Τα μερίδια της casual dining chain Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) έχουν προσθέσει πολλά μπαχαρικά στα χαρτοφυλάκια των επενδυτών κατά το παρελθόν έτος. Την περασμένη εβδομάδα, το χρηματιστήριο έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από το 2015. Κατά τη διάρκεια της διαπραγμάτευσης στις 1 Απριλίου 2019, ο Chipotle έφτασε στο νέο υψηλό των 52 εβδομάδων στα $ 715, 62, 133% πάνω από το χαμηλό των 52 εβδομάδων και έκλεισε την ημέρα διαπραγμάτευσης στα $ 705, 74. Δείτε τον παρακάτω πίνακα για περισσότερες πτυχές αυτής της επιδερμίδας.
Αγαπημένα κέρδη
(Απόδοση αποθέματος Chipotle Μέχρι την 1η Απριλίου 2019)
- Έως το 63% από το έτος έως την ημερομηνίαUp 84% από τις 24 Δεκεμβρίου, 2018 εντός ημερών lowUp 129% από 52 εβδομάδες lowUp 946% από την 1η Απριλίου 2009
Σημασία για τους επενδυτές
Ο σημερινός διευθύνων σύμβουλος Brian Niccol, πρώην ανταγωνιστικής αλυσίδας Taco Bell, ανέλαβε τον ιδρυτή του Chipotle Steve Ells τον Μάρτιο του 2018. "Ο Brian και η ομάδα του έχουν κάνει μια απίστευτη δουλειά που μετατρέπει το Chiptole", ως ενεργός μέτοχος Bill Ackman, Διευθύνων Σύμβουλος της Pershing Square Capital Management, είπε στο Bloomberg.
Συγκεκριμένα, οι ίδιες πωλήσεις καταστημάτων αυξάνονται και πάλι, μια βασική μετρική για τους λιανοπωλητές. Αυξήθηκαν κατά 6, 1% το 4ο τρίμηνο του 2018, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης των συναλλαγών κατά 2%, σύμφωνα με την Εστιατόριο Business. Ένας οδηγός αυτής της ανάπτυξης ήταν η ψηφιακή πώληση και η παράδοση, τις οποίες έχουν προωθήσει οι νέες προσπάθειες μάρκετινγκ.
"Η εταιρεία απλώς έχασε την προσοχή και δεν εκτέλεσε. Μερικές φορές η ανάπτυξη ξεπερνά την οργάνωση και την ικανότητα και απλά δεν το συνειδητοποιείτε μέχρι να είναι πολύ αργά", παρατηρεί ο Niccol στο Bloomberg. Αυτή η έλλειψη εστίασης περιλάμβανε τα εστιατόρια που δεν είχαν τα μαχαιροπίρουνα. Επέστρεψε την εκτελεστική ομάδα και απάλειψε δύο επίπεδα διαχείρισης για να επιταχύνει τη λήψη αποφάσεων, σύμφωνα με μια επιστολή προς τους επενδυτές Pershing από την Ackman, όπως αναφέρθηκε από τον Εστιατόριο Business.
Η Niccol έχει θεσπίσει διαδικασίες για την ασφαλή διαχείριση και προετοιμασία των τροφίμων, ενώ παράλληλα αυξάνει την μέση ταχύτητα εξυπηρέτησης από 20 σε 35 παραγγελίες ανά 15 λεπτά. Σχεδιάζει να διπλασιάσει τις αμερικανικές τοποθεσίες του Chipotle, ενώ παράλληλα επεκτείνεται διεθνώς, όπου η αλυσίδα έχει σήμερα περιορισμένη παρουσία. Εισάγει επίσης νέα στοιχεία μενού, όπως τα quesadillas, για να διατηρήσει τη μάρκα σχετική και ελκυστική. Επιπλέον, η εταιρεία διαθέτει τελικά ένα πρόγραμμα αφοσίωσης για την ενθάρρυνση επαναλαμβανόμενων πελατών και προωθεί τις πληρωμές μέσω του Venmo μέσω κινητού τηλεφώνου, όπως περιγράφεται σε άλλο άρθρο του Business Restaurant.
Αναγνωρίζοντας ότι το Chiptole είναι "ζεστό" και μπορεί να συνεχίσει να βασίζεται σε προβλέψεις για "διψήφιο ρυθμό αύξησης κερδών για τα επόμενα τρία χρόνια για να ανοίξει 150 καταστήματα αυτό το έτος", Erin Gibbs, ερευνητής της S & P Global Market Intelligence, είπε στο CNBC ότι είναι "λίγο ακριβό σε αυτό το σημείο." Το απόθεμα έχει μια τελική αναλογία P / E 112 και ένα forward P / E 46, ανά στοιχεία της Thomson Reuters όπως αναφέρθηκε από το Yahoo Finance.
Κοιτάω μπροστά
Δεδομένου ότι οι εκτιμήσεις είναι «πολύ εκτεταμένες», ο Gibbs ανησυχεί ότι «οτιδήποτε μπορεί να στείλει αυτό το απόθεμα πέφτει», σημειώνοντας ότι οι μετοχές χτυπήθηκαν από ανησυχίες σχετικά με την ασφάλεια των τροφίμων που σχετίζονται με επιδημία E. coli το 2015, κατόπιν με παραβίαση δεδομένων από πιστωτικές κάρτες το 2017. Θα ήταν πιο άνετη αγοράζοντας στα 615 δολάρια.
Ενώ τα νέα στοιχεία του μενού, όπως τα quesadillas, μπορούν να αυξήσουν την ελκυστικότητα της μάρκας, η επέκταση του μενού διατρέχει τον κίνδυνο να καθίστανται και πάλι οι χρόνοι αναμονής. Επίσης, τα σχέδια πίστης πρέπει να δημιουργηθούν προσεκτικά, ώστε να διασφαλιστεί ότι στην πραγματικότητα θα ωθήσουν τις πρόσθετες δαπάνες των πελατών.
