Ο Dow Jones Industrial Average (DJIA) είναι ένα από τα πιο εισηγμένα οικονομικά βαρόμετρα στον κόσμο και έχει γίνει συνώνυμο των χρηματοπιστωτικών αγορών γενικά. Όταν οι άνθρωποι λένε ότι η αγορά έχει αυξηθεί ή μειωθεί από ένα ορισμένο αριθμό σημείων, υπάρχει μια καλή πιθανότητα να αναφέρονται σε αλλαγές στο Dow.
Βασικές τακτικές
- Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average (DJIA) δημιουργήθηκε για να χρησιμεύσει ως χρηματιστηριακή αγορά και οικονομικός δείκτης. Η πρώτη έκδοση του DJIA του Charles Dow εμφανίστηκε στο περιοδικό Wall Street Journal το 1896 και περιέχει 12 μετοχές. Το DJIA επεκτάθηκε σε 30 μετοχές το 1929, που είναι ο αριθμός των αποθεμάτων που διατηρεί ακόμα σήμερα. Το DJIA έχει αποδειχθεί ότι είναι μια σταθερή αναπαράσταση της ευρύτερης αγοράς, παρακολουθώντας προσεκτικά το ευρύτερο δείκτη Wilshire 5000.
Σύντομη Ιστορία
Ο Charles Dow, ο δημιουργός του DJIA, επινόησε τον πρώτο δείκτη μετοχών του το 1885. Αποτελούσε από δύο κεφαλαιοποιημένες βιομηχανικές και 12 κεφαλαιοποιημένες σιδηροδρομικές εταιρείες. Η πρόθεση της Dow ήταν να παρακολουθήσει την οικονομική δύναμη των ΗΠΑ παρακολουθώντας με προσοχή τις εταιρείες που θεωρούνται ότι αποτελούν τη ραχοκοκαλιά της αμερικανικής οικονομίας.
Το 1886, ο Dow τροποποίησε τον δείκτη ώστε να περιέχει 10 σιδηρόδρομους και δύο βιομηχανικά. Στα μέσα της δεκαετίας του 1890, η Dow αναγνώρισε την αυξανόμενη σημασία του βιομηχανικού τομέα στην αμερικανική οικονομία και άλλαξε και πάλι τον δείκτη, αυτή τη φορά να αποτελείται αποκλειστικά από βιομηχανικές μετοχές. Η πρώτη έκδοση του DJIA, η οποία περιείχε 12 μετοχές, εμφανίστηκε στην Wall Street Journal στις 26 Μαΐου 1896. Τα ακόλουθα είναι τα αρχικά αποθέματα 12 Dow:
- Αμερικάνικο βαμβακερό λάδι Αμερικανική ζάχαρηΑπνευματικό ΑέριοChicago GasDistilling και βοοειδών FeedingGeneral ElectricLaclede GasNational LeadNorth AmericanTennessee Coal και IronU.S. Δέρμα pfd.US Καουτσούκ
Ενώ ένας περίεργος συνδυασμός με τα σημερινά οικονομικά πρότυπα, αυτά τα 12 αποθέματα επιλέχθηκαν προσεκτικά για να αντιπροσωπεύσουν τις σημαντικότερες περιοχές της οικονομίας των ΗΠΑ εκείνη τη στιγμή. Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average των 30 μετοχών που έκανε το ντεμπούτο του το 1929. Έκτοτε, άλλαξε με την πάροδο των ετών καθώς απομακρύνθηκαν μερικά αποθέματα και άλλα προστέθηκαν για να διατηρήσουν μια ακριβή αντανάκλαση της αμερικανικής οικονομίας. Από τα αρχικά αποθέματα 12 της Dow, η General Electric (GE) είναι η μόνη που ήταν η δοκιμή του χρόνου και ήταν ακόμα στον δείκτη το 2008.
Υπάρχουν επίσης δύο άλλοι μέσοι όροι Dow Jones Average Duty Jones (DJUA) και Dow Jones Transportation Average (DJTA), ο οποίος αποτελείται από μετοχές στις σιδηροδρομικές, φορτηγικές, ναυτιλιακές και αεροπορικές βιομηχανίες.
