Εκείνοι που επιδιώκουν υψηλότερες πληρωμές τόκων στα χαρτοφυλάκια σταθερού εισοδήματος μπορούν να μετριάσουν τον εγγενή κίνδυνο επιτοκίου επενδύοντας σε διαφοροποιημένες βραχυπρόθεσμες επενδύσεις σταθερού εισοδήματος που στεγάζονται σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Τα παρακάτω τρία ETF δικαιολογούν μια πιο προσεκτική εμφάνιση. (Σημείωση: όλα τα οικονομικά στοιχεία είναι ισχύοντα από τις 9 Νοεμβρίου 2019.)
Βασικές τακτικές
- Τα άτομα που επιδιώκουν υψηλότερες πληρωμές τόκων στα χαρτοφυλάκια σταθερού εισοδήματός τους έχουν την ευκαιρία να ελαφρύνουν κάπως τον εγγενή κίνδυνο επιτοκίου επενδύοντας σε ETF βραχυπρόθεσμων ομολόγων. Τα ενεργά κεφάλαια που ανήκουν σήμερα στην κατηγορία αυτή συμπεριλαμβάνουν το ΕΤΑ ET (HYS) και το SPF Barclays Short-Term High-Yield Bond ETF (SJNK), το PIMCO 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETF (SJNK). Το ETF της Guggenheim BulletShares 2018 High- μια πλήρης αποπληρωμή σφαιρών προς τους επενδυτές στις 31 Δεκεμβρίου 2018, παρουσίασε διάρκεια 2, 0, σε συνδυασμό με μια μέση απόδοση μέχρι τη λήξη του 7, 79%.
Το χρηματιστήριο ETF του εταιρικού ομίλου PIMCO 0-5 έτους υψηλού επιπέδου
Ως βραχυπρόθεσμο ταμείο με χαμηλή ευαισθησία στις επιτοκίες, το ETF (HYS) για τα υψηλά αποδόσεις των εταιρικών ομολόγων PIMCO 0-5 (HYS) επιβραβεύει τους επενδυτές με το είδος των αποδόσεων διανομής που συχνά παράγονται από τις εκτεταμένες προθεσμίες που σχετίζονται με ενδιάμεσα κεφάλαια υψηλής απόδοσης. Για να ελαχιστοποιηθεί η ευαισθησία των επιτοκίων, το αμοιβαίο κεφάλαιο κατανέμει το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού του σε ομόλογα με χρονοδιάγραμμα λήξης μέχρι τριών ετών.
Οι υπόλοιπες συμμετοχές επενδύουν σε χρεόγραφα με διάρκεια τριών έως πέντε ετών, με απόδοση 5, 31%, σταθμισμένο μέσο όρο έως 3, 29 έτη και απόδοση έως τη λήξη (YTM) 8, 1%.
Αυτό το ETF έχει περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) ύψους 1, 7 δισ. Δολαρίων, καθιστώντας το πέμπτο μεγαλύτερο ETF στην κατηγορία υψηλών αποδόσεων. Το χαρτοφυλάκιο διαφοροποιείται σε 379 θέσεις, με το 78, 32% να εκδίδεται από εταιρείες με έδρα τις Ηνωμένες Πολιτείες και το 7, 74% από εταιρείες του Λουξεμβούργου.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι το πιο ακριβό από τα ETF υψηλής απόδοσης σε αυτόν τον όμιλο, με διάρκεια χαρτοφυλακίου 1, 59 ετών, ετήσιο δείκτη εξόδων 0, 56% και απόδοση YTD 8, 37%.
Το SPR Barclays βραχυπρόθεσμο δάνειο υψηλής αποδόσεων ETF
Με τη χαμηλή ευαισθησία των επιτοκίων και τις αποδόσεις που αντιπροσωπεύουν περισσότερο τις ενδιάμεσες ληξιπρόθεσμες διάρκειες, το SPDR Barclays Short-Term High-Bond ETF (SJNK) προσφέρει μετρήσεις παρόμοιες με εκείνες του ETF PIMCO 0-5 Έτους Υψηλής Απόδοσης, αλλά τείνει συναλλαγές με ελαφρώς υψηλότερο βαθμό μεταβλητότητας. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει διάρκεια χαρτοφυλακίου 1, 66 και σταθμισμένο μέσο όρο λήξης 3, 20 ετών. Ο μέσος όρος YTM είναι 6, 44%, ο οποίος βρίσκεται στο υψηλότερο σημείο των ETFs στη βραχυπρόθεσμη κατηγορία.
Με 3, 19 δισ. Δολάρια στο AUM, αυτό είναι το τέταρτο μεγαλύτερο σε αυτή την κατηγορία. Από τις 566 συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου, το 79, 31% εκδίδεται από αμερικανικές εταιρείες, από το Λουξεμβούργο εκδίδεται 6, 71%, ακολουθούμενη από 6, 71% από τον Καναδά. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει το υψηλότερο ποσοστό διανομής στον όμιλο στο 5, 71%, καθώς και ο χαμηλότερος δείκτης δαπανών 0, 4%. Το ταμείο έχει απόδοση YTD 7, 91%.
Η Guggenheim BulletShares 2018 υψηλού επιπέδου εταιρικά ομόλογα ETF
Οι επενδυτές που επιθυμούν να αποδεχθούν χαμηλότερο επιτόκιο διανομής σε αντάλλαγμα για την προγραμματισμένη επιστροφή κεφαλαίου ενδέχεται να ευνοούσαν το ETF (BSJI) του Guggenheim BulletShares 2018 High-Yield Corporate Bond. Αντί για τη συνηθισμένη αδιάκοπη διάρθρωση του ETF, το αμοιβαίο κεφάλαιο λειτουργούσε περισσότερο ως ομολογία, με ημερομηνία αποπληρωμής σφαίρας στις 31 Δεκεμβρίου 2018, οπότε το κεφάλαιο ξετυλίχτηκε και ο κύριος υπάλληλος επιστράφηκε στους επενδυτές.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο συνδύασε τη χαμηλότερη διάρκεια του ομίλου 2, 0 με ρυθμό διανομής 5, 2% και μέση απόδοση έως τη λήξη 7, 79%. Ο ημερήσιος όγκος συναλλαγών ανήλθε κατά μέσο όρο σε 4, 1 εκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη φύση του κεφαλαίου buy-and-hold. Όπως και το SPR Barclays Short-Term Bond High-Bond ETF, οι μεγαλύτερες συμμετοχές ανά χώρα ήταν οι Ηνωμένες Πολιτείες (83, 87%), ακολουθούμενες από το Λουξεμβούργο (6, 12%). Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρουσίασε ετήσια απόδοση -3, 53% και τριετή ετήσια απόδοση 1, 26%.
Κατά κανόνα, τα ETF βραχυπρόθεσμων ομολόγων τείνουν να αποδίδουν καλύτερα όταν οι συνθήκες της αγοράς είναι δυσμενείς.
Η κατώτατη γραμμή
Αυτά τα βραχυπρόθεσμα υψηλής απόδοσης ETF χαρακτηρίζονται από χαμηλή ευαισθησία στις επιτοκίες και αποδόσεις συγκρίσιμες με τα μεσοπρόθεσμα κεφάλαια εταιρικών ομολόγων υψηλής απόδοσης. Αυτές οι προσφορές μπορούν να λειτουργήσουν ως παράγοντες μετριασμού του κινδύνου για τους επενδυτές που αναζητούν υψηλά μέσα πληρωμής τόκου στα χαρτοφυλάκια σταθερού εισοδήματός τους.
