Όλα αυτά τα εμπρός και πίσω μεταξύ της κοινότητας των αναλυτών σχετικά με την Apple Inc. (AAPL) τους τελευταίους δύο μήνες αρκούν για να οδηγήσουν κανέναν τρελό και να κάνουν ακόμη και τους πιο σίγουρους επενδυτές να μπερδευτούν. Στις 23 Ιανουαρίου, η JP Morgan είδε περισσότερες ενδείξεις αδυναμίας iPhone, ενώ η Morgan Stanley σημείωσε στις 25 Ιανουαρίου ότι βλέπει περιορισμένο κίνδυνο απώλειας καθοδήγησης όταν η εταιρεία αναφέρει τα οικονομικά της αποτελέσματα.
Ενώ η κοινότητα των αναλυτών συνεχίζει να στροβιλίζει τα χέρια των επερχόμενων αποτελεσμάτων της Apple την 1η Φεβρουαρίου, η αγορά των επιλογών είναι πολύ πιο διογκωμένη, βλέποντας το απόθεμα να αυξάνεται ίσως κατά 17% τον Ιούνιο, σε τιμή περίπου 203 δολαρίων.
Ο τομέας της τεχνολογίας ξεκίνησε το 2018, με την τεχνολογία του SPDR να αυξάνεται κατά περίπου 7%. Ωστόσο, οι μετοχές της Apple παρουσίασαν χαμηλότερη απόδοση κατά 2, 3%. Όλα τα εμπρός και πίσω σχετικά με την επιτυχία ή την αποτυχία του νεώτερου iPhone X προκαλεί σύγχυση σε μερικούς συμμετέχοντες στην αγορά και θα πρέπει η Apple να εκπλήξει την Wall Street όταν αναφέρει αποτελέσματα την 1η Φεβρουαρίου, θα μπορούσε να αποδειχθεί μια τεράστια αποζημίωση για τους εμπόρους που παίζουν επιλογές.
Δεδομένα AAPL από YCharts
Long Straddle
Η στρατηγική μακρών επιλογών περιθωρίου που έχει οριστεί για λήξη στις 15 Ιουνίου, χρησιμοποιώντας την τιμή έκπτωσης $ 170, υποδηλώνει ότι οι μετοχές της Apple θα μπορούσαν να αυξηθούν ή να μειωθούν κατά περίπου 13% τους επόμενους τέσσερις μήνες. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το κόστος αγοράς ενός κουτιού και μιας κλήσης είναι περίπου 21, 40 δολάρια, πράγμα που σημαίνει ότι οι μετοχές θα μπορούσαν να ανταλλάξουν μεταξύ $ 149 και $ 192 τον Ιούνιο.
Οι ταύροι ξεπερνούν τις αρκούδες
Αλλά είναι το ποσό των στοιχημάτων που κάνει την αγορά των επιλογών τόσο δημοφιλής, ενώ οι κλήσεις αξίας 170 δολάρια υπερτερούν των κερδών κατά 2 με 1, με 14.000 κλήσεις ανοιχτού ενδιαφέροντος σε μόλις 8.000 θέσεις. Η πλασματική αξία είναι επίσης τεράστια, με σχεδόν 16, 6 εκατομμύρια δολάρια να τοποθετούνται στις κλήσεις, έναντι μόλις 7, 1 εκατομμυρίων δολαρίων για τα βάζει.
Μεγάλα στοιχήματα
Τα στοιχήματα δεν σταματούν εκεί, επειδή υπάρχουν σχεδόν 20 εκατομμύρια δολάρια που στοιχηματίζονται στις κλήσεις των $ 175, άλλα 9, 5 εκατομμύρια δολάρια στην τιμή εξάσκησης των 180 δολαρίων και περίπου 10 εκατομμύρια δολάρια για τις κλήσεις των 200 δολαρίων. Τα βάζει δεν βλέπουν σχεδόν το ίδιο ενδιαφέρον, όπως δείχνει ο παραπάνω πίνακας.
Ένα 17% αύξηση;
Στην πραγματικότητα, με σχεδόν 10 εκατομμύρια δολάρια που στοιχηματίζονται στην τιμή έκπτωσης των 200 δολαρίων, οι μετοχές της Apple θα πρέπει να αυξηθούν σε περίπου 203 δολάρια μόνο για τις κλήσεις για να σπάσουν ακόμη και μια άνοδο περίπου 17 τοις εκατό από την τρέχουσα τιμή του αποθέματος.
Αυτά είναι μεγάλα στοιχήματα που τοποθετούνται στα μερίδια της Apple τα οποία αυξάνονται τους επόμενους δύο μήνες, πράγμα που σημαίνει ότι η αγορά των επιλογών είτε κοιτάζει πέρα από όλους τους αναλυτές που εκσφενδονίζουν το χέρι είτε βλέπει οποιοδήποτε έλλειμμα ως βραχυπρόθεσμο.
Για να είμαστε βέβαιοι, δεν είναι όλο το ενδιαφέρον για το τηλεφώνημα επειδή είναι αγοραστές των κλήσεων. Μερικοί θα μπορούσαν πολύ καλά να είναι μέρος μιας καλυπτόμενης ονομάζεται στρατηγική, όπου οι επενδυτές που είναι ιδιοκτήτες της μετοχής πωλούν κλήσεις να λάβουν το ασφάλιστρο. Αλλά αυτό θα σήμαινε επίσης ότι οι ιδιοκτήτες της Apple πρέπει να είναι πρόθυμοι να εγκαταλείψουν τις μετοχές τους αν η τιμή των μετοχών αυξηθεί πάνω από την τιμή άσκησης.
Μείνετε συντονισμένοι, 1 Φεβρουαρίου έρχεται γρήγορα.