Ο σημερινός Dow
Λαμβάνοντας υπόψη το εύρος της σημερινής οικονομίας, μπορεί κανείς να σκεφτεί εσφαλμένα ότι ένας δείκτης αποτελούμενος από 30 αποθέματα δύσκολα θα μπορούσε να έχει αξία. Αυτό είναι απλά αναληθές. Εκτός από την αντιπροσώπευση 30 από τις πλέον κεφαλαιοποιημένες και σημαντικές εταιρείες στην αμερικανική οικονομία, ο Dow είναι επίσης ο πιο συνηθισμένος δείκτης των χρηματιστηριακών μέσων και παραμένει ένας καλός δείκτης των γενικών τάσεων της αγοράς.
Εάν συγκρίνουμε ένα διάγραμμα τιμολόγησης του Dow με ένα γράφημα του Wilshire 5000, το πιο περιεκτικό όλων των αμερικανικών δεικτών, είναι προφανές ότι οι δυο έχουν ακολουθήσει εκπληκτικά παρόμοια μονοπάτια. Ο δείκτης Dow έχει αρχίσει να παραμένει μειωμένος για παρατεταμένες χρονικές περιόδους πριν από τον πιο κερδοσκοπικό δείκτη Nasdaq, ένα πρότυπο που σημειώθηκε στην ύφεση της χρηματιστηριακής αγοράς που ξεκίνησε τον Απρίλιο του 1998, τον Ιανουάριο του 2000, τον Δεκέμβριο του 2001, τον Ιανουάριο του 2004, τον Δεκέμβριο του 2004 και Τον Οκτώβριο του 2007. Κάποιοι πιστεύουν ότι όταν οι μετοχές των εταιρειών DJIA αρχίζουν να δείχνουν αδυναμία, η οικονομία των ΗΠΑ μπορεί να οδηγήσει σε επιβράδυνση. Όσον αφορά το Wilshire 5000, οι δύο δείκτες ήταν σχεδόν ίδιοι μεταξύ των ετών 2007-2011.
Οι άλλοι δύο δείκτες Dow Jones που καλύπτουν τις μεταφορές και τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας μπορούν επίσης να σηματοδοτήσουν τις τάσεις της αγοράς και της οικονομίας. Εκείνοι που προσυπογράφουν την ανάλυση Dow Theory πιστεύουν ότι οι τρεις δείκτες Dow Jones μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να επιβεβαιώσουν ο ένας τον άλλον. Η θεωρία υποστηρίζει ότι εάν οποιοσδήποτε από τους τρεις δείκτες Dow Jones, ιδιαίτερα ο Dow 30 και οι μεταφορές, αρχίζουν να αποκλίνουν προς την κατεύθυνση κατά την ανοδική πορεία της αγοράς, μπορεί να δικαιολογείται η προσοχή.
Η βασική αρχή της θεωρίας της Dow είναι ότι οι τρεις δείκτες Dow Jones αντιπροσωπεύουν τις κύριες περιοχές της αμερικανικής οικονομίας: βιομηχανίες, μεταφορές και επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας. Όταν υπάρχει μια αδυναμία σε ένα, μπορεί να υπάρχει αδυναμία στους άλλους και στην οικονομία των ΗΠΑ γενικά.
Τρόποι να επενδύσετε στο DJIA
Υπάρχουν διάφοροι τρόποι να επενδύσετε στο Dow Jones Industrial Average. Το πιο προφανές είναι να αγοράσετε μετοχές των εταιρειών που περιλαμβάνει. Ωστόσο, αρκετοί χρηματιστές που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETF) παρακολουθούν επίσης τις μεταβολές των τιμών του Dow, συμπεριλαμβανομένου του δείκτη SPD Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), του Elements Dow Jones High Dield Select 10 DOD και του ProShares Ultra Dow30).
Συμπέρασμα
Το DJIA συνεχίζει να εξυπηρετεί τον αρχικό του σκοπό ως δείκτη αγοράς και οικονομικού χαρακτήρα, όπως εκτέθηκε από τον Charles Dow. Όσο περιέχει τα αποθέματα εταιρειών που αντικατοπτρίζουν τις μεγάλες βιομηχανικές περιοχές της αμερικανικής οικονομίας κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου, ο εν λόγω δείκτης 30 θα είναι πιθανότατα ο χρυσός κανόνας των οικονομικών δεικτών.
