Καθώς η ανάπτυξη των κερδών επιβραδύνεται, το σημάδι της οικονομίας φτάνει στα μεταγενέστερα στάδια του κύκλου της, το κλειδί για την εξεύρεση αποθεμάτων που θα ξεπεράσουν την ευρύτερη αγορά είναι η αναζήτηση εταιρειών με σταθερά και υψηλά περιθώρια μικτού κέρδους. Αυτή είναι η συμβουλή μιας πρόσφατης έκθεσης της Goldman Sachs, στην οποία παρουσιάστηκε ένα καλάθι με 33 μετοχές Russell 1000 με μέσο ετήσιο περιθώριο πενταετούς διάρκειας τουλάχιστον 35%, όπως η Ralph Lauren Corp. (RL), η Zoetis Inc. (ZTS), Οι Cooper Companies Inc. (COO), η Qiagen NV (QGEN), η McCormick & Co. Inc. (MKC) και η Sirius XM Holdings Inc. (SIRI). "Η αγορά ανταμείβει γενικά τις εταιρείες με υψηλά περιθώρια κέρδους όταν αποδυναμώνουν τις προοπτικές για την κερδοφορία των επιχειρήσεων", ανέφεραν οι αναλυτές της τράπεζας. Αυτή είναι η πρώτη από τις δύο ιστορίες που η Investopedia θα αφιερώσει σε αυτό το θέμα.
| Στοκ | Συνολική απόδοση YTD | 5ετές μέσο ακαθάριστο περιθώριο |
| Cooper εταιρείες | 12, 6% | 61% |
| McCormick & Co. | 16, 8% | 41% |
| Qiagen NV | 20, 6% | 62% |
| Ralph Lauren | 25, 8% | 54% |
| Sirius XM | 31, 4% | 56% |
| Ζωήτης | 20, 1% | 64% |
Η ευρεία προβολή
Οι αναλυτές της Goldman αναμένουν ότι τα καθαρά περιθώρια κέρδους σε ολόκληρη την οικονομία θα μειωθούν τα προσεχή τρίμηνα, καθώς η ενίσχυση από τους χαμηλότερους συντελεστές φορολογίας εταιρειών αρχίζει να εξασθενεί και το κόστος εισροών συνεχίζει να αυξάνεται. Αυτές οι αυξανόμενες δαπάνες προέρχονται από τις υψηλότερες τιμές των βασικών προϊόντων, τα υψηλότερα επιτόκια και την επιτάχυνση της αύξησης των μισθών. Οι εμπορικές εντάσεις με τη μορφή τιμολογίων ή διαταραχών στις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού αντιπροσωπεύουν μια άλλη πιθανή πηγή πίεσης στα περιθώρια κέρδους των επιχειρήσεων. (Για να δείτε 7 Αποθέματα που επιταχύνουν την αγορά .)
Σε ένα τέτοιο οικονομικό περιβάλλον, οι επενδυτές πρέπει να αναζητούν εταιρείες με υψηλά και σταθερά μικτά περιθώρια. "Μια ομάδα αποθεμάτων με υψηλά και σταθερά ακαθάριστα περιθώρια έχει ξεπεράσει τα αποθέματα με χαμηλά και μεταβλητά μικτά περιθώρια κατά 14 pp YTD (+ 5% έναντι -9%)", έγραψαν οι αναλυτές. Αναμένουν ότι η υπεραπόδοση αυτού του εμπορίου θα συνεχιστεί ακόμη και παρά τις μειούμενες συνέπειες της φορολογικής μεταρρύθμισης.
Μια πιο προσεκτική ματιά
Η εταιρεία McCormick & Co., εταιρεία ειδών διατροφής που ειδικεύεται στην παρασκευή, εμπορία και διανομή μπαχαρικών, καρυκεύματα, καρυκεύματα και άλλα γευστικά προϊόντα διατροφής, είδε τα περισσότερα από τα κέρδη της φέτος τον Ιούνιο. Η μεγάλη ώθηση έφτασε στο τέλος του μήνα, αφού η έκθεση του οικονομικού δεύτερου τριμήνου της εταιρείας ανέδειξε έντονες πωλήσεις και κερδοφόρα κέρδη ακόμη και όταν οι ανταγωνιστές συσκευασμένων τροφίμων αγωνίζονται. Η εταιρεία σημείωσε αύξηση πωλήσεων κατά 16% και τα καθαρά κέρδη της αυξήθηκαν κατά 23%. Τα καθαρά κέρδη αυξάνονται ταχύτερα από ό, τι οι πωλήσεις σημαίνει ότι τα φθίνοντα καθαρά περιθώρια κέρδους που προβλέπει η Goldman Sachs δεν έχουν ακόμη επιτύχει τον McCormick. (Για να δείτε: 4 αποθέματα τροφίμων που υπερέβησαν την εμπορική αβεβαιότητα .)
