Τι είναι ένας ευρείας βάσης δείκτης;
Ένας δείκτης ευρείας βάσης έχει σχεδιαστεί για να αντικατοπτρίζει τη μετακίνηση μιας ομάδας μετοχών ή μιας ολόκληρης αγοράς. Ο δείκτης ευρείας βάσης με τα λιγότερα αποθέματα είναι ο Dow Jones Industrial Average, με μόλις 30 μετοχές που περιλαμβάνονται στον δείκτη. Ένας από τους μεγαλύτερους είναι ο Δείκτης Συνολικής Αγοράς Wilshire 5000. Άλλα παραδείγματα γενικών δεικτών περιλαμβάνουν τον δείκτη S & P 500, τον δείκτη Russell 3000, τον κύριο δείκτη αγοράς AMEX και τον δείκτη σύνθεσης NASDAQ.
Κατανόηση γενικών ευρετηρίων
Ένας δείκτης είναι ένα εργαλείο που χρησιμοποιείται για την παρακολούθηση της απόδοσης σε ένα καλάθι αποθεμάτων. Η μεθοδολογία που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό ενός δείκτη μπορεί να ποικίλει, αλλά ο απώτερος σκοπός του καθενός είναι να έχει ένα σημείο αναφοράς για να δείτε τις μετακινήσεις της μέσης τιμής του ομίλου σε μια χρονική περίοδο. Οι επενδυτές που επιθυμούν το μέγιστο όφελος από τη διαφοροποίηση μπορούν να επενδύσουν σε τίτλους που περιλαμβάνονται σε ένα δείκτη ή επενδύουν σε άλλα χρηματοπιστωτικά προϊόντα -όπως ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη- που αποτελούνται από τα αποθέματα του δείκτη.
Βασικές τακτικές
- Ο δείκτης ευρείας βάσης αποτελεί σημείο αναφοράς που χρησιμοποιείται για την παρακολούθηση της απόδοσης μιας ομάδας αποθεμάτων. Ο Dow Jones Railroad Average ήταν ο πρώτος μέσος όρος που δημοσιεύθηκε το 1884 και ακολούθησε η Dow Jones Industrials το 1896. Ο δείκτης S & P 500 είναι δημοφιλής ευρείας βάσης δείκτης που οι επενδυτές μπορούν να κατέχουν αγοράζοντας μετοχές του ETF που ονομάζεται SPDR 500 Trust. Η κατοχή των τίτλων που αποτελούν ευρύ δείκτη μπορεί να προσθέσει διαφοροποίηση σε ένα χαρτοφυλάκιο. Πολλοί δείκτες της αγοράς είναι σταθμισμένοι σε αξία αγοράς, οι εταιρείες επηρεάζουν περισσότερο τις μεταβολές των τιμών του δείκτη σε σύγκριση με τις μικρότερες εταιρείες.
Οι τίτλοι που βασίζονται σε δείκτες ευρείας βάσης, όπως τα κεφάλαια δείκτη, επιτρέπουν στους επενδυτές να κατέχουν αποτελεσματικά το ίδιο καλάθι αποθεμάτων που περιέχεται σε ένα σημαντικό δείκτη, ενώ δεσμεύουν σχετικά μικρά ποσά κεφαλαίου. Ένα παράδειγμα είναι το ETF που ονομάζεται SPDR 500 Trust (SPY), το οποίο έχει τα ίδια πεντακόσια ονόματα με τον δείκτη S & P 500. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές της SPY σαν να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές μετοχών. Κάθε μετοχή αντιπροσωπεύει συμμετοχή στα στοιχεία του δείκτη S & P 500, αλλά το κόστος κάθε μετοχής είναι ένα κλάσμα του κόστους αγοράς όλων των πεντακοσίων αποθεμάτων ταυτόχρονα.
Παραδείγματα ευρετικών ευρετηρίων
Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average, ο οποίος αναφέρεται τακτικά από ειδικούς σχολιαστές που καλύπτουν τη χρηματιστηριακή αγορά, έχει έναν από τους λιγότερους αριθμούς μετοχών μεταξύ γενικών δεικτών. Είναι επίσης ο δεύτερος-παλαιότερος δείκτης της αμερικανικής αγοράς μετά το Dow Jones Transportation Average. Ενώ ο μέσος όρος μεταφοράς (αρχικά γνωστός ως Dow Jones Railroad Average) δημοσιεύθηκε για πρώτη φορά το 1884, ο βιομηχανικός μέσος όρος δεν υπολογίστηκε μέχρι το 1896.
Το βιομηχανικό τμήμα του ονόματος είναι σε μεγάλο βαθμό ιστορικό, καθώς πολλά από τα σύγχρονα στοιχεία δεν έχουν να κάνουν με τη βαριά βιομηχανία στα τέλη του 1800. Αρχικά σχεδιάστηκε από τον συντάκτη της Wall Street Journal και τον συνιδρυτή της Dow Jones & Company Charles Dow. Τώρα ανήκει στην S & P Dow Jones Indices, η οποία ανήκει κατά πλειοψηφία στην S & P Global.
Ο βιομηχανικός μέσος όρος είναι ο πιο γνωστός από τους Dow Averages, οι οποίοι ονομάζονται Dow και ένας από τους συνεργάτες του, ο στατιστικός Edward Jones. Αν και έχει σχεδιαστεί για να αντικατοπτρίζει τη δύναμη της αμερικανικής οικονομίας, η απόδοση του δείκτη επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό από παγκόσμιες εταιρικές και οικονομικές εκθέσεις καθώς και από εγχώριες και ξένες πολιτικές εκδηλώσεις. Ο πόλεμος, η τρομοκρατία και οι φυσικές καταστροφές μπορούν να επηρεάσουν και το Dow.
Η Wilshire Associates, εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων, ξεκίνησε το δείκτη Wilshire 5000 Total Market Index το 1974, ονομάζοντάς την για τον κατά προσέγγιση αριθμό θεμάτων που περιελάμβανε τότε. Το 2004 μετονομάστηκε σε "Dow Jones Wilshire 5000", αφού η Dow Jones & Company ανέλαβε την ευθύνη για τον υπολογισμό και τη συντήρησή της. Στις 31 Μαρτίου 2009, ο δείκτης επανήλθε στο όνομα Wilshire 5000 όταν η Wilshire Associates τερμάτισε τη συμφωνία της με την Dow Jones.
Ενώ ο αρχικός δείκτης συνολικής αγοράς Wilshire 5000 είχε περίπου 5.000 μετοχές, ο κατάλογος έχει αυξηθεί σε περισσότερα από 6.500 σήμερα. Όπως και ο δείκτης S & P 500, ο δείκτης υπολογίζεται χρησιμοποιώντας μια σταθμισμένη με βάση την αγοραία αξία μεθοδολογία, πράγμα που σημαίνει ότι οι μεγαλύτερες εταιρείες θα επηρεάσουν περισσότερο την απόδοση του δείκτη σε σύγκριση με τις μικρότερες. Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average, από την άλλη πλευρά, είναι σταθμισμένος ως προς τις τιμές και τα αποθέματα υψηλότερων τιμών έχουν μεγαλύτερη κλίση στον δείκτη σε σύγκριση με τα αποθέματα σε χαμηλές τιμές.
