Τρεις ηγέτες της βιομηχανίας λογισμικού έχουν τη δυνατότητα να συνεχίσουν να αυξάνουν τα έσοδά τους και τις τιμές των μετοχών, ακόμα και όταν η οικονομία επιβραδύνεται. Οι εταιρείες τεχνολογίας όπως οι εταιρείες Palo Alto Networks Inc. (PANW), Salesforce.com Inc. (CRM) και η Microsoft Corp. (MSFT) έχουν ενσωματωμένο σταθεροποιητή - σχεδόν το 80% των πωλήσεων λογισμικού είναι κατά μέσο όρο επαναλαμβανόμενες και διαθέτουν ανανέωση πάνω από 90%. Αυτό θα επιτρέψει σε αυτούς τους τεχνολογικούς παίκτες να ανέλθουν τουλάχιστον κατά 20% σε μια περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας της αγοράς, στην οποία ένας μεγαλύτερος αριθμός επενδυτών απομακρύνεται από τον χώρο τεχνολογίας που κάποτε πετάει σε πιο αμυντικά ονόματα.
"Η ζήτηση πίσω από τις στρατηγικές προσπάθειες ψηφιοποίησης πρέπει να αποδειχθεί ανθεκτική ακόμη και σε ένα επιβραδυνόμενο μακροοικονομικό περιβάλλον, υποστηρίζοντας την ανάπτυξη για τους πωλητές λογισμικού που βρίσκονται σε καλή θέση", έγραψε η Morgan Stanley σε πρόσφατη έκθεση, ανά Barron's.
3 Tech Stocks καθώς η οικονομία επιβραδύνεται
- Palo Alto Networks; Χρηματιστηριακή απόδοση YTD: 6.9% Microsoft Corp.; 3, 8% Salesforce.com Inc.; 8, 5%
Τομέας με κέρδη Ελαστικότητα
Σε μια εποχή που η αγορά ανησυχεί για την επιβράδυνση των κερδών και την αύξηση των πωλήσεων, οι αναλυτές της Morgan Stanley υποστηρίζουν ότι τα κέρδη λογισμικού τείνουν να είναι πιο ανθεκτικά σε σχέση με άλλες βιομηχανίες. Όσον αφορά την ανάπτυξη της κορυφαίας γραμμής, οι αναλυτές προβλέπουν ότι οι τρεις αυτές εταιρείες θα τοποθετήσουν διψήφιες αυξήσεις, χάρη στον «σχετικά ανθεκτικό» χαρακτήρα των ροών εσόδων λογισμικού σε όλους τους οικονομικούς κύκλους. Εν τω μεταξύ, η μέση εταιρία S & P 500 προβλέπεται να σημειώσει αύξηση πωλήσεων 5, 3% το 2019 και το 2020, επιβράδυνση από την αύξηση κατά 9, 3% το 2018. Εν τω μεταξύ, τα κέρδη αναμένονται στο 21, 8% το 2018, ακολουθούμενα από 6, 5% το 2019 και 11, 1% 2020, ανά MarketWatch.
Ενώ τα κέρδη και οι προοπτικές ανάπτυξης φαίνονται ισχυρά για τις εταιρείες λογισμικού, οι εκτιμήσεις τους έχουν επίσης ξεπερασθεί σημαντικά μετά από μια σειρά downdrafts ξεκινώντας πέρυσι.
Πιο ελκυστικές αποτιμήσεις
"Με την πρόσφατη απόσυρση, βλέπουμε ευκαιρίες σε ελκυστικές τιμές σε ισχυρούς κοσμικούς καλλιεργητές", έγραψε ο Keith Weiss από την Morgan Stanley, σημειώνοντας ότι η αποτίμηση του τομέα είναι κοντά στους ιστορικούς μέσους όρους.
Ο Τομέας Τεχνολογιών Πληροφορικής iShares Expanded Tech-ETF (IGV) μειώθηκε κατά 9, 8% από τα τέλη Σεπτεμβρίου μέχρι την Τετάρτη. Ο κλάδος έχει επιστρέψει στην πρόσφατη περίοδο, ωστόσο, με το λογισμικό και τις υπηρεσίες XSW S & P ETF αυξημένο κατά 8, 8% σε δύο εβδομάδες, σε σύγκριση με το ράλι 6, 9% της S & P 500.
