Τι είναι ένα έκτακτο;
Ένα περιστατικό είναι ένα δυνητικό αρνητικό συμβάν που μπορεί να συμβεί στο μέλλον, όπως οικονομική ύφεση, φυσική καταστροφή, δόλια δραστηριότητα ή τρομοκρατική επίθεση. Μπορούν να προετοιμαστούν ενδεχόμενα, αλλά συχνά η φύση και το εύρος αυτών των αρνητικών γεγονότων δεν είναι γνωστά εκ των προτέρων. Οι εταιρείες και οι επενδυτές σχεδιάζουν διάφορα περιστατικά μέσω ανάλυσης και εφαρμογής προστατευτικών μέτρων.
Στη χρηματοδότηση, οι διαχειριστές προσπαθούν συχνά να εντοπίζουν και να χρησιμοποιήσουν πρότυπα μοντέλα πρόβλεψης - για πιθανές περιστάσεις που πιστεύουν ότι μπορεί να συμβούν. Οι οικονομικοί διαχειριστές τείνουν να κάνουν λάθη από τη συντηρητική πλευρά - για να μετριάσουν τον κίνδυνο-υποθέτοντας ελαφρώς χειρότερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα. Ένα σχέδιο έκτακτης ανάγκης μπορεί να περιλαμβάνει τη διευθέτηση των υποθέσεων μιας επιχείρησης έτσι ώστε να μπορεί να αντιμετωπίσει τα αρνητικά αποτελέσματα με την ελάχιστη δυνατή αγωνία.
Βασικές τακτικές
- Ένα απρόβλεπτο γεγονός είναι ένα πιθανό αρνητικό συμβάν που μπορεί να συμβεί στο μέλλον, όπως οικονομική ύφεση, φυσική καταστροφή ή δόλια δραστηριότητα. Οι εταιρείες και οι επενδυτές σχεδιάζουν διάφορα περιστατικά μέσω ανάλυσης και εφαρμογής προστατευτικών μέτρων. Τα σχέδια έκτακτης ανάγκης μπορούν να περιλαμβάνουν την αγορά επιλογών ή ασφάλιση χαρτοφυλακίων επενδύσεων. Οι τράπεζες πρέπει να παρακρατήσουν ένα ποσοστό κεφαλαίου για αρνητικά απρόβλεπτα, όπως μια ύφεση, για να προστατεύσουν την τράπεζα έναντι ζημιών.
Πώς λειτουργεί ένα απρόβλεπτο
Για να σχεδιάσετε απρόβλεπτα, οι οικονομικοί διαχειριστές μπορούν συχνά να προτείνουν τη διάθεση σημαντικών αποθεμάτων χρηματικών ποσών, έτσι ώστε η εταιρεία να έχει ισχυρή ρευστότητα, ακόμη και αν συναντάται με περίοδο κακών πωλήσεων ή απρόβλεπτων εξόδων.
Οι διαχειριστές μπορούν να επιδιώξουν να ενεργοποιήσουν προορατικά τα πιστωτικά όρια, ενώ μια εταιρεία βρίσκεται σε ισχυρή οικονομική θέση για να εξασφαλίσει πρόσβαση σε δανεισμό σε λιγότερο ευνοϊκούς χρόνους. Για παράδειγμα, οι εκκρεμείς δικαστικές διαφορές θα θεωρούνται ενδεχόμενη υποχρέωση. Τα σχέδια έκτακτης ανάγκης περιλαμβάνουν συνήθως ασφαλιστήρια συμβόλαια που καλύπτουν τις ζημίες που ενδέχεται να προκύψουν κατά τη διάρκεια και μετά από ένα αρνητικό συμβάν. Οι σύμβουλοι επιχειρήσεων μπορούν επίσης να προσληφθούν για να εξασφαλίσουν ότι τα σχέδια έκτακτης ανάγκης λαμβάνουν υπόψη μεγάλο αριθμό πιθανών σεναρίων και παρέχουν συμβουλές για τον καλύτερο τρόπο εκτέλεσης του σχεδίου.
Είδη σχεδίων έκτακτης ανάγκης
Τα σχέδια έκτακτης ανάγκης χρησιμοποιούνται από εταιρείες, κυβερνήσεις, επενδυτές και από κεντρικές τράπεζες, όπως η Fed. Τα ενδεχόμενα μπορούν να περιλαμβάνουν συναλλαγές ακινήτων, εμπορεύματα, επενδύσεις, συναλλαγματικές ισοτιμίες και γεωπολιτικούς κινδύνους.
