Ο γίγαντας του ηλεκτρονικού εμπορίου Overstock.com (OSTK) προσχώρησε σε πλήθος άλλων παραδοσιακών εταιρειών στα τέλη του 2017, όταν ανακοίνωσε ότι σχεδιάζει να ξεκινήσει τη δική του κρυπτογράφηση. Όπως και με πολλές άλλες εκδόσεις cryptocurrency, το Overstock εισήγαγε την κρυπτογράφηση του, ονομαζόμενη tZERO, μέσω μιας αρχικής προσφοράς νομισμάτων (ICO).
Το ICO ξεκίνησε στις 18 Δεκεμβρίου 2017 και αμέσως συναντήθηκε με σημαντικά επίπεδα ενδιαφέροντος. Πολλοί ICO χρησιμοποιούνται για την εξασφάλιση κρίσιμης χρηματοδότησης για τη συνεχή ανάπτυξη ενός έργου. Το tZERO ICO δεν ήταν διαφορετικό και προοριζόταν να βοηθήσει στη χρηματοδότηση της συνεχιζόμενης ανάπτυξης του διακριτικού tZERO, καθώς και ενός εμπορικού συστήματος και πλατφόρμας βασισμένων σε blockchain.
Ένα μοναδικό στοιχείο του tZERO είναι ότι στοχεύει στην ανάπτυξη μιας λύσης για ζητήματα που σχετίζονται με τη συμβολική ρευστότητα ενώ εξακολουθεί να παραμένει στο γενικό πλαίσιο των νόμων περί συμμόρφωσης με τους νόμους περί κινητών αξιών. Ο ιστότοπος της tZero αναφέρει ότι ο στόχος της πλατφόρμας είναι "να κρυπτογραφούν οι διανεμημένοι κατάλογοι με τις υπάρχουσες διαδικασίες αγοράς για να μειώσουν το χρόνο και το κόστος διακανονισμού και να αυξήσουν τη διαφάνεια, την αποτελεσματικότητα και την ελεγκτική ικανότητα".
Βασικές τακτικές
- Το tZero είναι ένα έργο που προτείνεται από τον λιανοπωλητή Διαδικτύου. Το Overstock επιδιώκει να αντιμετωπίσει το πρόβλημα της κανονιστικής συμμόρφωσης των ICOs.tzero του ICO ήταν εξαιρετικά μακρύ και επεκτάθηκε σε ένα σημείο λόγω της αποτυχίας να επιτευχθεί ο στόχος χρηματοδότησης. Το έργο σκοπεύει να δημιουργήσει ένα υβρίδιο που θα συνδυάζει τα καλύτερα παραδοσιακά χρεόγραφα και κρυπτοσυχνότητες. Ορισμένες παρατυπίες που περιβάλλουν το ICO έκαναν κριτική, συμπεριλαμβανομένων ενδείξεων ότι ο διευθύνων σύμβουλος της Overstock μπορεί να ήταν ανέντιμος σε προσπάθειες υποκίνησης του crowdfund.Το απόθεμα της Overstock επηρεάστηκε αρνητικά από την πώληση.
Πιο μακροπρόθεσμα ICO
Πολλοί ICO είναι αρκετά σύντομοι, μερικές φορές διαρκούν λίγες μέρες. Το tZERO ήταν ασυνήθιστο ως προς αυτό. Το ICO συνεχίστηκε για εβδομάδες στις αρχές του 2018. Από τις 27 Ιανουαρίου 2018, η ομάδα tZERO ανακοίνωσε σχέδια για επέκταση του ICO μέχρι τις 30 Μαρτίου 2018.
Το πλεόνασμα άλλαξε επίσης τη δομή του ICO καθώς ο χρόνος συνεχίστηκε. Αρχικά σχεδίαζε να προσφέρει ένα μπόνους 100% για τα πρώτα 10 εκατομμύρια δολάρια που αγοράστηκαν κατά τη διάρκεια της προσφοράς, ένα μπόνους 50% για τα επόμενα 40 εκατομμύρια δολάρια και ένα μπόνους 25% για τα επόμενα 50 εκατομμύρια δολάρια μετά από αυτό. Αυτή η ρύθμιση μπορεί να έχει αλλάξει και είναι επίσης ασαφές αν το Overstock επενδύθηκε στο ίδιο το ICO.
Όταν η Overstock ανακοίνωσε ότι το ICO θα επεκταθεί, ορισμένοι αναλυτές το έλαβαν αυτό που σημαίνει ότι το tZERO δεν είχε τραβήξει το είδος της προσοχής (ή ίσως το χρηματικό ποσό) που η Overstock είχε ελπίζει ότι θα το έκανε.
