Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) ορίζει την παράνομη διαπραγμάτευση εμπιστευτικών πληροφοριών ως "αγορά ή πώληση μιας ασφάλειας, κατά παράβαση ενός εμπιστευτικού καθήκοντος ή άλλης σχέσης εμπιστοσύνης, ενώ κατέχει σημαντικές, μη δημόσιες πληροφορίες σχετικά με την ασφάλεια". Οι περιπτώσεις εμπορίας εμπιστευτικών πληροφοριών οδηγούν συχνά σε αστικές επιβαρύνσεις που εισπράττονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Εάν υπάρχουν επαρκή αποδεικτικά στοιχεία που δικαιολογούν ποινική δίωξη, οι ένοχοι συλλαμβάνονται και παραδίδονται σε γραφείο εισαγγελέα των ΗΠΑ για ποινική δίωξη. Οι ακόλουθες είναι τρεις από τις μεγαλύτερες κυρώσεις για το εμπόριο εμπιστευτικών πληροφοριών στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Ποινές φυλάκισης
Στις 3 Οκτωβρίου 2011, ο Raj Rajaratnam καταδικάστηκε σε 14 κατηγορίες απατών και συνωμοσίας τίτλων και καταδικάστηκε σε 11 χρόνια φυλάκισης. Επίσης, επιβλήθηκε πρόστιμο ύψους 150 εκατ. Δολαρίων σε αστικές κυρώσεις. Ο όμιλος Galleon, ο οποίος ιδρύθηκε από το Rajaratnam το 1997, έγινε ένα από τα μεγαλύτερα hedge funds στον κόσμο, με περισσότερα από 7 δισεκατομμύρια δολάρια υπό τη διαχείριση. Η επιχείρηση έκλεισε μετά τη σύλληψη του Rajaratnam στις 9 Οκτωβρίου 2009, για εμπόριο εμπιστευτικών πληροφοριών και τέλη συνωμοσίας.
Το Γραφείο του Εισαγγελέα των ΗΠΑ διεξήγαγε μια εκτεταμένη έρευνα που περιελάμβανε πάνω από 18.000 καταγραφές συρματόσχοινου που αφορούσαν περισσότερα από 500 άτομα. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η Rajaratnam διαπραγματεύτηκε σε μη εμπιστευτικές πληροφορίες που περιλάμβαναν αριθμούς έκθεσης κερδών, συγχωνεύσεις και λεπτομέρειες της σύμβασης και συγκέντρωσαν παράνομα κέρδη ύψους 25 εκατομμυρίων δολαρίων.
Λεπτομέρειες σχετικά με την ποινική υπόθεση, συμπεριλαμβανομένων των ενοχοποιητικών ηχογραφήσεων, δημοσιοποιήθηκαν στα μέσα μαζικής ενημέρωσης, προωθώντας τη δημόσια αγανάκτηση εναντίον του αλαζονικού δισεκατομμυριούχου. Για να περιορίσουν τις ιδέες ότι οι δισεκατομμυριούχοι έλαβαν ελεύθερο δελτίο για την εμπορία εμπιστευτικών πληροφοριών, τα δικαστήρια έκαναν ένα παράδειγμα του δισεκατομμυριούχου παραβιάζοντας μία από τις μεγαλύτερες ποινές φυλάκισης μέχρι σήμερα για συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών.
Zvi Goffer Sentence
Ο Zvi Goffer, ένας πρώην έμπορος στο Galleon Group ο οποίος πήγε με το ψευδώνυμο "Octopussy", απολύθηκε από το Galleon το 2008. Αργότερα ίδρυσε την εταιρεία Incremental Capital LLC. Ο Γκοφέρ καταδικάστηκε για διαπραγμάτευση εμπιστευτικών πληροφοριών το 2011. Ορισμένες από τις ενέργειές του περιλάμβαναν προσωπικά τη δωροδοκία των δικηγόρων για πληροφορίες σχετικά με τις συμφωνίες συγχώνευσης και την πρόσληψη ανατρεπόμενων οχημάτων για πηγές πληροφοριών εμπιστευτικών πληροφοριών. Ο Γκοφέρ καταδικάστηκε σε 12 κατηγορίες απάτης σε τίτλους και σε δύο κατηγορίες συνωμοσίας και καταδικάστηκε σε 10 χρόνια φυλάκισης και πρόστιμα ύψους 10 εκατομμυρίων δολαρίων.
Στερεά πρόστιμα
Η SAC Capital, ηγετικό αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου στη Wall Street, δήλωσε ένοχος για συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών και χρεώσεις τηλεφωνικής απάτης τον Νοέμβριο του 2013 και συμφώνησε να πληρώσει 1, 8 δισεκατομμύρια δολάρια, το οποίο ήταν το μεγαλύτερο ενιαίο πρόστιμο για συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών μέχρι σήμερα. Μετά από μια δεκαετή επιδίωξη, η SEC υπέβαλε αστικές κατηγορίες εναντίον του Stephen A. Cohen τον Ιούλιο του 2013 για την αποτυχία της εποπτείας δύο διαχειριστών χαρτοφυλακίου που ασχολήθηκαν ενεργά με την παράνομη διαπραγμάτευση εμπιστευτικών πληροφοριών, η οποία συγκέντρωσε κέρδη εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων. Οι δύο κύριοι ένοχοι, Michael Steinberg και Mathew Martoma, χρεώθηκαν χωριστά για συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών. Ο Cohen απέφυγε την ποινική δίωξη.
Απαγορεύεται η διαχείριση εξωτερικών χρημάτων
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς επεδίωξε μια απαγόρευση ζωής για τον Cohen με τη διαχείριση εξωτερικών κεφαλαίων. Ωστόσο, ένας διακανονισμός SEC περιόρισε την απαγόρευση εποπτείας, λόγω μιας απόφασης του Εφετείου που ανέτρεψε άλλη υπόθεση που σχετίζεται με την εμπιστευτική διαπραγμάτευση το 2014 και λόγω αφαίρεσης των κατηγοριών για τον Michael Steinberg και έξι άλλους κατηγορούμενους. Η απαγόρευση απαγορεύει στον Cohen να ενεργεί ως επόπτης σε καταχωρημένο ταμείο και να διαχειρίζεται εξωτερικές επενδύσεις.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς είχε επίσης λάβει διατάξεις για την παρακολούθηση της επιχείρησης του Cohen και την περιοδική διεξαγωγή εξετάσεων επίβλεψης. Ο Cohen θα είναι επιλέξιμος το 2018 για να διαχειριστεί εξωτερικούς πόρους. Θεωρείται ότι ο Cohen θα μπορούσε να συγκεντρώσει μέχρι και 2, 5 δισεκατομμύρια δολάρια την ημέρα που θα αποφασίσει να επιστρέψει στη διαχείριση των εξωτερικών κεφαλαίων. Μετά το κλείσιμο του SAC Capital, ο Cohen δημιούργησε το Point72 Asset Management LP, ένα οικογενειακό γραφείο που απασχολεί 850 άτομα, κάτω από τα 1.000 στην SAC. Από το 2015, η Point72 Asset Management LP διαχειριζόταν 8 έως 9 δισεκατομμύρια δολάρια από τα προσωπικά κεφάλαια της Cohen.