Η Zoetis, η οποία κατασκευάζει φάρμακα για την υγεία των ζώων και εμβόλια για τα ζώα και τα κατοικίδια ζώα, έχει κάνει σταθερά κέρδη όχι μόνο φέτος αλλά έχει ξεπεράσει σημαντικά την αγορά τα τελευταία πέντε χρόνια. Ένας από τους λόγους αυτής της παρελθούσας και πιθανής μελλοντικής υπεραπόδοσης είναι ότι ο κλάδος της υγειονομικής περίθαλψης στο σύνολό της είναι λιγότερο ανταγωνιστικός από αυτόν της ανθρώπινης υγείας. Αυτό σημαίνει καλύτερα περιθώρια κέρδους, λιγότερους επενδυτικούς κινδύνους και ταχύτερη ανάπτυξη, που είναι πάνω από 5% σε σύγκριση με 3% έως 3, 5% στην ανθρώπινη υγεία, σύμφωνα με το Bloomberg.
Η δεύτερη ιστορία για το θέμα αυτό θα εμφανιστεί στην Investopedia την Πέμπτη, 12 Ιουλίου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Κορυφαία αποθέματα
Κορυφαία αποθέματα καταναλωτικών αγαθών
Κορυφαία αποθέματα
Κορυφαία φαρμακευτικά αποθέματα για το πρώτο τρίμηνο του 2020
Κορυφαία αποθέματα
Τα κορυφαία 5 ζωικά αποθέματα του 2016 (ZTS, HSIC)
Κορυφαία αποθέματα
Top Αποθέματα Καταναλωτών για τον Ιανουάριο του 2020
Κορυφαία αποθέματα
Κορυφαία αποθέματα καλλυντικών για το πρώτο τρίμηνο του 2020
Κορυφαία αποθέματα
8 Αποθέματα ποιότητας που μπορούν να αναπτυχθούν σε μια πτητική αγορά
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Πώς να προσδιορίσετε μια οικονομία Goldilocks; Μια οικονομία Goldilocks έχει σταθερή οικονομική ανάπτυξη, αποτρέποντας μια ύφεση, αλλά όχι τόσο μεγάλη ανάπτυξη που ο πληθωρισμός αυξάνεται υπερβολικά. περισσότερα Ορισμός Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επενδυτικού οχήματος αποτελούμενο από ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών, ομολόγων ή άλλων τίτλων, το οποίο εποπτεύεται από έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων. περισσότερα Προσωπικά οικονομικά Η προσωπική χρηματοδότηση είναι για τη διαχείριση του εισοδήματός σας και των δαπανών σας, καθώς και για την εξοικονόμηση και την επένδυση. Μάθετε ποιοι εκπαιδευτικοί πόροι μπορούν να καθοδηγήσουν τον προγραμματισμό σας και τα προσωπικά χαρακτηριστικά που θα σας βοηθήσουν να κάνετε τις καλύτερες αποφάσεις διαχείρισης χρημάτων. Περισσότερο Bull Flattener Μια flattener ταύρων είναι ένα περιβάλλον ποσοστού απόδοσης στο οποίο οι μακροπρόθεσμες τιμές μειώνονται με ρυθμό ταχύτερο από τους βραχυπρόθεσμους ρυθμούς. περισσότερος λόγος ταύρων / αρκούδων Ο λόγος ταύρου / αρκούδας είναι δείκτης της αγοράς που αντανακλά τα συναισθήματα των επαγγελματιών συμμετεχόντων στην αγορά. πιο καθυστερημένη διαπραγμάτευση Ορισμός Η καθυστέρηση διαπραγμάτευσης είναι η παράνομη πρακτική της καταγραφής συναλλαγών που εκτελούνται μετά από ώρες που έχουν συμβεί πριν από την καταγραφείσα ημερήσια NAV του αμοιβαίου κεφαλαίου. περισσότερο