Όπως λέει η Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) του δισεκατομμυριούχου επενδυτή, η Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), που αναζητάει κέρδη με μαζική εξαγορά, η Southwest Airlines Co. (LUV) μοιάζει με έναν από τους πιο λογικούς στόχους της, σύμφωνα με μία ομάδα αναλυτών στην οδό.
"Ο Warren Buffett δήλωσε πρόσφατα ότι θα μπορούσε να αγοράσει μια ολόκληρη αεροπορική εταιρεία και ότι θέλει να κάνει μια τεράστια συμφωνία, ενώ αμφισβητεί τις εκτιμήσεις της αγοράς, " σχολίασε ο Hunter Keay, αναλυτής της Wolfe Research, σε σημείωμα στους πελάτες της την Παρασκευή., χρησιμοποιώντας τα ιστορικά μοντέλα αγορών της BRK ως οδηγό μέσω μιας ανάλυσης που βασίζεται σε δεδομένα, κατατάσσοντας το κάθε ένα σε σχέση με άλλους."
Ο Keay παραπέμπει σε ένα σχόλιο που έκανε ο Buffett στο CNBC τον Φεβρουάριο, όπου ανέφερε ότι «δεν θα απέκλειε την κατοχή ολόκληρης της αεροπορικής εταιρείας». Ο αναλυτής σημείωσε ότι ο Buffett προβάλλει πιθανές αναλήψεις για σταθερές ταμειακές ροές, ισχυρά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα και ομάδες διαχείρισης υψηλού επιπέδου. Ενώ σημείωσε ότι η Delta Air Lines Inc. (DAL) βαθμολογεί καλά σε αυτές τις μετρήσεις, ανέφερε ότι η αεροπορική εταιρεία Southwest με έκπτωση κάνει καλύτερα από τον ανταγωνιστή της στην Ατλάντα.
Ενίσχυση των μη ασφαλιστικών κερδών
Πέρυσι, μετά από δεκαετίες προειδοποίησης των μετόχων εναντίον στοιχημάτων σε αυτό που θεωρούσε ως μια ελαφρώς κερδοφόρα βιομηχανία, η Berkshire άρχισε επιθετικά να αγοράζει αποθέματα αεροπορικών εταιρειών επικροτώντας ισχυρότερους ισολογισμούς, υψηλότερα περιθώρια κέρδους και συνεπέστερες δαπάνες κεφαλαίου, σε συνδυασμό με χαμηλότερο κόστος καυσίμων και τα οφέλη της ενοποίησης της βιομηχανίας. Ο Buffett αγόρασε μερίδια και στους τέσσερις μεγάλους αμερικανικούς μεταφορείς το 2017, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών American Airlines Group Inc. (AAL), της Delta, της Southwest και της United Continental Holdings Inc. (UAL), σε μια επένδυση που σήμερα ανέρχεται στα 9 δισεκατομμύρια δολάρια.
Από την ετήσια επιστολή του Berkshire του 2017, η επιχείρηση είχε ήδη πάνω από 3 δισεκατομμύρια δολάρια LUV. Στην επιστολή, ο πρόεδρος και ο διευθύνων σύμβουλος Buffet ανέφεραν ότι ενώ θα ήθελε να εκτελέσει μια σημαντική εξαγορά για να αυξήσει τα κέρδη του μη ασφαλιστικού ομίλου, αυτό ήταν δύσκολο λόγω των ιστορικά υψηλών αποτιμήσεων των εταιρειών. Στο τέλος του έτους, η Berkshire έπεσε με 116 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και βραχυπρόθεσμα γραμμάτια του Δημοσίου, ένα άλμα από τα 86, 4 δισεκατομμύρια δολάρια που είχε η εταιρεία στα τέλη του 2016.
"Αυτή η εξαιρετική ρευστότητα κερδίζει μόνο ένα pittance και είναι πολύ πέρα από το επίπεδο Charlie και εύχομαι Berkshire να έχει", δήλωσε ο Buffett, αναφέροντας τον μακροπρόθεσμο επιχειρηματικό εταίρο του Charlie Munger. "Τα χαμόγελά μας θα διευρυνθούν όταν ανακατανείμουμε τα πλεονάζοντα κεφάλαια της Berkshire σε πιο παραγωγικά περιουσιακά στοιχεία".
