Μια σημαντική πτώση στις μέσες τιμές πώλησης (ASP) για τη μνήμη flash NAND θα μπορούσε να πάρει ένα τεράστιο δάγκωμα από τα κέρδη των προμηθευτών αποθήκευσης, συμπεριλαμβανομένων των Seagate Technology PLC (STX) και Western Digital Corp. (WDC), σύμφωνα με μια ομάδα αναλυτών σχετικά με Δρόμος.
Την Τρίτη, οι μετοχές των κατασκευαστών υλικού τεχνολογίας βυθίστηκαν σε μια bearish έκθεση από την Evercore ISI, στην οποία ο αναλυτής CJ Muse υποβάθμισε την Seagate να υποβιβαστεί από το "in line" και έκοψε την αξιολόγησή της στο Western Digital για να υποβιβαστεί από το "in line".
NAND Τιμολόγηση αδυναμία ζύγισης σε αποθέματα αποθήκευσης
Οι μετοχές της Seagate μειώθηκαν κατά 2, 5% την Τετάρτη το πρωί στα 48, 19 δολάρια, αντανακλώντας την αύξηση της τάξης του 15, 2% σε ετήσια βάση (YTD), σε σύγκριση με την απόδοση 7, 7% του S & P 500 το 2018. Εν τω μεταξύ, οι μετοχές της Western Digital υποεκπροσωπούν την ευρύτερη αγορά αυτή έτος. Η διαπραγμάτευση κατά 0, 7% στα 59, 85 δολ., Το απόθεμα αντικατοπτρίζει μια απώλεια YTD κοντά στο 25%.
Η μειωμένη εικόνα του Evercore στους πωλητές σκληρών δίσκων και συσκευών αποθήκευσης μνήμης flash αντανακλά μια σημείωση από αρκούδες της Goldman Sachs, οι οποίες μείωσαν την κατάταξή τους στις μετοχές της Seagate τον περασμένο μήνα, επικαλούμενοι κυκλικούς παράγοντες που ευνοούν τα hardware και cloud λύσεις επόμενης γενιάς. Η Goldman επισήμανε την υπερπροσφορά στην αγορά δίσκων στερεάς κατάστασης (SSD) σε συνδυασμό με την ασθενέστερη τιμολόγηση για επιχειρήσεις που πωλούν SSD και σκληρούς δίσκους (HDD).
Ενώ οι μετοχές της Seagate ανέκαμψαν μετά το σημείωμα της Goldman, εν μέρει χάρη σε μια σταθερή κερδοφορία το τελευταίο τρίμηνο, ο Muse εξακολουθεί να ανησυχεί για την «εφησυχασμό γύρω από τη NAND τιμολόγηση» και τον «αυξανόμενο κίνδυνο διακίνησης HDD». Αναμένει ότι τα NAND ASP θα μειωθούν κατά ένα "χαμηλό διψήφιο ποσοστό κατά το πρώτο εξάμηνο του 2019, επικαλούμενοι ομοιότητες με τον κύκλο των τιμών που ξεκίνησε στα τέλη του 2014 και συνέπεσε με σημαντική πτώση της ζήτησης συσκευών αποθήκευσης. Η Seagate ξεπέρασε τα $ 45 από $ 55, υπονοώντας ένα μειονέκτημα 6, 6% από το πρωί της Τετάρτης.
Όσο για το Western Digital, ένα άλλο θύμα της «επιδείνωσης της τιμής του NAND», ο Muse μείωσε τον στόχο τιμών του από $ 100 σε $ 75, αντανακλώντας το 25% προς τα πάνω από τα σημερινά επίπεδα.
