Οι φόρμες 13F για μεγάλες χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις έγιναν διαθέσιμες νωρίτερα αυτή την εβδομάδα και μεγάλο μέρος των χρηματιστηρίων γύρω από τους κορυφαίους διαχειριστές χρημάτων έχει να κάνει με τις επιλογές μετοχών τους τελευταίους μήνες. Κάπως λιγότερο εμφανές στην συνεχιζόμενη ανάλυση των αιτήσεων SEC των κορυφαίων hedge funds είναι το γεγονός ότι τουλάχιστον δύο διακεκριμένοι διαχειριστές χρημάτων δισεκατομμυριούχων διατήρησαν πίστη στο χρυσό, παρά το γεγονός ότι τα αυξημένα επιτόκια απειλούν να μειώσουν τα κέρδη για το πολύτιμο μέταλλο. Οι δισεκατομμυριούχοι Ray Dalio της Bridgewater Associates και John Paulson της Paulson & Co. έκλεισαν λίγες, αν είχαν μεταβληθεί οι επενδύσεις τους σε σχέση με το χρυσό στο πρώτο τρίμηνο.
Ο Dalio διατηρεί τα μερίδια GLD
Η Bridgewater της Ray Dalio διατήρησε το μερίδιό της στο SPDR Gold Shares (GLD), το μεγαλύτερο εμπορεύσιμο προϊόν που ανταλλάσσεται με χρυσά ράβδους. Κατέχει επίσης γρήγορα στη θέση του iShares Gold Trust (IAU), το δεύτερο μεγαλύτερο ETF που σχετίζεται με το χρυσό. Συγκριτικά, η Paulson & Co. είχε 4, 32 εκατομμύρια μετοχές της GLD στα τέλη Μαρτίου του τρέχοντος έτους, από 4, 36 εκατομμύρια στο τέλος του προηγούμενου τριμήνου. Ο Paulson ελαφρώς μείωσε τις εκμεταλλεύσεις του, ενώ ο Dalio δεν έκανε ουσιαστικές αλλαγές.
Κατά το πρώτο τρίμηνο του νέου έτους, ο χρυσός σημείωσε άνοδο κατά 1, 7%, ενώ ταυτόχρονα το δολάριο υποχώρησε για ένα πέμπτο ίσο τρίμηνο, σύμφωνα με το Bloomberg. Αυτή η διαφορά μπορεί να έχει βοηθήσει τον χρυσό στις προσπάθειές του να αντέξει τον αντίκτυπο του αυξημένου κόστους δανεισμού των ΗΠΑ. Επίσης, η SPDR Gold παρουσίασε καθαρές εισροές μόλις κάτω από 400 εκατομμύρια δολάρια κατά την ίδια περίοδο. Μαζί, αυτό βοήθησε να φέρουμε συμμετοχές σε όλα τα ETF που υποστηρίζονται από χρυσό στα υψηλότερα επίπεδα από το 2013.
Paulson επιστρέφει κεφάλαιο πελάτη
Προς το τέλος του πρώτου τριμήνου, φήμες κυκλοφόρησαν ότι τα χρυσά και ειδικά κεφάλαια hedge funds του Paulson επέστρεφαν κεφάλαια σε πελάτες, ενώ η επιχείρηση επιχείρησε να επικεντρώσει την επενδυτική της στρατηγική πιο στενά. Το ταμείο του Paulson έχει δει τα περιουσιακά του στοιχεία να συρρικνώνονται από 38 δισεκατομμύρια δολάρια το 2011 σε λιγότερο από 10 δισεκατομμύρια δολάρια σήμερα.
Φυσικά, είναι δύσκολο να πούμε εάν ή όχι ο Dalio, ο Paulson και άλλοι έχουν διατηρήσει τις θέσεις τους σε ETF που υποστηρίζονται από χρυσό και παρόμοια επενδυτικά οχήματα σε αυτό το σημείο. Το έντυπο 13F πρέπει να υποβληθεί εντός 45 ημερών από το τέλος του τριμήνου, πράγμα που σημαίνει ότι οι πληροφορίες είναι συχνά ξεπερασμένες κατά τη στιγμή που θα είναι διαθέσιμες στο ευρύ κοινό. Επιπλέον, παρόλο που όλοι οι διαχειριστές χρημάτων που επιβλέπουν τουλάχιστον 100 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ απαιτούνται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για την υποβολή 13F, αυτές οι καταθέσεις δεν περιλαμβάνουν τίτλους εκτός ΗΠΑ, μετρητά ή μη εισηγμένες μετοχές, πράγμα που σημαίνει ότι προσφέρουν μια γεύση μόνο μέρος των πλήρων επενδυτικών συμφερόντων και χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου σε οποιαδήποτε στιγμή.
