Τα αποθέματα ακίνητης περιουσίας είναι σήμερα το δεύτερο σε εξέλιξη στον δείκτη S & P 500 (YTD), καθυστερώντας μόνο τα αποθέματα τεχνολογίας κόκκινου καυσίμου. Ο τομέας έχει γίνει όλο και πιο δημοφιλής τρόπος για τους επενδυτές να στοιχηματίζουν στην ταχεία επέκταση των ηλεκτρονικών αγορών, ενώ παράλληλα επωφελούνται από το ότι το σταθερό εισόδημα παίζει σε ένα περιβάλλον με χαμηλότερα επιτόκια, όπως αναφέρεται σε λεπτομερή έκθεση της Wall Street Journal.
Η Prologis Inc. (PLD) και η Duke Realty Corp. (DRE), για παράδειγμα, διαπραγματεύονται στα υψηλότερα επίπεδα σε περίπου μια δεκαετία. Ο Όμιλος Prologis έδειξε ότι το απόθεμά του κέρδισε το 37% YTD, ενώ το απόθεμα του Duke Realty επέστρεψε 23, 8%, σε σύγκριση με την ευρύτερη αύξηση του 16, 4% του S & P 500 φέτος. Αυτές οι βιομηχανικές εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) κατέχουν και λειτουργούν αποθήκες.
Οι ιδιοκτήτες αποθηκών έχουν το καλύτερο στοίχημα για το ηλεκτρονικό εμπόριο
Bullish επενδυτές και οι αναλυτές λένε ότι βλέπουν αυτά τα αποθέματα ακίνητης περιουσίας ως ένας τρόπος για να γκρεμίσουν την ανάπτυξη του ηλεκτρονικού εμπορίου. Ενώ ο τομέας περιλαμβάνει εταιρείες που διαθέτουν ιδιόκτητα ακίνητα όπως εμπορικά κέντρα, στεγαστικά κτίρια και πολυκατοικίες, οι εταιρείες που ξεπερνούν τον όμιλο κάνουν επιχειρήσεις με μεγάλους διαδικτυακούς εμπόρους λιανικής πώλησης. Οι επενδυτές αναζητούν τώρα να αγοράσουν μετοχές των εταιρειών που κατέχουν τις αποθήκες, οι οποίες θεωρούνται όλο και περισσότερο ως η αιμομιξία των online giants, όπως η Amazon.com Inc. (AMZN), η JD.com και άλλοι, καθώς και δημοφιλείς μάρκες όπως το Home Depot Inc. (HD) και Wayfair Inc. (W).
Ο Όμιλος Blackstone ενέκρινε αυτήν την στρατηγική επενδύσεων ηλεκτρονικού εμπορίου αγοράζοντας ένα δίκτυο αμερικανικών βιομηχανικών αποθηκών που χρησιμοποιούνται από την Amazon και άλλα e-tailers στη μεγαλύτερη ιδιωτική συναλλαγή ακινήτων μέχρι σήμερα, όπως αναφέρεται σε άλλη έκθεση της Wall Street Journal. Ο γίγαντας ιδιωτικών μετοχών αγόρασε το ακίνητο από τη GLP που εδρεύει στη Σιγκαπούρη τον περασμένο μήνα, καθώς η προσφορά του ύψους 18, 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων προσφέρει υπέρμετρη αντιπρόσωπο Prologis για ένα χαρτοφυλάκιο αξίας περίπου 180 εκατομμυρίων τετραγωνικών ποδιών.
Ιδιωτικός Equity Giant Στρατηγικοποιεί για την ανάπτυξη του ηλεκτρονικού εμπορίου
Η τελευταία εξαγορά της Blackstone περιλαμβάνει 1.300 ακίνητα στις ΗΠΑ, με την πλειοψηφία τους κοντά σε κέντρα πληθυσμού. Οι μεγαλύτεροι μισθωτές του GLP περιλαμβάνουν τον Amazon και άλλους εμπόρους λιανικής πώλησης που βασίζονται σε βιομηχανικές αποθήκες κοντά στις μεγάλες πόλεις για να λύσουν το πρόβλημα του "τελευταίου μιλίου" για τις υποσχέσεις παράδοσης επόμενης ημέρας.
Ο Nadeem Meghji, ο επικεφαλής των δραστηριοτήτων επενδύσεων σε ακίνητα της Blackstone, δήλωσε στην εφημερίδα ότι το GLP θα ταιριάζει στην επικέντρωση της εταιρείας σε "μεγάλης κλίμακας, υψηλή πεποίθηση, θεματική επένδυση." Η Blackstone κατέχει σήμερα περίπου 750 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια αμερικανικών υπηρεσιών logistics τα ήδη ενεργητικά της αξίας 140 δισεκατομμυρίων δολαρίων, όπως χιλιάδες μονοκατοικίες, καθώς και βασικές ιδιότητες όπως ο Willis Tower του Σικάγου και το θέρετρο και το καζίνο του Cosmopolitan του Λας Βέγκας.
Η Blackstone έχει δηλώσει ότι θα διαιρέσει τα νέα περιουσιακά στοιχεία, περίπου το ήμισυ των οποίων είχε προηγουμένως την ιδιοκτησία και την πώληση, ανά περιοδικό. Περίπου τα δύο τρίτα αναμένεται να εισέλθουν στην περιστασιακή στρατηγική για την ακίνητη περιουσία, ενώ τα υπόλοιπα θα τεθούν στην ιδιωτική εμπιστοσύνη για επενδύσεις σε ακίνητα, η οποία είναι ανοικτή στους μικροεπενδυτές και έχει μακροπρόθεσμες μισθώσεις.
Χαμηλές τιμές θετικές για ακίνητα αναπαραγωγή
Μια άλλη δύναμη που θα κρατήσει αυτά τα αποθέματα ακίνητης περιουσίας αυξάνεται είναι οι σταθερές πληρωμές αυτών των εταιρειών σε περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου, λένε ορισμένοι αναλυτές. Ο τομέας των ακίνητων περιουσιών έχει ευνοηθεί από τους επενδυτές εισοδήματος, οι οποίοι τώρα θεωρούν την βιομηχανία ακόμη πιο ελκυστική τώρα που η Fed έχει απομακρυνθεί από την πολιτική της γελοιογραφίας.
Το 2018, λόγω της απόφασης της κεντρικής τράπεζας για αύξηση των επιτοκίων, καθώς και του φόβου για υψηλότερες αυξήσεις των επιτοκίων, το τμήμα ακίνητης περιουσίας υποχώρησε 5, 6%. Ωστόσο, αυτή η τάση αντιστρέφει, καθώς η πλειοψηφία των επενδυτών αναμένει ότι η Fed θα μειώσει τα επιτόκια λόγω της επιβράδυνσης της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης. Αυτή η προσδοκία έχει σπρώξει την απόδοση του 10ετούς Treasury σε χαμηλό 21μηνο και οδήγησε τον τομέα των ακινήτων της S & P 500 σε υψηλό όλων των εποχών
Κοιτάω μπροστά
Αυτή η ερχόμενη εβδομάδα θα οδηγήσει στην πολύ προγραμματισμένη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς του Ιουνίου. Ενώ οι αγορές δεν τιμολογούν με μείωση του επιτοκίου για την Τρίτη, η αγορά αναμένεται περικοπή τον Ιούλιο, και οποιαδήποτε αποτυχία να το πράξει θα μπορούσε να αποτελέσει μια σημαντική αγωνία για τις αμερικανικές μετοχές.
