Η αγορά κινείται
Τα αποθέματα εξασκούνταν μετριοπαθείς την Τρίτη μετά την ανακοίνωση του Προέδρου Trump σε συνάντηση του Υπουργικού Συμβουλίου ότι μια εμπορική συμφωνία ΗΠΑ-Κίνας είχε ακόμα "πολύ δρόμο". Παρόλα αυτά, η δράση των τιμών των μεγάλων δεικτών συνεχίζει να δείχνει σταθερή στήριξη και η συνολική πορεία της ελάχιστης αντίστασης φαίνεται να παραμένει προς τα πάνω.
Ναι, μεγάλοι δείκτες μεγάλης κεφαλαιοποίησης βρίσκονται σε ανεξερεύνητες περιοχές στο ή κοντά σε ολοκαίνουργια ρεκόρ ρεκόρ. Αλλά αυτό δεν έχει σταματήσει τις αγορές να αυξάνονται ακόμη περισσότερο στο παρελθόν. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα τώρα, καθώς η μάλλον ξεκάθαρη πορεία της Fed προς τα χαμηλότερα επιτόκια θα πρέπει να συνεχίσει να δίνει ένα πάτωμα κάτω από τις αυξανόμενες αγορές μετοχών.
Η πορεία αυτή έγινε ξανά αντιληπτή από τον πρόεδρο της Fed Jerome Powell την Τρίτη, όταν επανέλαβε σε ομιλία του την άποψη της Fed ότι οι αβεβαιότητες γύρω από την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη και το εμπόριο ενισχύουν την υπόθεση για χαμηλότερα επιτόκια. Και ο πρόεδρος του Fed του Σικάγου, Charles Evans, δήλωσε στο CNBC την Τρίτη ότι η οικονομική αβεβαιότητα και ο καθυστερημένος πληθωρισμός πιθανώς δημιουργούν την ανάγκη για "μερικές περικοπές επιτοκίων" έως το τέλος του έτους. Πρόσθεσε επίσης ότι δύο περικοπές των επιτοκίων ενδέχεται να μην επαρκούν.
Όσον αφορά τα κέρδη, οι μεγάλες τράπεζες - η JPMorgan Chase & Co. (JPM), η Goldman Sachs Group, Inc. (GS) και η Wells Fargo & Company (WFC) Οι μετοχές της JPMorgan και της Goldman έκλεισαν την Τρίτη θετικές, ενώ η μετοχή της Wells Fargo υποχώρησε σχεδόν 3% σε μια χειρότερη από την αναμενόμενη προοπτική. Την Τετάρτη είναι οι Bank of America Corporation (BAC), η Netflix, Inc. (NFLX), η International Business Machines Corporation (IBM), η eBay Inc. (EBAY) και άλλοι.
Ενώ η περίοδος των κερδών έχει μόλις ξεκινήσει και πρέπει να δούμε περισσότερα αποτελέσματα πριν εντοπιστούν τυχόν αναπτυσσόμενες τάσεις στα κέρδη, το S & P 500 παραμένει σταθερά διογκούμενο. Όπως φαίνεται στο γράφημα, θα μπορούσαμε να παραμείνουμε ένα άλλο pullback γύρω από το επίπεδο των 2960 χωρίς να σπάσουμε την ακεραιότητα της uptrend. Οποιαδήποτε ανάκαμψη πάνω από αυτό το επίπεδο θα μπορούσε να οδηγήσει σε νέα υψηλά επίπεδα ρεκόρ προς τον πρώτο κύριο στόχο σε uncharted έδαφος - το 3, 090 επίπεδο, το οποίο είναι ένα βασικό επίπεδο επέκτασης Fibonacci 161, 8%. Οποιαδήποτε ανάλυση κάτω από 2.960 θα ακυρώσει αυτόν τον στόχο.
Το VIX δείχνει λίγες ανησυχίες
Αν και οι κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες υποχώρησαν την Τρίτη, ο Δείκτης Μεταβλητότητας CBOE (VIX) δείχνει ελάχιστα εμπόδια στις ανησυχίες των επενδυτών. Το VIX, γνωστό και ως "Fear Gauge", αντιπροσωπεύει βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα στις επιλογές δείκτη S & P 500. Έμμεσα, μετρά τους φόβους και τις ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με την αγορά συνολικά.