Προστασία περιουσιακών στοιχείων
Τα ενδεχόμενα μπορούν επίσης να περιλαμβάνουν ενδεχόμενα περιουσιακά στοιχεία, τα οποία είναι οφέλη (και όχι ζημίες) που προκύπτουν σε μια εταιρεία ή ένα άτομο, δεδομένης της επίλυσης κάποιου αβέβαιου γεγονότος στο μέλλον. Μια ευνοϊκή απόφαση σε μια δίκη ή μια κληρονομιά θα ήταν παραδείγματα ενδεχόμενων περιουσιακών στοιχείων.
Τα σχέδια έκτακτης ανάγκης ενδέχεται να περιλαμβάνουν την αγορά ασφαλιστηρίων συμβολαίων που καταβάλλουν μετρητά ή παροχές εάν συμβεί κάποια συγκεκριμένη περίπτωση. Για παράδειγμα, μπορεί να αγοραστεί ασφάλεια ιδιοκτησίας για προστασία από πυρκαγιά ή ζημιές από ανέμους.
Επενδυτικές θέσεις
Οι επενδυτές προστατεύονται από περιστατικά που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε οικονομικές ζημίες που σχετίζονται με την επένδυση. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν διάφορες στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου, όπως εντολές διακοπής-απώλειας, οι οποίες εξέρχονται από μια θέση σε συγκεκριμένο επίπεδο τιμών. Η αντιστάθμιση μπορεί επίσης να περιλαμβάνει τη χρήση στρατηγικών επιλογών, οι οποίες μοιάζουν με την αγορά ασφάλισης, όπου οι στρατηγικές κερδίζουν χρήματα, καθώς η επενδυτική θέση χάνει χρήματα από ένα αρνητικό συμβάν. Τα χρήματα που κερδίζονται από τη στρατηγική επιλογών αντισταθμίζουν πλήρως ή εν μέρει τις απώλειες από την επένδυση. Ωστόσο, αυτές οι στρατηγικές έρχονται με κόστος, συνήθως με τη μορφή ενός ασφαλίστρου, το οποίο είναι μια προκαταβολή μετρητών.
Οι επενδυτές χρησιμοποιούν επίσης τη διαφοροποίηση των περιουσιακών στοιχείων, η οποία είναι η διαδικασία επένδυσης σε διάφορους τύπους επενδύσεων. Η διαφοροποίηση του ενεργητικού συμβάλλει στην ελαχιστοποίηση του κινδύνου εάν μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, όπως τα αποθέματα, μειώνεται σε αξία.
Ειδικές εκτιμήσεις
Ένα σχέδιο έκτακτης ανάγκης θα πρέπει επίσης να προετοιμαστεί για την απώλεια πνευματικής ιδιοκτησίας μέσω κλοπής ή καταστροφής. Ως αποτέλεσμα, τα αντίγραφα ασφαλείας των κρίσιμων αρχείων και προγραμμάτων ηλεκτρονικών υπολογιστών, καθώς και τα βασικά διπλώματα ευρεσιτεχνίας των εταιρειών, θα πρέπει να διατηρούνται σε ασφαλή τοποθεσία εκτός του χώρου. Τα σχέδια έκτακτης ανάγκης πρέπει να προετοιμαστούν για τη δυνατότητα λειτουργικών ατυχημάτων, κλοπής και απάτης. Μια εταιρεία πρέπει να έχει επείγουσα ανταπόκριση στις δημόσιες σχέσεις σχετικά με πιθανά γεγονότα που έχουν τη δυνατότητα να βλάψουν σοβαρά τη φήμη της εταιρείας και την ικανότητά της να ασκεί τις δραστηριότητές της.
Ο τρόπος με τον οποίο μια εταιρεία αναδιοργανώνεται μετά από ένα αρνητικό συμβάν θα πρέπει να συμπεριληφθεί σε ένα σχέδιο έκτακτης ανάγκης. Θα πρέπει να έχει διαδικασίες που περιγράφουν τι πρέπει να γίνει για να επιστρέψει η εταιρεία σε κανονικές λειτουργίες και να περιορίσει τυχόν περαιτέρω ζημιές από την εκδήλωση. Για παράδειγμα, η επιχείρηση χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών Cantor Fitzgerald ήταν σε θέση να επαναλάβει τη λειτουργία της σε μόλις δύο ημέρες μετά την παραίσθηση από τις τρομοκρατικές επιθέσεις της 11ης Σεπτεμβρίου λόγω της ύπαρξης ενός ολοκληρωμένου σχεδίου έκτακτης ανάγκης.
