Οι ξεχωριστοί λογαριασμοί (SA), που ονομάζονται επίσης χωριστά διαχειριζόμενοι λογαριασμοί (SMAs), είναι χαρτοφυλάκια επενδύσεων που διαχειρίζονται επαγγελματίες για λογαριασμό ενός ατόμου. Σε αντίθεση με το αμοιβαίο κεφάλαιο ή οποιοδήποτε άλλο αμοιβαίο κεφάλαιο, αυτό το επενδυτικό μέσο έχει ουσιαστικά το δικό σας διαχειριστή κεφαλαίων να διαλέξει όλες τις επενδύσεις σας.
Οι ξεχωριστοί λογαριασμοί συνήθως ανοίγονται μέσω εταιρείας διαμεσολάβησης ή διαχείρισης χρημάτων, αν και μπορούν επίσης να γίνονται σε τράπεζα ή να ανοίγονται σε ασφαλιστική εταιρεία. Συνήθως χρησιμοποιούμενες από επενδυτές υψηλής καθαρής θέσης, οι Α.Ε. μπορούν να περιέχουν μια ποικιλία μετοχών, ομολόγων και άλλων τύπων περιουσιακών στοιχείων.
Ενώ είναι πολύ κατάλληλα για ορισμένους επενδυτές, δεν είναι για όλους. Μερικοί επενδυτές είναι καλύτερα να κολλήσουν σε αναμειγνύονται κεφάλαια.
κλειδιά
- Οι ξεχωριστοί λογαριασμοί, οι οποίοι διαχειρίζονται χωριστά λογαριασμούς, περιλαμβάνουν ένα άτομο που εργάζεται με τον δικό του επαγγελματικό διαχειριστή κεφαλαίων. Οι ξεχωριστοί λογαριασμοί παρέχουν στους επενδυτές μεγαλύτερη ρευστότητα, έλεγχο και προσαρμογή των χαρτοφυλακίων τους. Οι ξεχωριστοί λογαριασμοί συνεπάγονται επίσης μεγαλύτερο κίνδυνο και αστάθεια, πληροφοριών από τον επενδυτή.
Άμεση ρευστότητα
Οι χωριστοί λογαριασμοί τείνουν να είναι πιο υγροί από τους συνδυασμούς τους, έτσι ώστε οι επενδυτές που χρειάζονται εύκολη πρόσβαση στα χρήματά τους ή η δυνατότητα να αλλάζουν συχνά τις επενδύσεις τους, μπορούν να περάσουν καλά με μια Α.Ε. Ωστόσο, εάν δεν χρειάζεται να διατηρήσετε την άμεση πρόσβαση στα χρήματά σας, η τοποθέτηση των χρημάτων σας σε ένα αναμειγμένο ταμείο μπορεί να είναι μια καλύτερη και λιγότερο ευμετάβλητη επιλογή.
Προσαρμοσμένη επενδυτική προσέγγιση
Οι Α.Ε. επιτρέπουν στους επενδυτές να εξατομικεύουν τις επενδυτικές τους στρατηγικές. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να επιλέξει να επενδύσει μόνο σε εταιρείες με ένα συνδυασμό διεθνών και εγχώριων δραστηριοτήτων ή να επικεντρωθεί σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία ως αντιστάθμιση έναντι άλλων επενδύσεων. Οι δεσμευμένοι λογαριασμοί περιλαμβάνουν συχνά έναν τόσο ευρύ συνδυασμό επενδύσεων, ότι η εύρεση ενός χαρτοφυλακίου για την τοποθέτηση τέτοιων ειδικών απαιτήσεων μπορεί να είναι σχεδόν αδύνατο. Ωστόσο, αν δεν χρειάζεστε αυτό το επίπεδο εξειδίκευσης και εστιάζεστε μόνο στην απόκτηση μιας επιστροφής, οι συνδυασμένοι λογαριασμοί μπορεί να είναι μια πιο κατάλληλη επιλογή.
Πλεονεκτήματα
-
Μεγαλύτερη ρευστότητα
-
Προσαρμοσμένη, πιο ελεγχόμενη στρατηγική
Μειονεκτήματα
-
Υψηλότερος βαθμός κινδύνου
-
Ανάγκη για εκλέπτυνση επενδυτών, επιμέλεια
Απαιτείται επιμέλεια
Έχοντας έναν ειδικό διαχειριστή για την επένδυσή σας, όπως σε έναν ξεχωριστό λογαριασμό, απαιτεί κάποια προσωπική εισροή. Πρέπει να έχετε κατανοήσει τις διαφορετικές επενδύσεις, τα σημεία αναφοράς που χρησιμοποιούνται για την απόδοση και τις παραμέτρους με τις οποίες ο διαχειριστής του λογαριασμού σας διαχειρίζεται τις επενδύσεις σας. Αν δεν έχετε το χρόνο να αφιερώσετε να το κάνετε αυτό σωστά ή τη γνώση για να κατανοήσετε πλήρως τις έννοιες που παρουσιάζονται, η κολλήσει με ένα αναμειγμένο λογαριασμό είναι πιθανότατα πιο ασφαλές. Σε αναμειγμένους λογαριασμούς, ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων διαρρέει διαρκώς τη διανομή χαρτοφυλακίου, προσπαθώντας να σας κερδίσει την καλύτερη απόδοση με τον χαμηλότερο δυνατό κίνδυνο.
Πολλές εταιρείες διαμεσολάβησης και διαχείρισης επενδύσεων έχουν ελάχιστα για ξεχωριστούς λογαριασμούς - τουλάχιστον έξι αριθμούς, και μερικές φορές πάνω από 250.000 δολάρια.
Μεγαλύτερος κίνδυνος
Οι χωριστοί λογαριασμοί τείνουν να είναι πιο επικίνδυνοι από τα συγχωνευμένα κεφάλαια. Πρέπει να εξετάσετε τον πιστωτικό κίνδυνο καθώς και τον κίνδυνο ρευστότητας και να λάβετε υπόψη τον κίνδυνο επιτοκίου και τον κίνδυνο διάδοσης. Στους αναμειγμένους λογαριασμούς, ο κίνδυνος είναι πολύ πιο γενικευμένος. Αυτά τα ζητήματα εξακολουθούν να υπάρχουν, αλλά αντιμετωπίζονται χωρίς τη συμμετοχή σας.
