Καθώς οι τιμές των μετοχών έχουν αυξηθεί, η σημασία των μερισμάτων έχει ξεθωριάσει στα μάτια πολλών επενδυτών που αντλούν όλο και μεγαλύτερο ποσοστό από τις αποδόσεις τους, αλλά από κεφαλαιακά κέρδη. Εν τω μεταξύ, οι αποδόσεις των ομολόγων είναι στην ανοδική πορεία, καθιστώντας τα αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα λιγότερο ελκυστικά για επενδυτές προσανατολισμένους στο εισόδημα, αναφέρουν τα Wall Street Journal.
Από την ολοκλήρωση της διαπραγμάτευσης στις 16 Ιανουαρίου, η απόδοση του μερίσματος για τον δείκτη S & P 500 (SPX) ήταν μικρή κατά 1, 74%, ανά πολυτελή εταιρεία, ενώ η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού νόμου κρατικού χρέους έκλεισε στο 2, 55% στις 16 Ιανουαρίου, ανά CNBC. Το χάσμα μεταξύ των αποδόσεων στο S & P 500 και το Τ-Σημείωμα είναι το μεγαλύτερο από τον Ιούλιο του 2014, σημειώνει το περιοδικό.
Οι πληρωτές μερισμάτων χάνουν πρόσφατα
Μέχρι στιγμής το 2018, οι βιομηχανικοί κλάδοι της S & P 500 που έχουν τις υψηλότερες μέσες αποδόσεις μερίσματος έχουν υστερήσει. Για το έτος μέχρι το κλείσιμο στις 16 Ιανουαρίου, ο S & P 500 Utilities Select Sector Index (IXU) κατέγραψε πτώση 4, 77%, ενώ ο δείκτης ακίνητης περιουσίας (IXRE) υποχώρησε 4, 86% ανά δείκτη S & P Dow Jones. Αντίθετα, το S & P 500 προχώρησε 3, 85% κατά την ίδια περίοδο.
Ως αποτέλεσμα, τα αμοιβαία κεφάλαια με ωφέλιμο χρηματικό πόρο έχουν βιαστικές εξαγορές, με καθαρές αποσύρσεις ύψους 400 εκατομμυρίων δολαρίων κατά τις επτά ημέρες που λήγουν στις 3 Ιανουαρίου, σύμφωνα με τα στοιχεία της Bank of America Merrill Lynch που αναφέρονται στην Εφημερίδα. Για το έτος μέχρι σήμερα μέχρι τις 16 Ιανουαρίου, η συνολική ροή χρημάτων από τις μετοχές κοινής ωφέλειας ανήλθε σε 1, 8 δισ. Δολάρια, σύμφωνα με την Ομάδα Δεδομένων Αγοράς της WSJ.
Μακροπρόθεσμη πτώση
Η τρέχουσα απόδοση του μερίσματος S & P 500 1, 74% είναι πολύ χαμηλότερη από τη μέση τιμή του 4, 31% από το 1870, ανά πολυτελή εταιρεία. Το υψηλό όλων των εποχών ήταν 13, 84% τον Ιούνιο του 1932, όταν το Μεγάλο Κτύπημα του 1929 είχε σχεδόν δρομολογηθεί και το χαμηλό όλων ήταν 1, 11% κατά τη διάρκεια του Dotcom Bubble τον Αύγουστο του 2000. Ωστόσο, το μέρισμα S & P 500 σε μια μακροπρόθεσμη πτωτική πορεία από τότε που έφτασε στο 6, 24% στα τέλη Αυγούστου 1982, σύμφωνα με την ίδια πηγή. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Γιατί η κρίση του Χρηματιστηρίου του 1929 θα μπορούσε να συμβεί το 2018. )
Αλλά ακόμα σημαντικό
Ωστόσο, ακόμη και με πολύ μειωμένες αποδόσεις βάσει ιστορικών προτύπων, τα μερίσματα εξακολουθούν να αντιπροσωπεύουν σημαντικό μέρος των συνολικών αποδόσεων για τους επενδυτές που επικεντρώνονται μακροπρόθεσμα. Η τρέχουσα αγορά ταύρων αποτελεί παράδειγμα. Η προηγούμενη αγορά bear θεωρείται γενικά ότι έληξε στις 9 Μαρτίου 2009. Από την κλειόμενη αξία της κατά την ημερομηνία κλεισίματος στις 16 Ιανουαρίου 2018, το S & P 500 προχώρησε σε 312%. Ο δείκτης συνολικής απόδοσης S & P 500, που περιλαμβάνει μερίσματα, αυξήθηκε κατά 395% κατά το ίδιο χρονικό διάστημα ανά Yahoo Finance. Ως αποτέλεσμα, τα μερίσματα έχουν συμβάλει σε 83 ποσοστιαίες μονάδες αυτής της συνολικής απόδοσης.
6 επιλογές διανομής
Τα αποθέματα που πληρώνουν μεγάλα μερίσματα παραμένουν ελκυστικά για πολλούς επενδυτές. Ένας λόγος: οι μετοχές αυτές έχουν ένα μεγάλο πλεονέκτημα έναντι των ομολόγων λόγω της ευκαιρίας για αυξημένες πληρωμές με την πάροδο του χρόνου. Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, η Investopedia ανέδειξε έξι μετοχές με αναμενόμενη αύξηση των κερδών κατά τις επόμενες εβδομάδες: οι εταιρείες Charles Schwab Corp. (SCHW), η Valero Energy Corp. (VLO), η NextEra Eneregy Inc. (ALL) Η Cisco Systems Inc. (CSCO) και η εταιρεία The Home Depot Inc. (HD). (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 6 Αποθέματα Μερισμάτων που προορίζονται για Stellar Πληρωμές .)