Οφέλη από ένα σχέδιο έκτακτης ανάγκης
Ένα λεπτομερές σχέδιο έκτακτης ανάγκης ελαχιστοποιεί τις απώλειες και τις ζημίες που προκαλούνται από ένα απρόβλεπτο αρνητικό συμβάν. Για παράδειγμα, μια εταιρεία διαμεσολάβησης μπορεί να διαθέτει μια εφεδρική γεννήτρια ισχύος για να εξασφαλίσει ότι οι συναλλαγές μπορούν να εκτελεστούν σε περίπτωση διακοπής ρεύματος, αποτρέποντας πιθανές οικονομικές απώλειες. Ένα σχέδιο έκτακτης ανάγκης μπορεί επίσης να μειώσει τον κίνδυνο μιας καταστροφής δημοσίων σχέσεων. Μια εταιρεία που επικοινωνεί αποτελεσματικά με τον τρόπο με τον οποίο πρέπει να πλοηγηθεί και να απαντήσει στα αρνητικά συμβάντα είναι λιγότερο πιθανό να υποστεί φήμη φήμης.
Ένα σχέδιο έκτακτης ανάγκης συχνά επιτρέπει σε μια εταιρεία που επηρεάζεται από ένα αρνητικό γεγονός να συνεχίσει να λειτουργεί. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να έχει στη διάθεσή της μια διάταξη για πιθανή εκβιομηχάνιση, όπως μια απεργία, έτσι δεν τίθεται σε κίνδυνο η υποχρέωση των πελατών. Οι εταιρείες που εφαρμόζουν ένα σχέδιο έκτακτης ανάγκης μπορούν να επιτύχουν υψηλότερα ασφαλιστικά επιτόκια και πιστωτική διαθεσιμότητα, επειδή φαίνεται ότι έχουν μειωμένους επιχειρηματικούς κινδύνους.
Παράδειγμα σχεδίου έκτακτης ανάγκης
Ως αποτέλεσμα της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 και της μεγάλης ύφεσης, εφαρμόστηκαν κανονισμοί που απαιτούσαν να διενεργηθούν ασκήσεις προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων στις τράπεζες προκειμένου να εξεταστεί ο τρόπος με τον οποίο μια τράπεζα θα μπορούσε να χειριστεί διάφορες αρνητικές απροσδόκητες ενέργειες. Οι δοκιμές προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων καταδεικνύουν πόσο μια τράπεζα θα χάσει - αν συμβεί αρνητικό οικονομικό γεγονός - για να διαπιστώσει εάν η τράπεζα έχει αρκετά κεφάλαια ή κεφάλαια που έχουν διατεθεί για να επιβιώσουν.
Οι τράπεζες οφείλουν να διαθέτουν ένα συγκεκριμένο ποσοστό κεφαλαιακών αποθεμάτων στο χέρι, ανάλογα με το σύνολο των σταθμισμένων στοιχείων κινδύνου (RWA). Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία, τα οποία είναι συνήθως δάνεια, έχουν διαφορετικούς διορθωτικούς συντελεστές στάθμισης που εφαρμόζονται σε αυτά. Για παράδειγμα, το χαρτοφυλάκιο στεγαστικών δανείων μιας τράπεζας μπορεί να λάβει συντελεστή στάθμισης 50%, δηλαδή η τράπεζα σε αρνητικό σενάριο, θα πρέπει να έχει αρκετά κεφάλαια που αποτιμάται στο 50% των ανεξόφλητων ενυπόθηκων δανείων. Το κεφάλαιο που ονομάζεται κεφάλαιο Tier-1 μπορεί να περιλαμβάνει μετοχές ή μετοχές και τα ίδια κεφάλαια και τα κέρδη εις νέον, τα οποία είναι συσσωρευμένη εξοικονόμηση κερδών προγενέστερων ετών. Παρόλο που υπάρχουν διάφορα στοιχεία που εμπίπτουν στην απαίτηση για το δείκτη βασικών ιδίων κεφαλαίων, ο δείκτης πρέπει να είναι τουλάχιστον 6% του συνόλου των σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων.
Για παράδειγμα, η Τράπεζα XYZ έχει 3 εκατομμύρια δολάρια σε αδιανέμητα κέρδη και 4 εκατομμύρια δολάρια στα ίδια κεφάλαια, πράγμα που σημαίνει ότι το συνολικό κεφάλαιο πρώτης βαθμίδας ανέρχεται σε 7 εκατομμύρια δολάρια. Η τράπεζα XYZ έχει σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία αξίας 70 εκατομμυρίων δολαρίων. Ως αποτέλεσμα, ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της τράπεζας είναι 10% (7 εκατομμύρια δολάρια / 70 εκατομμύρια δολάρια). Δεδομένου ότι η κεφαλαιακή απαίτηση είναι 6%, η τράπεζα θεωρείται κεφαλαιοποιημένη σε σύγκριση με την ελάχιστη απαίτηση.
Φυσικά, δεν θα γνωρίζουμε εάν το σχέδιο έκτακτης ανάγκης του τραπεζικού τομέα θα είναι επαρκές μέχρι να υπάρξει άλλη ύφεση, γεγονός που αποτελεί περιορισμό αυτών των σχεδίων, καθώς είναι δύσκολο να προγραμματίσετε κάθε έκτακτη ανάγκη.
