Όσον αφορά τις τάσεις των χρηματοπιστωτικών αγορών, τα παλαιότερα αποθέματα αξίας άσχημης αξίας γίνονται γρήγορα η νέα μανία. Η ανάκαμψη στη δημοτικότητα έρχεται εν μέσω πρόσφατων μειώσεων της αγοράς και αυξημένης μεταβλητότητας μετά από ό, τι είναι μια αγορά σχεδόν τακτικών χρόνων και η διόρθωση πιθανότατα δεν έχει τελειώσει. Ορισμένοι στρατηγικοί συνιστούν την επανεξισορρόπηση των χαρτοφυλακίων από τα αποθέματα με προσανατολισμό στην ανάπτυξη προς τις αξίες που προσανατολίζονται προς την αξία, όπως αυτά που υπάρχουν στον τομέα των τηλεπικοινωνιών και του χρηματοπιστωτικού τομέα, σύμφωνα με την Barron.
Τρέχουσες τάσεις της αγοράς
Μετά το κλείσιμο σε υψηλό 2872, 87 στις 26 Ιανουαρίου, ο δείκτης S & P 500 υποχώρησε σχεδόν στο 8% στις 9 Φεβρουαρίου, πριν αποκομίσει 2732, 22 την περασμένη Παρασκευή. Αυτή είναι μια συνολική πτώση σχεδόν 4%. Η πτητικότητα, όπως μετράται από τον δείκτη μεταβλητότητας CBOE (VIX), έχει επίσης ξεπεράσει, που σήμερα βρίσκεται περίπου 75% υψηλότερη από ό, τι ήταν από τότε που η S & P ξεκίνησε την κατάρρευση. Ο Δείκτης Ανηλίκων της Investopedia (IAI), ο οποίος μετράει την ανησυχία των επενδυτών με βάση τις αναζητήσεις για «φόβους» όρους εκατομμυρίων αναγνώστες της Investopedia σε όλο τον κόσμο, έχει επίσης επιταχυνθεί, αυξάνοντας κατά 10% την ίδια περίοδο.
Αυτή η ανατροπή είναι πιθανό να συνεχιστεί τουλάχιστον κατά τους επόμενους μήνες καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά προσπαθούν να βρουν ένα νέο φυσιολογικό. Ο Keith Lerner, επικεφαλής της στρατηγικής αγοράς στην SunTrust Bank, δήλωσε στο CNBC σε συνέντευξή του την περασμένη εβδομάδα ότι: "Όταν έχουμε δει αυτές τις απότομες πτώσεις στο παρελθόν, η διαδικασία του πυθμένα συμβαίνει συνήθως σε εβδομάδες και μήνες, όχι ημέρες. Έτσι, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προετοιμασμένοι για πολύ καιρό. "(Για να δείτε: Η Αλλαγή της Αγοράς Υποστηρίζει Μαζική ταλάντευση στα VIX Futures. )
Το νέο δροσερό
Εν μέσω της αναταραχής της αγοράς και της αυξημένης ανησυχίας των επενδυτών, ο Savita Subramanian, στρατηγικός για την Bank of America Merrill Lynch, εντοπίζει το νεότερο αναδυόμενο μανία στις επενδύσεις στην αγορά μετοχών. Με βάση το ποσοτικό μοντέλο του, ο ισχυρός αναπτυσσόμενος τομέας τεχνολογίας έχει υποστεί εκθρονισμό, παρέχοντας τη δυνατότητα στους κλάδους με προσανατολισμό στην αξία. Η Telecom, η οποία πρόκειται να είναι ένας από τους μεγαλύτερους δικαιούχους της μεταρρύθμισης του εταιρικού φόρου, έχει αναλάβει την πρώτη θέση, σύμφωνα με την Barron's.
Ωστόσο, η Subramanian αναφέρει επίσης άλλες υψηλού επιπέδου βιομηχανίες όπως τα μέταλλα και τα ορυχεία, τις εμπορικές εταιρείες, τις αεροπορικές μεταφορές και την εφοδιαστική, τους λιανοπωλητές πολλαπλών και ειδικών, καθώς και τα μέσα ενημέρωσης. Οι βιομηχανίες που χαρακτηρίζονται από το μοντέλο του ως ανώτερες ευκαιρίες παρουσιάζουν ετήσια απόδοση 11, 5% από το 2005. Αυτό είναι ένα καλό ποσοστό 4 ποσοστιαίων μονάδων υψηλότερο από την απόδοση 7, 5% κατά την ίδια χρονική περίοδο του ισόποσου S & P 500.
Βεβαίως, η νέα δημοτικότητα των μετοχών αξίας δεν βασίζεται απλώς σε παράλογες ιδιοτροπίες επενδυτών. Όχι, υπάρχουν κάποιες καλές θεμελιώδεις αιτίες για την επιλογή της αξίας έναντι της ανάπτυξης σε μια εποχή συνολικής αβεβαιότητας στην αγορά. Οι μετοχές αξίας τείνουν να είναι μεγαλύτερες, πολύ πιο καθιερωμένες εταιρείες, γεγονός που τους καθιστά πολύ λιγότερο επικίνδυνες και ευμετάβλητες από τις νεότερες εταιρείες που εξακολουθούν να αναπτύσσονται. Ως καθιερωμένες εταιρείες, τείνουν να πληρώνουν μερίσματα, δηλαδή μια σχετικά ασφαλή πηγή αποδόσεων ακόμη και όταν οι αγορές πέφτουν. Τα αποθέματα αξίας τείνουν να αποδίδουν καλύτερα σε κακές οικονομικές περιόδους από ό, τι οι αντίστοιχες αναπτυξιακές μονάδες τους. (Για να δείτε: Αξία ή Μετοχές Ανάπτυξης: Ποια είναι καλύτερα; )
