Το απόθεμα της Chevron Corp. (CVX) ανέκαμψε τους τελευταίους μήνες σε παγκόσμιες προβλέψεις για τις αυξανόμενες τιμές του πετρελαίου. Αλλά ο αγώνας μπορεί να λήξει σύντομα για τον σημαντικότερο παραγωγό πετρελαίου. Το απόθεμά του βρίσκεται στα πρόθυρα πτώσης πάνω από 12 τοις εκατό τις προσεχείς εβδομάδες από την τρέχουσα τιμή του περίπου 127, 80 δολάρια από το μεσημέρι την Τρίτη, με βάση μια τεχνική ανάλυση.
Για να είμαστε σίγουροι, τα ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία του Chevron μοιάζουν να έρχονται αντιμέτωπα με τα τεχνικά διαγράμματα. Αυτό το έτος, τα έσοδα θα πηδήξουν περίπου 23, 8 τοις εκατό, ενώ τα κέρδη ανέρχονται στο 117 τοις εκατό. Αλλά το επόμενο έτος είναι μια διαφορετική ιστορία. Αυτά τα μεγάλα ποσοστά ανάπτυξης αναμένεται να γίνουν αρνητικά το 2019 και το 2020, με πρόβλεψη για μείωση των εσόδων και των κερδών.
Δεδομένα CVX από YCharts
Αδύναμος τεχνικός χάρτης
Επομένως, οι τεχνικοί χάρτες μπορεί να πάρουν κάτι που οι βασικοί αριθμοί δεν δείχνουν. Υπάρχουν αρκετοί τεχνικοί δείκτες. Για αρχάριους, το τεχνικό διάγραμμα δείχνει ότι τα αποθέματα της Chevron παρουσιάζουν τάση χαμηλότερα από την αρχή του 2018 και με βάση αυτή την τάση τα μερίδια θα μπορούσαν να αποδώσουν όλα τα κέρδη τους από τα τέλη Φεβρουαρίου. Ένα άλλο σημάδι μέτριας σημασίας είναι ότι το απόθεμα δεν μπόρεσε να επανακτήσει τα υψηλά επίπεδα που εμφανίστηκαν στις αρχές Μαΐου.
Χάνοντας την ορμή
Ο σχετικός δείκτης δύναμης του Chevron (RSI) είναι επίσης ασθενής. Έχει κινηθεί χαμηλότερα από τις αρχές του 2018 και δείχνει ότι το απόθεμα χάνει ορμή. Τέλος, ο όγκος συναλλαγών φαίνεται να μειώνεται και μπορεί επίσης να υποδεικνύει ότι η καταδίκη των αγοραστών ενδέχεται να εξασθενεί.
Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, οποιοσδήποτε επενδυτής Chevron πρέπει να κοιτάξει πέρα από το οικονομικό έτος 2018. Τα έσοδα παρουσιάζονται μειωμένα το 2019 κατά 1, 6% στα 172, 62 δισ. Δολ. Και μειώνονται πάλι το επόμενο έτος. Επιπλέον, τα κέρδη αναμένεται να μειωθούν το 2019 κατά 2, 2% και να μειωθούν κατά σχεδόν 3% το 2020.
Αδύναμο Outlook
Αξίζει να σημειωθεί ότι οι αναλυτές αύξησαν τις εκτιμήσεις των κερδών τους για το 2019 από την αρχή του έτους. Στην πραγματικότητα, οι εκτιμήσεις το 2019 αυξήθηκαν σχεδόν κατά 31% από την αρχή του έτους από περίπου $ 6 ανά μετοχή. Εν τω μεταξύ, οι εκτιμήσεις εσόδων αυξήθηκαν κατά 9, 4% από 157, 78 δισ. Δολάρια στην αρχή του έτους. Έχουν μειωθεί λίγο από τα μέσα Μαΐου.
Εκτιμήσεις εσόδων CVX για τα επόμενα στοιχεία του οικονομικού έτους από τους YCharts
Η πιο σημαντική αγωνία για το Chevron μπορεί να είναι η τιμή του πετρελαίου. Η τιμή του ενδιάμεσου αργού πετρελαίου του Δυτικού Τέξας έχει μειωθεί κατά περίπου 9% από τότε που κορυφώθηκε στις 22 Μαΐου σε ενδοημερήσια αύξηση ύψους περίπου 73 $.
Εάν οι τιμές του πετρελαίου συνεχίσουν να μειώνονται, είναι πιθανό να ζυγίσουμε το απόθεμα και να τον πιέσουμε ακόμα χαμηλότερα. Δεδομένου ότι η πλημμύρα του εφοδιασμού με πετρέλαιο έρχεται στην αγορά καθώς πολλά μεγάλα έθνη ενισχύουν την παραγωγή, το σενάριο αυτό φαίνεται πιθανότερο από το μη.
