Το τμήμα λειτουργιών της κατάστασης ταμειακών ροών συμβιβάζει τα καθαρά έσοδα και τις ταμειακές ροές με την προσθήκη των μη τακτικών εξόδων και των μετρητών που παράγονται από μεταβολές στο κεφάλαιο κίνησης. Οι αυξήσεις των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και οι μειώσεις των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων θεωρούνται χρήση χρηματικών διαθεσίμων που ωθεί τις ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες σε σχέση με το καθαρό εισόδημα.
Για να δημιουργηθεί μια στρατηγική που αποτρέπει τις μειώσεις των χρηματικών ροών από τις δραστηριότητες, οι επιχειρήσεις πρέπει να επικεντρωθούν στη μεγιστοποίηση του καθαρού εισοδήματος και στη βελτιστοποίηση των λόγων απόδοσης.
Οι ακόλουθοι παράγοντες θα μειώσουν όλες τις ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες:
1. Μειωμένο Καθαρό Εισόδημα
Η κατάσταση ταμειακών ροών ξεκινά με καθαρό εισόδημα, το οποίο ισούται με το κέρδος που εμφανίζεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Ως πρώτη καταχώρηση της κατάστασης ταμιακών ροών, η μείωση του καθαρού εισοδήματος αποτελεί μείζον παράγοντα που προκαλεί μείωση των ταμειακών ροών από λειτουργίες από μία περίοδο στην άλλη. Το καθαρό εισόδημα αντανακλά τις πωλήσεις και τα έξοδα μιας επιχείρησης σε μια δεδομένη περίοδο και παρέχει στους επενδυτές μια εικόνα της λειτουργικής απόδοσης της εταιρείας.
2. Μείωση πωλήσεων ή συμπίεση περιθωρίου
Οι πωλήσεις μπορεί να επηρεαστούν αρνητικά από τις μεταβαλλόμενες οικονομικές συνθήκες, την απώλεια της τιμολογιακής δύναμης, το χρονοδιάγραμμα εντός του κύκλου ζωής ενός προϊόντος ή την κακή εκτέλεση της λειτουργίας. Αυτές οι μετατοπίσεις οφείλονται στην πτώση της συνολικής ζήτησης στην οικονομία, στην είσοδο νέων ανταγωνιστών ή στην αναποτελεσματική δραστηριότητα πωλήσεων και εμπορίας.
Η συμπίεση του περιθωρίου μπορεί να συμβεί ως αποτέλεσμα της προαναφερθείσας απώλειας της τιμολογιακής ισχύος, αν και μπορεί επίσης να αποδοθεί στην κακή διαχείριση δαπανών εσωτερικά.
3. Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης
Οι πιο σημαντικές χρήσεις των μετρητών από το τμήμα λειτουργικών δραστηριοτήτων είναι συνήθως αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης. Οι αυξήσεις και οι μειώσεις ορισμένων κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων απεικονίζονται στην κατάσταση ταμειακών ροών. Η αύξηση των περιουσιακών στοιχείων ή η μείωση των υποχρεώσεων από μια περίοδο στην άλλη συνιστά χρήση μετρητών και μειώνει τις ταμειακές ροές από λειτουργίες.
Η διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης αξιολογείται από δείκτες αποδοτικότητας όπως ο κύκλος εργασιών αποθέματος, οι εκκρεμείς πωλήσεις σε ημέρες και οι οφειλόμενες ημέρες.
Χαμηλότερος κύκλος εργασιών απογραφής
Ο κύκλος εργασιών των αποθεμάτων υπολογίζεται με την εύρεση του λόγου ή των πωλήσεων σε μια περίοδο των αποθεμάτων στο τέλος της περιόδου. Ο μικρότερος κύκλος εργασιών του αποθέματος συνήθως υποδεικνύει λιγότερο αποτελεσματική διαχείριση αποθεμάτων. Η κακή διαχείριση αποθεμάτων επεκτείνει το επίπεδο των αποθεμάτων στον ισολογισμό ανά πάσα στιγμή. Πρόκειται για χρήση μετρητών που μειώνει τις ταμειακές ροές από τις πράξεις.
Αυξάνεται η άνοδος των μηνιαίων πωλήσεων
Οι πωλήσεις των ημερών που εκκρεμούν μετράνε πόσο γρήγορα μια εταιρεία συλλέγει μετρητά από τους πελάτες. Αυτή η μέτρηση υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τον αριθμό των ημερών σε μια περίοδο με το λόγο των εισπρακτέων λογαριασμών με τις πωλήσεις πίστωσης κατά την περίοδο. Εάν οι πωλήσεις ημερών αυξήθηκαν, υποδεικνύουν χαμηλές πρακτικές εισπρακτέων εισπρακτέων. Αυτό οδηγεί σε υψηλότερα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που συνιστούν χρήση μετρητών που μειώνουν τις ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες.
Μείωση των πληρωτέων ημερών
Οι πληρωτέες ημέρες εκκρεμούν μετράνε πόσο γρήγορα η επιχείρηση πληρώνει τους προμηθευτές της. Υπολογίζεται με τον πολλαπλασιασμό των ημερών στην περίοδο με το λόγο των λογαριασμών πληρωτέων στο κόστος εσόδων σε μια περίοδο. Όταν οι ημέρες πληρωτέες μειώνονται, ο χρόνος που χρειάζεται μια εταιρεία να εγκατασταθεί με τους προμηθευτές της μειώνεται. Αυτό μειώνει τους λογαριασμούς που καταβάλλονται στον ισολογισμό. Η μείωση των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων είναι η χρήση μετρητών και αυτό μειώνει τις ταμειακές ροές από λειτουργίες.
