Καθώς οι μέσες ανησυχίες μεταξύ των επενδυτών ξεθωριάζουν, οι στρατηγικοί της Bank of America βλέπουν τις χρηματοπιστωτικές αγορές να είναι έτοιμες για ένα "κλονισμό των περιουσιακών στοιχείων κινδύνου", ενισχύοντας τον δείκτη S & P 500 κατά 5, 2% στις αρχές Μαρτίου από το κλείσιμο της Παρασκευής, αναφέρουν οι Bloomberg. "Εξακολουθούμε να περιμένουμε οι επιστροφές να επιβραδυνθούν το 2020", γράφουν οι στρατηγικοί της BofA, συμπεριλαμβανομένου του Michael Hartnett σε σημείωμα στους πελάτες.
Οι κυριότεροι λόγοι για τη διολίσθηση από την BofA είναι οι μειωμένες ανησυχίες για τους Brexit και τους εμπορικούς πολέμους, καθώς και συνεχείς εισροές ρευστότητας από την Federal Reserve και την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές εγκαταλείπουν περιουσιακά στοιχεία όπως το χρυσό, το ιαπωνικό γεν, το αμερικανικό δολάριο και τα χρηματιστήρια υψηλών μερισμάτων και τα αποθέματα ακίνητης περιουσίας, τα οποία έχουν μειωθεί πρόσφατα, σημειώνει η The Wall Street Journal.
Βασικές τακτικές
- Η Τράπεζα της Αμερικής βλέπει μεγάλα κέρδη για το S & P 500 στις αρχές του 2020. Βλέπουν συνεχείς εισροές ρευστότητας από την Fed. Επίσης βλέπουν αισιόδοξες ενδείξεις για το εμπόριο μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας και Brexit. Ο Goldman Sachs είναι επίσης διογκούμενος, ενώ η Morgan Stanley είναι bearish.
Σημασία για τους επενδυτές
Ενώ η BofA αναμένει ότι η Fed θα συνεχίσει να χαλαρώνει, αναμένουν ότι η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού νόμου για το δημόσιο νόμισμα θα αυξηθεί κατά 36 μονάδες βάσης στις 2 Φεβρουαρίου 2020, φθάνοντας το 2, 2%. Τα αυξανόμενα επιτόκια σε μεγαλύτερες διάρκειες συχνά αντικατοπτρίζουν τις προσδοκίες για αυξημένη οικονομική ανάπτυξη μπροστά.
Με αυτή τη φήμη, οι επικερδείς επενδυτές δείχνουν τα στοιχεία για την απασχόληση των ΗΠΑ τους τελευταίους δύο μήνες που έρρευσαν τις προσδοκίες, καθώς και μια θετική άποψη για την οικονομία της δήλωσης πολιτικής της Fed την περασμένη εβδομάδα, σημειώνει το περιοδικό. Εν τω μεταξύ, ο Γενικός Δείκτης Διαχείρισης Προμηθειών της Caixin της Κίνας έχει καταγράψει τέσσερις συνεχόμενους μήνες αυξήσεων, από τον Αύγουστο μέχρι τον Νοέμβριο, γεγονός που δείχνει ότι τα εργοστάσια στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο καταγράφουν αυξήσεις στην δραστηριότητα.
Η τελευταία έκδοση της μηνιαίας έρευνας του Global Fund Manager που διενήργησε η BofA Merrill Lynch αναμένεται να πραγματοποιηθεί την Τρίτη 17 Δεκεμβρίου. Οι στρατηγικοί της BofA ανέφεραν στην έκθεσή τους ότι η τοποθέτηση χαρτοφυλακίων από τους διαχειριστές κεφαλαίων έχει εξελιχθεί και ότι η έρευνα θα πρέπει να αποκαλύψει αύξηση θετικό κλίμα.
Ενώ η άμεση τιμή του χρυσού εξακολουθεί να αυξάνεται κατά περισσότερο από 15% για το τρέχον έτος, παρ 'όλα αυτά μειώνεται κατά σχεδόν 5% από τότε που ορίστηκε 5ετίας το Σεπτέμβριο. Το ασημένιο έχει αυξηθεί κατά σχεδόν 10% YTD, αλλά μειώθηκε κατά περισσότερο από 12% από το υψηλό του 2019 το Σεπτέμβριο, από τις πρωινές συναλλαγές στις 16 Δεκεμβρίου.
Άλλοι αξιοσημείωτοι στρατηγικοί, οι οποίοι πρόσφατα εξέδωσαν φιλόδοξες προσκλήσεις για αποθέματα το 2020, είναι ο Νικόλαος Πανηγυρτζώγλου, ο Μάρκο Κολάνοβιτς και ο Τζον Νορντάν της JPMorgan, ο Julian Emanuel της BTIG και ο Sam Stovall της έρευνας CFRA. Ο πιο αισιόδοξος από αυτούς είναι ο Emanuel, ο οποίος έχει στόχο 3, 950 για το S & P 500 το 2020, ή σχεδόν 25% πάνω από τις 13 Δεκεμβρίου 2019.
Η Goldman Sachs έχει επίσης μια αξιοζήλευτη θέα. "Αναμένουμε ότι η αύξηση του EPS κατά 6% και η ανακούφιση από την πολιτική αβεβαιότητα θα οδηγήσουν στην άνοδο του S & P 500 σε 3400 (+ 7%) μέχρι το τέλος του 2020", γράφουν σε μια τρέχουσα έκθεση.
Κοιτάω μπροστά
Η Morgan Stanley αναγνωρίζει το «τρίτο των θετικών καταλυτών» για τα αποθέματα, και συγκεκριμένα μια Fed που παρέχει τεράστιες ποσότητες ρευστότητας στις αγορές, την πρόοδο στις εμπορικές συνομιλίες μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας και αυξάνει τις πιθανότητες για «ομαλή Brexit». Εντούτοις, είναι "κάπως ανενημέρωτοι" σχετικά με την αύξηση του ΑΕΠ των ΗΠΑ το 2020, που προβλέπουν ότι είναι μόλις 1, 8%. Η βασική τους υπόθεση για το S & P 500 παραμένει 3.000 στο τέλος του έτους 2020, ή 5, 3% κάτω από τις 13 Δεκεμβρίου 2019 κοντά.