Συμφωνητικό SEC και υπηρεσία
Ένα σημαντικό στοιχείο του δηλωμένου στόχου της tZERO είναι να συμμορφώνεται με τους κανονισμούς περί κινητών αξιών που έχουν θεσπιστεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Καθώς οι ICO έχουν γίνει όλο και πιο δημοφιλείς σε όλο τον κόσμο, οι Αμερικανοί πολίτες έχουν βρεθεί απαγορευμένοι να συμμετέχουν σε μια πλειοψηφία αυτών των προσφορών. Ο λόγος για αυτό είναι ότι πολλές από αυτές τις μάρκες δεν συμμορφώνονται με τους σχετικούς νόμους περί κρατικών και ομοσπονδιακών τίτλων των ΗΠΑ.
Αν και η λευκή τσέπη της TZERO εξηγεί ότι οι ίδιες οι μάρκες "δεν θα εγγραφούν βάσει του αμερικανικού νόμου περί κινητών αξιών του 1933, η εταιρεία έχει σχεδιάσει την εκτέλεσή της για την εκκίνηση του ICO, πράγμα που συμβαδίζει με την προσπάθεια της tZERO να δημιουργήσει ένα κουπόνι υβριδικό σύστημα παραδοσιακής ασφάλειας και κρυπτογράφησης, καθώς προσφέρει τα δικαιώματα, την ασφάλεια και την προστασία των παραδοσιακών χρεογράφων, καθώς και τη χρησιμότητα και την ευελιξία κρυπτοσυχνοτήτων και μαρκών.
Οι κάτοχοι συμβόλων tZERO απολαμβάνουν πολλά οφέλη από την επένδυσή τους. Συγκεκριμένα, τους δόθηκε η ευκαιρία να αγοράσουν ψηφιακές αποδείξεις σχετικά με το blockchain. Ο πρόεδρος του tZERO, Joseph Cammarata, περιέγραψε τη διαδικασία ως κάτι παρόμοιο με το «εκπαιδευτικό κατάστημα» στο οποίο οι πελάτες θα μπορούσαν να μάθουν για το προϊόν και τα κρυπτοσυχνότητες ευρύτερα.
Ο πρώην διευθυντής του Overstock και πρώην διευθύνων σύμβουλος Patrick Byrne εξήγησε πριν από την έναρξη λειτουργίας του tZERO, το οποίο δημιουργήθηκε ως θυγατρική της Overstock.com και ξεκίνησε τον Αύγουστο του 2015, πώλησε εντάλματα για μάρκες tZERO σε μεγάλους επενδυτές, συμπεριλαμβανομένου του George Soros.
Ο Patrick Byrne, ένας πολύχρονος συνήγορος της Bitcoin, πρόσφατα εκκαθάρισε τη θέση του στην εταιρεία-αξίας περίπου 90 εκατομμυρίων δολαρίων την εποχή εκείνη- και επένδυσε τα έσοδα σε κρυπτοσυχνότητα και πολύτιμα μέταλλα.
Αμφισβήτηση
Υπήρξαν μικρά σημεία διαμάχης σχετικά με το tZERO από την έναρξη του ICO. Αμέσως μετά το λανσάρισμα του Δεκεμβρίου του 2017, ο Byrne ισχυρίστηκε ότι 2.000 διαπιστευμένοι επενδυτές είχαν δεσμευτεί περίπου 100 εκατομμύρια δολάρια για το λανσάρισμα συμβόλων μέσα σε ένα διάστημα μιας ημέρας. Ωστόσο, όπως αναφέρθηκε παραπάνω, οι μεταγενέστερες αναφορές υποδηλώνουν ότι μόνο το ποσό των 49 εκατομμυρίων δολαρίων του στόχου ICO των 300 εκατομμυρίων δολαρίων είχε εξασφαλισθεί μέχρι τον Φεβρουάριο του 2018.
Η επέκταση του ίδιου του ICO έφερε πολλά προβλήματα στο Overstock. Η μετοχή της εταιρείας μειώθηκε κατά 88% από ένα υψηλό των 86, 90 δολαρίων ανά μετοχή στις 8 Ιανουαρίου 2018. Από τις 2 Νοεμβρίου του 2019, το απόθεμα κυμάνθηκε στα περίπου $ 10 ανά μετοχή. Ορισμένες από αυτές τις ελλειμματικές επιδόσεις μπορεί να αποδοθούν στο ίδιο το ICO, και ιδιαίτερα στο δυναμικό της δημόσιας αντίληψης της επέκτασης του ICO που αντικατοπτρίζει την έλλειψη ενδιαφέροντος μεταξύ της ευρύτερης επενδυτικής βάσης. Ενώ η tZERO έχει θέσει μεγάλους στόχους για τον εαυτό της, το μέλλον του συμβόλου και της πλατφόρμας παραμένει προς συζήτηση.
