Ενώ οι ταύροι καλωσόρισαν ένα τρίτο τρίμηνο για την Netflix Inc. (NFLX) στα αποτελέσματα των κερδών που δημοσιεύθηκαν νωρίτερα τον Απρίλιο, μια ομάδα αναλυτών έλαβε πιο επιφυλακτικό τόνο στο FAANG, ακολουθώντας την καλύτερη από την αναμενόμενη τριμηνιαία έκθεσή της.
Οι συνδρομές της Netflix για το πρώτο τρίμηνο, ύψους 7, 4 εκατ. Ευρώ, ξεπέρασαν την εκτιμώμενη συνολική εκτίμηση 6, 6 εκατ. Ευρώ, καθώς το πρώτο τρίμηνο σημείωσε επίσης ρεκόρ για την αύξηση των εσόδων, αύξηση 43% σε ετήσια βάση (σε ετήσια βάση).
Σε μια σημείωση προς τους πελάτες, οι αναλυτές της Wedbush πρότειναν να παραμείνουν λίγοι λόγοι για να αποφευχθεί η κατάργηση των μετοχών του γίγαντα συνεχούς ροής κατά παραγγελία, το οποίο διαπραγματεύεται σε υψηλές τιμές στα κέρδη (P / E) πολλαπλά κοντά στα 200, σε σύγκριση με ο μέσος λόγος P / E για το Nasdaq 100 περίπου 26. Μία ομάδα αναλυτών με επικεφαλής τον Michael Pachter της Wedbush υπογράμμισε παράγοντες κινδύνου, όπως η καύση μετρητών της Netflix και την ανάγκη αύξησης των τιμών συνδρομής.
Ο ηγέτης ροής βλέπει την πτώση
«Τα διεθνή κέρδη μπορεί να παραμείνουν ασαφή λόγω του ανταγωνισμού για το περιεχόμενο και τα υποσυστήματα και οι αυξήσεις των τιμών θα μπορούσαν να προκαλέσουν επιβράδυνση της αύξησης των συνδρομητών», γράφει ο Pachter «Η αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή καθιστά αδύνατη την εκτίμηση των ταμειακών ροών». μέθοδο αποτίμησης που χρησιμοποιούν οι αναλυτές για να αξιολογήσουν την ελκυστικότητα μιας επένδυσης χρησιμοποιώντας μελλοντικές προβλέψεις για τις ελεύθερες ταμειακές ροές.
Ο Pachter, ο οποίος διατηρεί μια χαμηλή απόδοση στις μετοχές της NFLX, αναμένει από την εταιρεία να συνεχίσει να καίει δισεκατομμύρια μετρητά, εφόσον τα ποσοστά συνδρομής της παραμείνουν κατά μέσο όρο $ 10.99 στις ΗΠΑ και $ 9 στο εξωτερικό.
"Οι ανταγωνιστές μας φαίνεται να πιστεύουν ότι η εταιρεία θα αποδώσει μόχλευση από τις δαπάνες του περιεχομένου καθώς αυξάνει την έσοδό της", διαβάστε το σημείωμα Wedbush. "Διαφωνούμε, δεδομένου ότι η συντριπτική πλειοψηφία του περιεχομένου της Netflix (συμπεριλαμβανομένου του μεγαλύτερου μέρους των") είναι αδειοδοτημένο · εφόσον ισχύει αυτό, η δαπάνη περιεχομένου της Netflix είναι πιθανό να αυξηθεί σταδιακά με την αύξηση των εσόδων ».
Ο στόχος τιμής του $ 125 του Wedbush αντανακλά ένα μειονέκτημα 62% από τη Δευτέρα το πρωί, καθώς οι μετοχές διαπραγματεύονται πάνω από 71% σε ετήσια βάση (YTD) και 130% κατά τη διάρκεια των τελευταίων 12 μηνών σε τιμή $ 328.62.
