Η εμπορία αργού πετρελαίου προσφέρει εξαιρετικές ευκαιρίες κέρδους σε όλες σχεδόν τις συνθήκες της αγοράς λόγω της μοναδικής θέσης της στα οικονομικά και πολιτικά συστήματα του κόσμου. Επίσης, η αστάθεια του ενεργειακού τομέα αυξήθηκε απότομα τα τελευταία χρόνια, εξασφαλίζοντας ισχυρές τάσεις που μπορούν να αποδώσουν σταθερές αποδόσεις για βραχυπρόθεσμες συναλλαγές swing και μακροπρόθεσμες στρατηγικές χρονισμού.
Οι συμμετέχοντες στην αγορά συχνά αποτυγχάνουν να επωφεληθούν πλήρως από τις διακυμάνσεις του αργού πετρελαίου είτε επειδή δεν έχουν μάθει τα μοναδικά χαρακτηριστικά αυτών των αγορών είτε επειδή δεν γνωρίζουν τις κρυφές παγίδες που μπορούν να φάνε στα κέρδη. Επιπλέον, δεν δημιουργούνται εξίσου όλα τα χρηματοπιστωτικά μέσα με γνώμονα την ενέργεια, με ένα υποσύνολο των εν λόγω τίτλων να έχει θετικά αποτελέσματα.
Πώς μπορώ να αγοράσω πετρέλαιο ως επένδυση;
Εδώ είναι πέντε βήματα που απαιτούνται για να επιτευχθεί ένα σταθερό κέρδος σε αυτές τις ταραγμένες αγορές.
1. Μάθετε τι κινεί το αργό πετρέλαιο
Το αργό πετρέλαιο κινείται μέσω της αντίληψης της προσφοράς και της ζήτησης, που επηρεάζεται από την παγκόσμια παραγωγή, καθώς και την παγκόσμια οικονομική ευημερία. Η υπερπροσφορά και η συρρίκνωση της ζήτησης ενθαρρύνουν τους εμπόρους να πωλούν αγορές αργού πετρελαίου σε χαμηλά επίπεδα, ενώ η αυξανόμενη ζήτηση και η παρακμή ή η επίπεδη παραγωγή ενθαρρύνουν τους εμπόρους να προσφέρουν αργό πετρέλαιο σε υψηλότερο επίπεδο.
Η στενή σύγκλιση μεταξύ των θετικών στοιχείων μπορεί να οδηγήσει σε ισχυρές ανοδικές τάσεις, όπως η άνοδος του αργού πετρελαίου στα 145, 81 δολάρια το βαρέλι τον Απρίλιο του 2008, ενώ η αυστηρή σύγκλιση των αρνητικών στοιχείων μπορεί να δημιουργήσει εξίσου ισχυρές καθοδικές τάσεις, όπως η πτώση του Αυγούστου του 2015 σε 37, 75 δολάρια ανά βαρέλι. Η τιμολογιακή δράση τείνει να δημιουργήσει περιορισμένες σειρές συναλλαγών, όταν το αργό πετρέλαιο αντιδρά σε μικτές συνθήκες, με πλευρικές δράσεις που συχνά επιμένουν για χρόνια.
2. Κατανόηση του πλήθους
Επαγγελματίες έμποροι και hedgers κυριαρχούν στις ενεργειακές προθεσμιακές αγορές, με τους φορείς της βιομηχανίας να παίρνουν θέσεις για να αντισταθμίσουν τη φυσική έκθεση ενώ τα hedge funds εικάζουν σε μακροπρόθεσμη και βραχυπρόθεσμη κατεύθυνση. Οι έμποροι λιανικής και οι επενδυτές ασκούν λιγότερο επιρροή εδώ από ό, τι σε πιο συναισθηματικές αγορές, όπως τα πολύτιμα μέταλλα ή τα υψηλά αποθέματα βήτα ανάπτυξης.
Η επιρροή του λιανικού εμπορίου αυξάνεται όταν οι τιμές του αργού πετρελαίου παρουσιάζουν έντονες διακυμάνσεις, προσελκύοντας κεφάλαια από μικρούς παίκτες που εισέρχονται σε αυτές τις αγορές με πρωτοσέλιδα στην πρώτη σελίδα και κεφαλές μιλώντας στο τραπέζι. Τα επόμενα κύματα απληστίας και φόβου μπορούν να εντείνουν την υποκείμενη ορμή της τάσης, συμβάλλοντας σε ιστορικές κορυφές και καταρρέσεις που εκτυπώνουν εξαιρετικά υψηλό όγκο. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Χρηματοοικονομικές αγορές: Όταν ο φόβος και η απληστία αναλαμβάνουν .)
