένο $ 17.00 το 1993, δίνοντας δρόμο σε μια στρογγυλεμένη διόρθωση που βρήκε την υποστήριξη στα ενιαία ψηφία το 1996. Η επακόλουθη uptick έφτασε στο προηγούμενο υψηλό ένα χρόνο αργότερα, προκαλώντας ένα ξεμπλοκάρισμα που προσέλκυσε έντονο αγοραστικό ενδιαφέρον. Το απόθεμα τριπλασιάστηκε σε τιμή τα επόμενα δύο χρόνια, καταλήγοντας τελικά στα 70, 13 δολάρια το 1999. Αυτό σημείωσε το υψηλότερο υψηλό για τα επόμενα 12 χρόνια, μπροστά από τη δράση που αφορούσε την εμβέλεια με υποστήριξη στα χαμηλά $ 40.
Οι μετοχές σημείωσαν έξι χρόνια στα μέσα $ 60 το Σεπτέμβριο του 2008 και κατέστησαν την ουρά με τις παγκόσμιες αγορές μειώνοντας το χαμηλό των 52 εβδομάδων στα 46, 25 δολάρια το Φεβρουάριο του 2009. Οι δοκιμές υποστήριξης το 2010 και το 2011 ολοκληρώθηκαν με τριπλή αντιστροφή, μια ισχυρή ανοδική πορεία που ολοκλήρωσε ένα γύρο ταξίδι στο υψηλό του 1999 το 2012. Το απόθεμα ξέσπασε αμέσως και σταμάτησε στο επάνω $ 70sa λίγους μήνες αργότερα, σηματοδοτώντας αντίσταση μπροστά σε ένα ξεμπλοκάρισμα του 2017 που σημείωσε υψηλό όλων των εποχών στις 109, 98 δολάρια τον Ιανουάριο του 2018.
Η δράση των τιμών τους τελευταίους 17 μήνες έχει σκαλίσει ένα ευρύ συμμετρικό τρίγωνο που τώρα ασχολείται με ένα τέταρτο ράλι κύματος. Αυτά τα σχέδια τυπώνουν πέντε κύματα πριν ξεσπάσουν ή καταρρεύσουν, υποδεικνύοντας ότι η Walmart θα παραμείνει δεσμευμένη στο άμεσο μέλλον. Εν τω μεταξύ, ο μηνιαίος στοχαστικός ταλαντωτής εισήλθε σε κύκλο αγορών τον Ιούλιο του 2018 και μόλις πέρασε στη ζώνη υπεραγοράς, ευνοώντας επιπλέον την ανοδική πορεία.
Βραχυπρόθεσμος χάρτης WMT (2015 - 2019)
TradingView.com
Ένα πλέγμα Fibonacci τεντωμένο κατά μήκος του 2015 σε 2018 uptrend θέσεις το χαμηλό του Δεκεμβρίου 2018 στο επίπεδο retracement 50%. Η μετοχή χτύπησε βαθιά oversold τεχνικές αναγνώσεις εκείνη την εποχή, υποστηρίζοντας το uptick 2019, το οποίο είναι ακόμα σε εξέλιξη. Ο αγώνας έφθασε τώρα σε ενδιάμεση αντίσταση στην κορυφή του Νοεμβρίου του 2018 και μπορεί να έχει ξεπεράσει την τάση των χαμηλότερων υψηλών επιπέδων. Αν ναι, η ανοδική πορεία πρέπει να κλιμακωθεί γρήγορα σε μια δοκιμή στο υψηλό 2018.
Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής όγκου επί του ισοζυγίου (OBV) έληξε μια ισχυρή φάση συσσώρευσης τον Ιούνιο του 2018 και εισήλθε σε φάση διανομής που ενδέχεται να έληξε τον Δεκέμβριο. Το OBV καθυστέρησε τον Απρίλιο του 2019 και έχει άλεση για τις τελευταίες έξι εβδομάδες, σημειώνοντας ισορροπία μεταξύ αγοραστών και πωλητών. Θα χρειαστεί ένας μεγάλος καταλύτης για να σπάσει αυτό το αδιέξοδο, με αναδυόμενες ειδήσεις να αυξήσουν την τιμή στο υψηλότερο σημείο του 2018, ενώ οι bearish ειδήσεις θα βγάλουν το απόθεμα πίσω στο χαμηλό 2018.
Η κατώτατη γραμμή
Το απόθεμα της Walmart κρατάει καλά, παρά τις ανοικτές εμπορικές συναλλαγές, αλλά οι υποκείμενες τεχνικές αποκαλύπτουν μια ισορροπία μεταξύ ταύρων και αρκούδων και όχι μια αναζωπύρωση του ενδιαφέροντος αγοράς.
