Τι είναι η Λογιστική Αφερεγγυότητα;
Η λογιστική αφερεγγυότητα αναφέρεται σε μια κατάσταση όπου η αξία των υποχρεώσεων μιας εταιρείας υπερβαίνει την αξία των στοιχείων του ενεργητικού της. Η λογιστική αφερεγγυότητα εξετάζει μόνο τον ισολογισμό της επιχείρησης, θεωρώντας μια εταιρεία "αφερέγγυα στα βιβλία" όταν η καθαρή της αξία φαίνεται αρνητική.
Επίσης γνωστή ως τεχνική αφερεγγυότητα, μια εταιρεία μπορεί να έχει την αξία των υποχρεώσεών της να αυξάνεται με ταχύτερο ρυθμό από τα περιουσιακά της στοιχεία λόγω αυξημένων χρεών ή δανείων. Ωστόσο, η πραγματική αφερεγγυότητα - που ονομάζεται επίσης αφερεγγυότητα των ταμειακών ροών - συμβαίνει όταν μια εταιρεία δεν είναι σε θέση να κάνει τις υποσχεθείσες πληρωμές σε πωλητές ή δανειστές.
Βασικές τακτικές
- Η αφερεγγυότητα της λογιστικής αναφέρεται σε μια κατάσταση όπου η αξία των υποχρεώσεων μιας εταιρείας υπερβαίνει την αξία των περιουσιακών της στοιχείων. Η λογιστική αφερεγγυότητα εξετάζει μόνο τον ισολογισμό της επιχείρησης, θεωρώντας την εταιρεία "αφερέγγυα στα βιβλία" όταν η καθαρή της αξία εμφανίζεται αρνητική.Αν η λογιστική αφερεγγυότητα παραμένει, οι πιστωτές και οι δανειστές ενδέχεται να αναγκάσουν την εταιρεία να πωλήσει περιουσιακά στοιχεία ή να κηρύξει πτώχευση.
Κατανόηση της λογιστικής αφερεγγυότητας
Η λογιστική αφερεγγυότητα δηλώνεται αποκλειστικά κατά την εξέταση του ισολογισμού της επιχείρησης ανεξάρτητα από την ικανότητά της να συνεχίσει τις δραστηριότητές της. Ένα αυξημένο ποσό δανεισμού, ενώ τα έσοδα έχουν μειωθεί, θα μπορούσε να οδηγήσει σε λογιστική αφερεγγυότητα. Επίσης, οι εταιρείες που έχουν περιουσιακά στοιχεία που έχουν αξία, ενώ η αξία των υποχρεώσεων παραμένει αμετάβλητη ή αυξάνεται, θα μπορούσε να αντιμετωπίσει τη λογιστική αφερεγγυότητα.
Όταν μια επιχείρηση φαίνεται να είναι αφερέγγυα στα βιβλία, είναι πιθανό οι κάτοχοι χρεών να υποχρεώσουν να απαντήσουν. Η εταιρεία μπορεί να προσπαθήσει να αναδιαρθρώσει την επιχείρηση για να ανακουφίσει τις υποχρεώσεις της ή να τεθεί σε πτώχευση από τους πιστωτές.
Αφερεγγυότητα ταμειακών ροών
Η αφερεγγυότητα των ταμειακών ροών είναι διαφορετική από τη λογιστική αφερεγγυότητα επειδή μια εταιρεία μπορεί να έχει τα περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει τις υποχρεώσεις, αλλά όχι την ταμειακή ροή. Με άλλα λόγια, δεν υπάρχουν αρκετά έσοδα από τις πωλήσεις που εισπράττονται με τη μορφή μετρητών. Ως αποτέλεσμα, η εταιρεία δεν διαθέτει τα διαθέσιμα διαθέσιμα για να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες οφειλές της, όπως οι πληρωμές δανείων.