Ο επικεφαλής της τεχνικής ανάλυσης του Oppenheimer, Ari Wald, είναι ένας άλλος ταύρος της βιομηχανίας λογισμικού, σημειώνοντας σε συνέντευξή του στο CNBC "Trading Nation" ότι "η γενική μακροοικονομική μας άποψη ότι ένα premium θα συνεχίσει να τοποθετείται σε αυτές τις εταιρείες υψηλής ανάπτυξης σε χαμηλό ρυθμό ανάπτυξης στον κόσμο. "Προτείνει την ανάληψη μετοχών της Salesforce, της Microsoft, της PayPal Holdings (PYPL) και της Adobe (ADBE).
Cloud Security Bet
Η Morgan Stanley τονίζει την εταιρία Palo Alto για την ασφάλεια στον κυβερνοχώρο ως κορυφαία επιλογή, βαθμολογώντας το απόθεμα σε υψηλότερη απόδοση. Ο στόχος τιμών του 266 δολ., Που αντιστοιχεί σε 32% προς τα πάνω από τα σημερινά επίπεδα.
"Με ένα χαρτοφυλάκιο λύσεων που επεκτείνεται από το δίκτυο μέχρι τα τελικά σημεία και στο Public Cloud-Palo Alto Networks οδηγεί στον αγώνα δρόμου προς μια ολοκληρωμένη πλατφόρμα ευφυούς ασφάλειας", γράφει ο Weiss. Ο αναλυτής αναμένει από την Palo Alto να αυξήσει τα έσοδά της κατά περισσότερο από 20% ετησίως.
Leader της βιομηχανίας σύννεφων
Ο πρωτοπόρος του Cloud Marketing, Salesforce, θα πρέπει να δει ότι οι μετοχές του αυξάνονται κατά 19, 5% σε 12 μήνες, φθάνοντας τα 178 δολάρια, καθώς η εταιρεία συνεχίζει να επεκτείνεται στην τελική αγορά των 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με την Morgan Stanley.
"Με μια πλατφόρμα βασισμένη σε cloud που αυτοματοποιεί και βελτιστοποιεί όλα τα στάδια του κύκλου ζωής του πελάτη, το Salesforce.com φαίνεται καλύτερα να επωφεληθεί από αυτές τις πρωτοβουλίες", έγραψε ο Weiss.
Ο Wald αντανακλούσε το αισιόδοξο συναίσθημα στο Salesforce, δείχνοντας το διάγραμμα του αποθέματος.
Salesforce "κατέγραψε υψηλότερο χαμηλό το Δεκέμβριο, ενώ το υπόλοιπο της αγοράς έπαψε να πωλείται και έπεσε σε αυτόν τον ακραίο πυθμένα", δήλωσε ο Wald. "Τώρα, καθώς η αγορά γυρίζει ψηλότερα, ξεκινάτε να βλέπετε Salesforce να βγαίνει από την ενοποίηση μοτίβο στο οποίο βρισκόταν », δήλωσε ο Wald.
Κοιτάω μπροστά
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι μια απότομη οικονομική ύφεση μπορεί να αναγκάσει τους πελάτες να μειώσουν τη ζήτησή τους για τα προϊόντα αυτών των εταιρειών λογισμικού πριν από άλλους συνδετήρες. Επιπλέον, όπως και η φύση του τεχνολογικού χώρου, ακόμη και οι πιο ισχυρές και κυρίαρχες εταιρείες είναι πάντοτε ευάλωτες στις τεράστιες αλλαγές στην τεχνολογία που απειλούν να τις επεκτείνουν. Τούτου λεχθέντος, ο παλαιότερος ηγέτης πληροφορικής της Microsoft μπορεί να είναι το καλύτερο μακροπρόθεσμο παιχνίδι, καθώς έχουν δείξει ότι γνωρίζουν πώς να προσαρμόζονται ενόψει της διακοπής.