3. Επιλέξτε μεταξύ Brent και WTI Crude Oil
Το εμπόριο αργού πετρελαίου πραγματοποιείται μέσω δύο κύριων αγορών, του West Texas Intermediate Crude και του Brent Crude. Το WTI προέρχεται από τη λεκάνη των Περμιών των ΗΠΑ και άλλες τοπικές πηγές, ενώ το Brent προέρχεται από περισσότερες από δώδεκα πεδία στον Βόρειο Ατλαντικό. Αυτές οι ποικιλίες περιέχουν διαφορετική περιεκτικότητα σε θείο και βαρύτητα API, με χαμηλότερα επίπεδα WTI που συνήθως ονομάζονται ελαφρύ γλυκό αργό πετρέλαιο. Το Brent έχει γίνει ένας καλύτερος δείκτης παγκόσμιας τιμολόγησης τα τελευταία χρόνια, παρόλο που το WTI το 2017 διαπραγματεύθηκε πιο δυναμικά στις παγκόσμιες αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (μετά από δύο χρόνια ηγεσίας όγκου Brent).
Η τιμολόγηση μεταξύ αυτών των βαθμών παρέμεινε εντός μιας στενής ζώνης για χρόνια, αλλά αυτό έληξε το 2010, όταν οι δύο αγορές αποκλίνονταν απότομα, λόγω της ταχέως μεταβαλλόμενης προσφοράς έναντι της ζήτησης. Η άνοδος της αμερικανικής παραγωγής πετρελαίου, η οποία προήλθε από την τεχνολογία σχιστολιθικών και σχιστολιθικών, αύξησε την παραγωγή WTI, ενώ ταυτόχρονα η διάτρηση του Brent υπέστη ταχεία μείωση.
Ο αμερικανικός νόμος που χρονολογείται από το αραβικό εμπάργκο πετρελαίου στη δεκαετία του 1970 έχει επιδεινώσει αυτή τη διαίρεση, απαγορεύοντας στις τοπικές εταιρείες πετρελαίου να πωλούν το απόθεμά τους στις υπερπόντιες αγορές. Αυτοί οι νόμοι είναι πιθανόν να αλλάξουν τα επόμενα χρόνια, ίσως μειώνοντας την εξάπλωση μεταξύ WTI και Brent, αλλά άλλοι παράγοντες προσφοράς θα μπορούσαν να παρεμβαίνουν και να διατηρήσουν τη διαφορά στη θέση τους.
Πολλά από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του New York Mercantile Exchange (NYMEX) του Ομίλου CME παρακολουθούν το δείκτη αναφοράς WTI, με την ένδειξη "CL" να προσελκύει σημαντικό ημερήσιο όγκο. Η πλειοψηφία των εμπόρων μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να επικεντρωθεί αποκλειστικά σε αυτή τη σύμβαση και τα πολλά παράγωγά της. Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και οι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο (ETN) προσφέρουν πρόσβαση σε μετοχές σε αργό πετρέλαιο, αλλά η μαθηματική τους κατασκευή δημιουργεί σημαντικούς περιορισμούς λόγω της contango και της καθυστέρησης.
4. Διαβάστε το Μακροπρόθεσμο Διάγραμμα
Το αργό πετρέλαιο WTI αυξήθηκε μετά τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο, φτάνοντας στα ανώτατα $ 20 και εισερχόμενοι σε μια στενή ζώνη έως ότου το εμπάργκο στη δεκαετία του 1970 πυροδότησε ένα παραβολικό ράλι στα $ 120. Έφτασε στο τέλος της δεκαετίας και ξεκίνησε μια βασανιστική πτώση, πέφτοντας στην εφηβεία μπροστά στη νέα χιλιετία. Το αργό πετρέλαιο εισήλθε σε μια νέα ισχυρή ανοδική πορεία το 1999, φτάνοντας σε ένα υψηλό όλων των εποχών στα 157, 73 δολάρια τον Ιούνιο του 2008. Στη συνέχεια, έπεσε σε ένα τεράστιο εύρος διαπραγμάτευσης μεταξύ αυτού του επιπέδου και του ανώτερου ποσού των 20 δολαρίων, εγκαταλείποντας περίπου τα $ 55 στα τέλη του 2017.