Η αφερεγγυότητα των ταμειακών ροών θα μπορούσε να συμβεί, για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία είχε λογαριασμούς πληρωτέους - χρήματα που οφείλονται στους προμηθευτές - που θα έπρεπε να πληρώσουν βραχυπρόθεσμα. Εντούτοις, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί - τα χρήματα που οφείλονται από τους πελάτες - δεν πληρώνονται εγκαίρως για την πληρωμή των υποχρεώσεων της εταιρείας. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η αφερεγγυότητα των ταμειακών ροών μπορεί να διορθωθεί ανοίγοντας μια βραχυπρόθεσμη δανειακή διευκόλυνση από μια τράπεζα. Οι εταιρείες μπορούν επίσης να διαπραγματευτούν καλύτερους όρους με τους προμηθευτές, επομένως αποδέχονται μεταγενέστερες πληρωμές στους λογαριασμούς τους. Με άλλα λόγια, μόνο και μόνο επειδή μια επιχείρηση γίνεται αφερέγγυα σε ταμειακή ροή, δεν σημαίνει απαραίτητα ότι η πτώχευση είναι η μόνη επιλογή.
Ωστόσο, η λογιστική αφερεγγυότητα μπορεί να είναι ένα πολύ μεγαλύτερο θέμα για τις εταιρείες να πλοηγηθεί, επειδή συχνά συνεπάγεται μακροπρόθεσμα ζητήματα. Εάν τα πάγια στοιχεία ενεργητικού έχουν μειωθεί στην αξία και η εταιρεία χρειάζεται να τα εκκαθαρίσει για να πληρώσουν τα χρέη, ενδέχεται να προκύψουν οικονομικά ζητήματα. Τα μεγάλα περιουσιακά στοιχεία δεν πωλούνται εύκολα στην αγορά ή εκκαθαρίζονται - και πολλές φορές η εταιρεία προβαίνει σε ζημία όταν συγκρίνει την τιμή πώλησης με την αρχική τιμή αγοράς.
Παράγοντες που μπορούν να οδηγήσουν σε λογιστική αφερεγγυότητα
Οι εταιρείες που αντιμετωπίζουν πιθανές ή επικείμενες αγωγές μπορούν να προκαλέσουν αυξανόμενο ποσό υποχρεώσεων στο μέλλον που τελικά θα υπερβούν τα περιουσιακά στοιχεία. Αυτές οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις μπορούν να εμποδίσουν τη σωστή λειτουργία της εταιρείας και να οδηγήσουν σε αδυναμία τόσο της λογιστικής όσο και της ταμειακής ροής.
Οι εταιρείες με σημαντικό μέρος του ενεργητικού τους στον ισολογισμό τους που είναι συνδεδεμένες με ακίνητα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αντιμετωπίσουν προβλήματα. Τα πάγια περιουσιακά στοιχεία είναι συνήθως μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία όπως ακίνητα, κτίρια και εξοπλισμός. Εάν τα περιουσιακά στοιχεία καταστούν παρωχημένα λόγω της τεχνολογικής καινοτομίας, η αξία των περιουσιακών στοιχείων μειώνεται τεχνικά, προκαλώντας λογιστική αφερεγγυότητα.
Οι εταιρείες με αρνητικά καθαρά περιουσιακά στοιχεία, δηλαδή τα περιουσιακά στοιχεία δεν καλύπτουν όλες τις υποχρεώσεις του χρέους, μπορεί να είναι προβληματικές και να οδηγήσουν σε αρνητικές ταμειακές ροές. Το αποτέλεσμα μπορεί να αναγκάσει τις εταιρείες να πωλήσουν περιουσιακά στοιχεία ή κερδοφόρα τμήματα για να χρηματοδοτήσουν τις ελλείψεις ταμειακών ροών που έχουν ως αποτέλεσμα τη λογιστική αφερεγγυότητα.
Παράδειγμα λογιστικής αφερεγγυότητας
Για παράδειγμα, η εταιρεία XYZ έλαβε πρόσφατα δάνειο για την αγορά νέου εξοπλισμού. Η αξία του δανείου ήταν σχεδόν η συνολική αξία του εξοπλισμού. Σύντομα μετά την αγορά του εξοπλισμού, μια τεχνολογική αναβάθμιση στην αγορά προκάλεσε σημαντική πτώση της αξίας του εξοπλισμού. Ως αποτέλεσμα, τα περιουσιακά στοιχεία που ανήκουν στην εταιρεία XYZ είναι μικρότερα από την αξία των υποχρεώσεών τους. Παρόλο που η εταιρεία έχει θετική ταμειακή ροή για να συνεχίσει τις δραστηριότητές της, το XYZ είναι τεχνικά αφερέγγυο, πράγμα που σημαίνει ότι η εταιρεία έχει λογιστική αφερεγγυότητα.
