Τι είναι η εμπιστοσύνη του καναδικού Royalty (CanRoy);
Το Canadian Royalty Trust ή το CanRoy είναι ένα επενδυτικό όχημα πετρελαίου, φυσικού αερίου ή ορυκτών που οργανώνεται ως εμπιστοσύνη και όχι ως παραδοσιακή εταιρεία και έχει έδρα στον Καναδά.
Βασικές τακτικές
- Ένα Canadian Royalty Trust ή CanRoy είναι ένα είδος επενδυτικού trust που μπορεί να οργανωθεί στον Καναδά που επικεντρώνεται στα έσοδα από πετρέλαιο, φυσικό αέριο ή ορυκτά. Το CanRoy λειτουργεί σαν ένα ενεργειακό υπόβαθρο, όπου οι επενδυτές μπορούν να κερδίσουν χρήματα και άλλα εισοδήματα, αλλά αντίθετα με την εμπιστοσύνη που κατέχει μόνο ορυκτά δικαιώματα, η CanRoy κατέχει - αλλά δεν λειτουργεί - τη φυσική υποδομή. Τα οθόνες έχουν ευέλικτες δομές, αλλά τείνουν να επικεντρώνονται σε παλαιότερες υποδομές εξόρυξης ή εξόρυξης για ταμειακές ροές. Καναδικά, Αμερικανικά και άλλα οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν μετοχές σε ένα CanRoy, αλλά η φορολογική μεταχείριση θα διαφέρει ανάλογα με το πού ζει κανείς.
Πώς λειτουργεί το Καναδικό Ταμείο Εμπιστοσύνης
Τα CanRoys δεν εκμεταλλεύονται φυσικά ορυκτά, αέρια ή ορυκτά. οι δραστηριότητες αυτές διεξάγονται από εξωτερικά μέρη με άμεσα συμφέροντα. Η επένδυση σε ένα CanRoy επιτρέπει στον επενδυτή να αντλήσει έμμεση έκθεση στον ενεργειακό κλάδο χωρίς να έχει άμεση έκθεση σε μεμονωμένες εταιρείες. Οι καταπιστεύσεις της CanRoy τείνουν να περιλαμβάνουν παλαιότερα ορυχεία και πηγάδια, πράγμα που σημαίνει ότι η παραγωγικότητα αυτών των περιουσιακών στοιχείων μειώνεται και έτσι το εισόδημα από την εμπιστοσύνη μειώνεται με την πάροδο του χρόνου, εκτός και αν αγοραστούν περισσότερα περιουσιακά στοιχεία.
Επειδή το κύριο πλεονέκτημα ενός CanRoy είναι ότι πληρώνει ένα υψηλό μέρισμα, οι επενδυτές μπορούν να βιώσουν μεγαλύτερη μεταβλητότητα και κίνδυνο όταν αλλάξουν τα επιτόκια ή οι τιμές του πετρελαίου. Οι επενδυτές προσελκύονται από αυτές τις μονάδες για το εισόδημα που παρέχουν, επομένως η ποιότητα και η σταθερότητα αυτών των εσόδων αποτελούν σημαντικό στοιχείο της τιμής μονάδας. Η CanRoys αρχικά δεν φορολογήθηκε με τον συντελεστή φορολογίας εταιρειών, αλλά η καναδική φορολογική πολιτική της κυβέρνησης εξελίχθηκε έτσι ώστε οι CanRoys να πληρώνουν ορισμένους εταιρικούς φόρους.
Επειδή τα διαφορετικά CanRoys έχουν διαφορετικές δομές, υπάρχουν κάποιες διαφορές ως προς τον τρόπο με τον οποίο τα IRS θεωρούν τις διανομές τους. Στις περισσότερες περιπτώσεις, το IRS ταξινομεί τα CanRoys ως τακτικές εταιρείες εκμετάλλευσης και αντιμετωπίζει τις διανομές τους σαν μερίσματα. Σε άλλες περιπτώσεις, τα CanRoys αντιμετωπίζονται ως συνεργασίες και οι επενδυτές λαμβάνουν μια δήλωση K-1 κάθε χρόνο. Τα CanRoys μπορούν να έχουν μια συστροφή ιδιοκτησίας. Παρόλο που ορισμένα καταπιστεύματα έχουν δομηθεί χωρίς περιορισμούς στην καναδική ιδιοκτησία, άλλα έχουν δομήσει την εμπιστοσύνη της εμπιστοσύνης τους με τέτοιο τρόπο ώστε η μη καναδική ιδιοκτησία να περιορίζεται σε συγκεκριμένο επίπεδο. Και αν ξεπεραστεί το επίπεδο, η εταιρεία μπορεί να εξαναγκάσει τους μη Καναδούς ιδιοκτήτες να πουλήσουν τις μονάδες τους.
Ενεργειακές εμπιστοσύνη
Οι εμπιστοσύνη ενέργειας διαφέρουν ελαφρώς μεταξύ του Καναδά και των Ηνωμένων Πολιτειών. Οι καναδικές εταιρείες ενεργειακής εμπιστοσύνης μπορούν να προσθέσουν νέα ορυκτά ακίνητα στην εμπιστοσύνη, προβλέποντας έτσι μια αόριστη ζωή ως ενεργό ταμείο διαχείρισης μεταλλικών επενδύσεων. Οι αμερικανικές εταιρείες ενεργειακής εμπιστοσύνης δεν μπορούν να αποκτήσουν νέα ακίνητα, επομένως έχουν μια σταθερή ποσότητα αποθεματικών περιουσιακών στοιχείων που μειώνονται σταδιακά καθώς τα ορυκτά εξορύσσονται και πωλούνται. Τελικά, οι αμερικανικές εμπιστοσύνη στον τομέα της ενέργειας εξαντλούνται από ορυκτά και καθίστανται άνευ αξίας Οι ενεργειακές εμπιστοσύνη γενικά υπάρχουν μόνο για την κατοχή δικαιωμάτων πετρελαίου και φυσικού αερίου. Οι εμπιστοσύνη για την ενέργεια πληρώνουν το μερίδιο του λέοντος στα κέρδη που συλλέγουν στους επενδυτές τους. Οι ενεργειακές εταιρείες είναι επωφελείς στις ΗΠΑ επειδή απαλλάσσονται από την εταιρική φορολογία εάν διανέμουν πάνω από το 90% των κερδών τους στους επενδυτές. Με αυτόν τον τρόπο, οι εταιρείες ενεργειακής εμπιστοσύνης είναι παρόμοιες με τις εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα ή REITs.