5. Επιλέξτε τον τόπο σας
Το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil (CL) διαπραγματεύεται πάνω από 10 εκατομμύρια συμβόλαια ανά μήνα, προσφέροντας εξαιρετική ρευστότητα. Ωστόσο, υπάρχει σχετικά υψηλός κίνδυνος λόγω της μονάδας των 1.000 βαρελιών και της.01 ανά κυλινδρική διακύμανση των ελάχιστων τιμών. Υπάρχουν δεκάδες άλλα προϊόντα με βάση την ενέργεια που προσφέρονται μέσω της NYMEX, με τη μεγάλη πλειοψηφία να προσελκύει επαγγελματίες κερδοσκόπους, αλλά λίγους ιδιώτες επενδυτές ή επενδυτές.
Το Αμερικανικό Ταμείο Πετρελαίου προσφέρει τον πιο δημοφιλή τρόπο για να παίξει αργό πετρέλαιο μέσω μετοχών, καταγράφοντας μέσο ημερήσιο όγκο άνω των 20 εκατομμυρίων μετοχών. Αυτή η ασφάλεια παρακολουθεί τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης της WTI, αλλά είναι ευάλωτα σε contango, λόγω διαφορών μεταξύ συμβολαίου μπροστά και συμβάσεων με ημερομηνία μεγαλύτερης διάρκειας που μειώνουν το μέγεθος των επεκτάσεων τιμών. Η εγχώρια εμπιστοσύνη της S & P της Goldman Sachs της S & P Η ETN παρουσιάζει μια εναλλακτική λύση, με μέσο ημερήσιο όγκο άνω των τριών εκατομμυρίων μετοχών, αλλά είναι επίσης ευάλωτη σε παρόμοια αποτελέσματα απόσβεσης του κέρδους.
Οι πετρελαϊκές εταιρείες και τα τομεακά ταμεία προσφέρουν ποικίλες εκθέσεις στον κλάδο, με δραστηριότητες παραγωγής, εξερεύνησης και πετρελαιοειδών που παρουσιάζουν διαφορετικές τάσεις και ευκαιρίες. Ενώ η πλειοψηφία των εταιρειών παρακολουθεί τις γενικές τάσεις του αργού πετρελαίου, μπορεί να αποκλίνει απότομα για μεγάλες χρονικές περιόδους. Αυτές οι αντίθετες μεταβολές συμβαίνουν συχνά όταν οι αγορές μετοχών παρουσιάζουν έντονη τάση, με συσπειρώσεις ή εξαγορές που προκαλούν συσχέτιση μεταξύ των αγορών, γεγονός που προάγει τη συμπεριφορά απόσβεσης μεταξύ διαφορετικών τομέων.
Μερικά από τα μεγαλύτερα ταμεία πετρελαϊκών εταιρειών των ΗΠΑ και ο μέσος ημερήσιος όγκος είναι:
- SPDR Energy Select Sector ETF: 13, 690, 722SPDR Εξερεύνηση και παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου S & P ETF: 19, 568, 643 Vectors Υπηρεσίες πετρελαίου ETF: 7, 312, 246iΑναφορές ΗΠΑ ETF: 598, 835Vanguard Energy ETF: 349, 808
Τα νομίσματα των αποθεμάτων προσφέρουν έναν εξαιρετικό τρόπο για να λάβουν μακροπρόθεσμα έκθεση σε αργό πετρέλαιο, με τις οικονομίες πολλών εθνών να αξιοποιούν στενά τους ενεργειακούς τους πόρους. Το αμερικανικό δολάριο διασχίζει με το κολομβιανό και το μεξικάνικο πέσος, με τίτλους USD / COP και USD / MXN, παρακολουθούν το αργό πετρέλαιο εδώ και χρόνια, προσφέροντας στους κερδοσκόπους εξαιρετικά υγιή και εύκολα κλιμακούμενη πρόσβαση στις uptrends και downtrends. Οι αργές θέσεις αργού πετρελαίου απαιτούν την αγορά αυτών των σταυρών, ενώ οι διογκωμένες θέσεις απαιτούν την πώλησή τους σύντομες.
Η κατώτατη γραμμή
Η διαπραγμάτευση σε αγορές αργού πετρελαίου και ενέργειας απαιτεί εξαιρετικά σύνολα δεξιοτήτων για τη δημιουργία σταθερών κερδών. Οι παράγοντες της αγοράς που επιθυμούν να διαπραγματεύονται το μέλλον του αργού πετρελαίου και τα πολυάριθμα παράγωγά του πρέπει να μάθουν τι κινεί το εμπόρευμα, τη φύση του κυρίαρχου πλήθους, το μακροπρόθεσμο ιστορικό τιμών και τις φυσικές αποκλίσεις μεταξύ διαφορετικών βαθμών.
(Για σχετική ανάγνωση, βλέπε: Εισαγωγή στην Εμπορία Πετρελαίου Futures .)
