Τι είναι ένα μποντικέ ομόλογο
Ένα δάνειο Bowie είναι μια ασφάλεια που υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία και χρησιμοποιεί τα τρέχοντα και μελλοντικά έσοδα από τα άλμπουμ που καταγράφονται από τον μουσικό David Bowie ως εξασφάλιση.
Τα ομόλογα Bowie είναι επίσης γνωστά ως "ομόλογα Pullman" μετά τον David Pullman, τον τραπεζίτη που δημιούργησε και πώλησε τα πρώτα ομόλογα Bowie.
Κατανόηση του Bowie Bonds
Τα δάνεια Bowie εκδόθηκαν για πρώτη φορά το 1997, όταν ο David Bowie συνεργάστηκε με την Prudential Insurance Company και αύξησε τα 55 εκατομμύρια δολάρια, υποσχόμενη στους επενδυτές εισόδημα που δημιουργήθηκε από τον κατάλογο των 25 άλμπουμ του. Τα 25 άλμπουμ, τα οποία χρησιμοποιήθηκαν ως υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία για τα ομόλογα Bowie, καταγράφηκαν πριν από το 1990 και περιελάμβαναν κλασικά όπως το The Man Who Sold The World , το Ziggy Stardust και τους Heroes . Ο David Bowie χρησιμοποίησε τα έσοδα από την πώληση ομολόγων για να αγοράσει παλιές εγγραφές της μουσικής του που ανήκε στον πρώην διευθυντή του. Τα δικαιώματά του για δικαιώματα επί των χονδρικών πωλήσεων στις ΗΠΑ τιτλοποιήθηκαν σε ομόλογα. Στην πραγματικότητα, δημιουργώντας τους δεσμούς, έπεσε τελικά τα δικαιώματα για τη ζωή του δεσμού.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των Bowie Bonds
Τα ομόλογα Bowie, όταν εκδόθηκαν, είχαν ονομαστική αξία $ 1.000 με επιτόκιο 7, 9% και διάρκεια 10 ετών. Ήταν επίσης αυτο-εκκαθάριση ομόλογα, δηλαδή, ο κύριος μειώθηκε κάθε χρόνο. Οι δεσμοί Bowie αντιπροσώπευαν μία από τις πρώτες περιπτώσεις ενός ομολόγου που χρησιμοποίησε την πνευματική ιδιοκτησία ως υποκείμενη εξασφάλιση. Τα ομόλογα ήταν ελκυστικά για τους επενδυτές επειδή παρουσίαζαν αυτό που θεωρούταν την εποχή εκείνη ως σταθερή μακροπρόθεσμη επένδυση. Επίσης, τα ομόλογα αγοράστηκαν από επενδυτές που εκμεταλλεύτηκαν την ευκαιρία να κατέχουν ένα κομμάτι αγαπημένου ροκ σταρ. Επιπλέον, οι κορυφαίοι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, όπως η Moody's Investors Service, έδωσαν στα ομόλογα βαθμολογία επενδυτικού βαθμού, υποδεικνύοντας ότι τα ομόλογα Bowie υποβλήθηκαν σε χαμηλό κίνδυνο αθέτησης υποχρέωσης.
Η αξία των ομολόγων άρχισε να μειώνεται καθώς η διαδικτυακή μουσική και κοινή χρήση αρχείων αυξανόταν σε δημοτικότητα, μειώνοντας τις πωλήσεις άλμπουμ. Την αυγή του 21ου αιώνα, η μουσική επιχείρηση βρέθηκε ξαφνικά σε κρίση καθώς οι πωλήσεις υποχώρησαν. Οι κάτοχοι ομολόγων Bowie είδαν τη δεξαμενή επενδύσεων τους, καθώς οι οπαδοί της μουσικής παρασύρθηκαν από τα καταστήματα ρεκόρ σε online πλατφόρμες ανταλλαγής αρχείων. Αυτό οδήγησε σε υποβάθμιση από το Moody's το 2004, μειώνοντας τα ομόλογα από μια βαθμολογία Α3 στο Baa3, μία βαθμίδα πάνω από το status junk. Ωστόσο, η εμφάνιση των νομικών διαδικτυακών λιανοπωλητών μουσικής ανανέωσε το ενδιαφέρον για τους τίτλους αυτούς κατά το τελευταίο διάστημα της δεκαετίας. Τα ομόλογα Bowie ωρίμαζαν και εξαγοράστηκαν το 2007 όπως είχε προγραμματιστεί αρχικά, χωρίς προεπιλογή, και τα δικαιώματα για τα έσοδα από τα τραγούδια επανήλθαν στο Bowie.
Τα ομόλογα Bowie είναι πρώτα στη σειρά των ομολόγων Pullman, τα οποία αποτελούν τιτλοποίηση της συλλογής δικαιωμάτων πνευματικής ιδιοκτησίας μουσικών καλλιτεχνών. Μετά την επιτυχία των ομολόγων του Bowie, ο David Pullman συνέχισε να δημιουργεί παρόμοια ομόλογα στο μελλοντικό ρεύμα εισοδήματος καλλιτεχνών όπως οι James Brown, Ashford & Simpson, οι Brothers Isley και οι κατάλογοι εκδόσεων Holland-Dozier-Holland.