Επί του παρόντος, από την αγορά της Τρίτης κοντά, το VIX είναι κάτω από 12, 9, όχι πολύ πάνω από το πιο πρόσφατο χαμηλό 11 από την πλάτη στα μέσα Απριλίου. Ίσως να λέμε πιο πολύ από τον ακατέργαστο αριθμό VIX, ωστόσο, είναι ορισμένοι κινούμενοι μέσοι όροι που χρησιμοποιούμε για να εξαγάγουμε ένα πιο σημαντικό πλαίσιο από το ευρετήριο. Στο παραπάνω γράφημα, έχουμε σχεδιάσει τόσο τους κινούμενους μέσους 50 ημερών και 200 ημερών του VIX. Όπως υποδηλώνουν τα ονόματά τους, αυτοί οι κινητοί μέσοι όροι παρέχουν έναν τρέχοντα μέσο όρο του επιπέδου VIX για τις τελευταίες 50 ή 200 ημέρες.
Το VIX είναι πλέον πολύ κάτω από τον μέσο όρο των 50 ημερών (λίγο κάτω από 16) και τον μέσο όρο 200 ημερών (λίγο πάνω από 17). Είναι σαφές ότι δεν υπάρχουν πολλά που οι επενδυτές στο σύνολό τους ανησυχούν πραγματικά. Τούτου λεχθέντος, το VIX είναι γενικά μέσος-αναστρέψιμο, πράγμα που σημαίνει ότι η υψηλότερη μεταβλητότητα συχνά ακολουθεί στενά μετά από χαμηλά ακραία μεταβλητότητα. Προς το παρόν, όμως, ο φόβος των επενδυτών δεν αποτελεί εμπόδιο στις υψηλότερες τιμές των μετοχών.
:
Γιατί οι μεγαλύτεροι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων εκτελούν Active ETFs
5 πράγματα που πρέπει να παρακολουθήσετε στα κέρδη Αναφορές που θα ορίσουν το έτος
Το Blue Apron Soars μετά την προσθήκη πέρα από το κρέας στο μενού
Η βρετανική λίβρα σπάει τα νέα χαμηλά
Η βρετανική λίρα χτύπησε ένα νέο μακροπρόθεσμο χαμηλό γύρω από τη λαβή 1.2400 έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Ένα τέτοιο ακραίο δεν έχει δει από τον Απρίλιο του 2017. Μεγάλο μέρος της υποχώρησης την Τρίτη οφειλόταν στην άνοδο του δολαρίου ΗΠΑ, το οποίο βοήθησε μαζί με τις καλύτερες από τις αναμενόμενες πωλήσεις λιανικών πωλήσεων στις ΗΠΑ την Τρίτη το πρωί. Μακροπρόθεσμα, ωστόσο, η βρετανική λίρα εξακολουθεί να πιέζεται έντονα από τους συνεχιζόμενους φόβους για ένα "μη-deal" ή "σκληρό" Brexit.
Όπως φαίνεται στο διάγραμμα, η βρετανική λίρα έναντι του δολαρίου ΗΠΑ (GBP / USD) μειώθηκε κάτω από το χαμηλό στις αρχές Ιανουαρίου για να επιτύχει ένα νέο χαμηλό για τα τελευταία δύο χρόνια. Παρόλο που αυτή η τεχνική ανάλυση είναι προς το παρόν απλώς προσωρινή και δεν έχει ακόμη επιβεβαιωθεί, οποιαδήποτε επιβεβαίωση της διακύμανσης θα μπορούσε να σημαίνει περαιτέρω απώλειες για το ζεύγος νομισμάτων. Με κάθε συνεχή παρακολούθηση της κατανομής, ο επόμενος σημαντικός στόχος προς τα κάτω είναι γύρω στο επίπεδο υποστήριξης 1, 2100.
