Τι είναι ο κανόνας ψύξης;
Η φράση "κανόνας απόκλισης" εφαρμόζεται στην πραγματικότητα σε τρεις συγκεκριμένες αλλά άσχετες καταστάσεις στον επιχειρηματικό κόσμο. Η πρώτη χρήση της φράσης αναφέρεται στον Κανονισμό M της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC), ο οποίος καθορίζει τα βασικά σημεία στη διαδικασία των μετοχών που είναι κυμαινόμενα ή εκδίδουν ομολογίες. Προβλέπει περιορισμό της δραστηριότητας και της επικοινωνίας κατά τη διάρκεια της χρονικής περιόδου που προηγήθηκε της προσφοράς τους προς πώληση στο κοινό.
Η δεύτερη πιο κοινή χρήση αναφέρεται σε μακροχρόνια απαίτηση που ρυθμίζεται από τους πωλητές για την παροχή στους καταναλωτές τριήμερης περιόδου επιστροφής. Μια τρίτη χρήση αναφέρεται σε μια χρονική περίοδο κατά την οποία οι δημόσιοι υπάλληλοι (ειδικά οι υπάλληλοι της SEC ή FINRA) που εντάσσονται στον ιδιωτικό τομέα θα πρέπει να απαγορεύονται να ασκούν δραστηριότητες άσκησης πίεσης με τον οργανισμό στον οποίο απασχολούνταν στο παρελθόν.
Βασικές τακτικές
- Αυτή η φράση χρησιμοποιείται με πολλούς τρόπους που έχουν μη σχετικές έννοιες. Το πλαίσιο είναι σημαντικό για την κατανόηση της επίπτωσης. Η περίοδος μεταξύ της έκδοσης του ενημερωτικού δελτίου και της πώλησης νέων μετοχών ή ομολόγων είναι μια περίοδος ανανέωσης όπου η επικοινωνία μεταξύ αναδόχου και εκδότριας εταιρείας πρέπει να ελαχιστοποιείται ή να σιωπούν συνολικά. Οι καταναλωτές που πραγματοποιούν αγορές για εκατοντάδες δολάρια ή περισσότερους επιτρέπεται μια περίοδος αναστολής, όπου μπορούν να επιστρέψουν την αγορά τους εντός τριών ημερών. Οι κυβερνητικές υπηρεσίες αναμένουν επίσης ότι οι πρώην υπάλληλοι δεν θα ασκήσουν πίεση στην παλιά τους αντιπροσωπεία για περίοδο απογοήτευσης μετά την απασχόληση.
Κατανόηση του κανόνα ψύξης
Όταν κάποιος παραπέμπει στον κανόνα απόρριψης σχετικά με την έκδοση νέων τίτλων, μπορεί να αναφερθεί χαλαρά στον κανονισμό M της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, ο οποίος λέγεται ότι αναφέρεται σε μια "περίοδο αναστολής". Ο περιορισμός δεν είναι επίσημα γνωστός ως κανόνας απόκλισης, είναι γνωστός ως κανονισμός M της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (δεν πρέπει να συγχέεται με διαφορετικό κανονισμό M που έχει εκδοθεί από την IRS). Ο κανονισμός της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς αναφέρεται στο χρονικό διάστημα μεταξύ της ημέρας κατάθεσης του προκαταρκτικού ενημερωτικού δελτίου στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και της ημέρας κατά την οποία η νέα ασφάλεια είναι πραγματικά διαθέσιμη για πώληση ή εμπορία. Αυτό είναι επίσης γνωστό ως μια ήσυχη περίοδος, επειδή ο ανάδοχος και η εκδότρια εταιρεία δεν επιτρέπεται να συζητήσουν το ζήτημα με τους επενδυτές κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Πολιτική επιστροφής τριών ημερών
Στις επιχειρήσεις που απευθύνονται σε καταναλωτές, ο κανόνας περί ανανέωσης μπορεί πιο συχνά να αναφέρεται σε ένα δίκαιο προστασίας των καταναλωτών που ρυθμίζεται από την Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου (FTC), που επιτρέπει σε έναν αγοραστή να απελευθερωθεί από μια συμφωνία αγοράς εντός ενός καθορισμένου αριθμού ημερών από την αγορά. Ο αριθμός των ημερών που ο αγοραστής πρέπει να αλλάξει γνώμη χωρίς να υποστεί οποιαδήποτε ποινή διαφέρει για διάφορα προϊόντα και καταστάσεις. Τα ασφαλιστήρια συμβόλαια επιτρέπουν δεκατέσσερις ημέρες μετά την έκδοση νέας πολιτικής ακύρωσης χωρίς ποινή. Πολλές επιχειρήσεις θα επιτρέψουν μεγαλύτερη περίοδο χάριτος από τρεις ημέρες, αλλά δεν είναι υποχρεωμένες να το κάνουν.
Μία ιδιαίτερη εξαίρεση από αυτόν τον κανόνα απόσυρσης αφορά την αγορά αυτοκινήτων οχημάτων. Εάν κάποιος αγοράσει ένα αυτοκίνητο από μια αντιπροσωπεία και ολοκληρώσει τη συναλλαγή στη φυσική θέση της επαγγελματικής διεύθυνσης του αντιπροσώπου, τότε παραιτείται από το τριήμερο δικαίωμα καταγγελίας. Η πώληση είναι τελική από τη στιγμή της υπογραφής της σύμβασης πώλησης.
Ωστόσο, αν κάποιος αγόραζε αυτοκίνητο από μια αυτοκινητοβιομηχανία ή σε οποιαδήποτε άλλη τοποθεσία που δεν ήταν η κύρια επιχειρηματική θέση του αντιπροσώπου, τότε ισχύει ο κανόνας της τριήμερης απόσπασης. Δεδομένου ότι οι αυτοκινητοβιομηχανίες είναι στην πραγματικότητα οι ίδιοι οι έμποροι, η θέση του πλειστηριασμού είναι ο τόπος επιχειρηματικής τους δραστηριότητας, ο οποίος είναι ο τρόπος με τον οποίο οι συναλλαγές αυτές θεωρούνται επίσης οριστικές όταν αγοράζονται.
Περιορισμοί Lobbies
Η τρίτη χρήση της φράσης "κανόνας απόκλισης" αναφέρεται σε μια αναμενόμενη πρακτική που είναι πολύ λιγότερο συγκεκριμένη. Οι κυβερνητικές υπηρεσίες, ιδίως όσοι ασχολούνται με τη χρηματοδότηση, όπως η SEC, η FINRA, το υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ ή άλλες παρόμοιες οργανώσεις, μπορεί να διαπιστώσουν ότι πολλοί από τους υπαλλήλους τους βρίσκουν τη θέση τους στη σταδιοδρομία χρηματοδότησης ή επενδυτικής τραπεζικής.
Με αυτή την ιδιότητα, ο νέος εργοδότης τους θα μπορούσε να βρει την προηγούμενη σύνδεση των υπαλλήλων με κυβερνητικούς οργανισμούς αρκετά πολύτιμη όταν πρόκειται να αποσαφηνίσει τους κανόνες και τους κανονισμούς. Ωστόσο, οι επιχειρήσεις αναμένεται να απέχουν από την αποστολή πρώην υπαλλήλων σε δραστηριότητες πίεσης αμέσως μετά την πρόσληψη τους. Απαιτείται περίοδος αναμονής ενός έτους.
