Το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης του ακατέργαστου πετρελαίου του West Texas Intermediate (WTI) έχει σπάσει την ψυχολογική υποστήριξη στα $ 50 μετά από ένα 2, 5-μηνών, 40% μίνι συντριβή που ξεκίνησε στα πάνω $ 70. Οι συνέπειες είναι βαθύτατες, διότι το μέσο αυτό μπορεί να λειτουργεί ως δείκτης συμπτώσεων, μειούμενο λόγω των αυξανόμενων αποδόσεων για οικονομική επιβράδυνση. Αν ναι, οι περικοπές εφοδιασμού μπορεί να μην προκαλέσουν την αιμορραγία, θέτοντας τη σκηνή για δοκιμή σε υποστήριξη δεκαετίας σε χαμηλά $ 30s.
Τα αμερικανικά ενεργειακά αποθέματα έχουν πωληθεί σε χαμηλά ένα και δύο χρόνια τις τελευταίες εβδομάδες, με πολλά συστατικά μεγάλης κεφαλαιοποίησης να δοκιμάζουν τώρα τα βαθιά χαμηλά επίπεδα που δημοσιεύθηκαν το πρώτο τρίμηνο του 2016. Αν θυμάστε, κανείς δεν μιλούσε για τα οφέλη των χαμηλών -αυξημένο αργό πετρέλαιο κατά τη διάρκεια του σοκ του συστήματος, το οποίο δημιούργησε πολλές προσκλήσεις για μια οικονομική κατάρρευση παρόμοια με το 2008. Αναζητήστε παρόμοια μέτρια αισθήματα εάν η πίεση πώλησης συνεχίζεται μέχρι το 2019.
Τα θέματα της προσφοράς ακατέργαστων προϊόντων έχουν κυριαρχήσει στους τίτλους της ενέργειας σε όλη τη διάρκεια του 2018, με τις κυρώσεις του Ιράν και τον ρυθμό καθορισμού ρεκόρ της αμερικανικής παραγωγής, υποχρεώνοντας τον ΟΠΕΚ να εξετάσει περικοπές στην παραγωγή για τη σταθεροποίηση των τιμών. Οι ΗΠΑ παράγουν τώρα περισσότερα από 11 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως, ενώ ένας πρόεδρος με ελεύθερη κίνηση επιμένει ότι η ζήτηση θα καλύψει τελικά την ταχέως αναπτυσσόμενη προσφορά. Πρόκειται για έναν επικίνδυνο συνδυασμό σε μια βιομηχανία που χαρακτηρίζεται από ακραίες εκρήξεις και κύκλους προτομής.
Διάγραμμα αργού πετρελαίου (2005 - 2018)
Investing.com
Το αργό πετρέλαιο WTI ξέσπασε πάνω από την τετραετή αντίσταση στα χαμηλά - 30 δολάρια το 2004, σηκώνει μια ιστορική τάση που ξεπέρασε σχεδόν τα $ 150 το 2008. Βυθίστηκε κατά την οικονομική κατάρρευση, βρίσκοντας στήριξη στο επίπεδο ξεμπλοκαρίσματος του 2004 λίγους μήνες αργότερα. Ένα κύμα αποκατάστασης ολοκληρώθηκε κοντά στα $ 114 και το retracement του Fibonacci.786 Fibonacci το 2011, δίνοντας τη θέση του σε ένα ευρύ συμμετρικό σχέδιο τριγώνου το οποίο έσπασε το μειονέκτημα το 2014.
Η εκποίηση στο 2016 έληξε λίγα σημεία κάτω από το χαμηλό του 2008, αποδίδοντας ένα μέτριο uptick που χαρακτήρισε τρία κύματα στην.618 retracement της διετούς πτώσης και τάσης που σχηματίστηκε από τις κορυφές 2008 και 2014. Η τρέχουσα ύφεση έχει πλέον εγκαταλείψει σχεδόν το 60% των κερδών που καταγράφηκαν μεταξύ του 2016 και του 2018, ενώ παράλληλα σαρώνουν το τελευταίο κύμα ενός 14ετούς φθίνοντος τριγώνου. Τουλάχιστον, αυτή η bearish δομή θα πρέπει τελικά να δημιουργήσει μια δοκιμή στα χαμηλά επίπεδα του 2008 και του 2016.
Ενεργειακά αποθέματα στην υποχώρηση
Η τιμολόγηση των αμερικανικών ενεργειακών αποθεμάτων ακολούθησε τους φόρους τους τελευταίους μήνες, καταστρέφοντας μερικά καλά γνωστά ονόματα στα χαμηλά 2016. Οι πετρελαϊκές υπηρεσίες έλαβαν το μεγαλύτερο χτύπημα μέχρι στιγμής, με το VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH) να σπάσει τη δεκαετία στήριξης και να πέσει σε δοκιμή στο χαμηλό του 2002, το οποίο σηματοδοτεί επίσης το χαμηλό όλων των εποχών. Με τη σειρά του, αυτό προβλέπει ότι τα εξαρτήματα που εξακολουθούν να δοκιμάζουν το χαμηλό τους 2016 θα προσφέρουν κερδοφόρες μικρές πωλήσεις.
TradingView.com
Οι μετοχές της Halliburton Company (HAL) ξεπέρασαν τα $ 50 κατά μέσο όρο το 2008 και πωλήθηκαν στους χαμηλόμισθους κατά τη διάρκεια της οικονομικής κατάρρευσης. Το απόθεμα αναρριχήθηκε στο προηγούμενο υψηλό το 2011 και αντιστράφηκε, καταγράφοντας τελικά ένα υψηλότερο χαμηλό στα μέσα $ 20s. Ένα ράλι το 2014 έπληξε το υψηλό όλων των εποχών στα $ 74, 33 προτού στρέψει την ουρά σε ένα αποτυχημένο ξεμπλοκάρισμα που δημιούργησε ένα άλλο ταξίδι στα χαμηλά teens το 2016. Το απόθεμα τώρα εμπορεύεται λιγότερο από δύο σημεία πάνω από αυτό το κρίσιμο επίπεδο υποστήριξης.
Η βλάβη έχει τη δυνατότητα να δημιουργήσει ένα επιπλέον κούρεμα 50% που θα σκουπίζει τον ενεργειακό γίγαντα στο χαμηλό του 2008. Μόνο ένα επίπεδο στήριξης βρίσκεται μεταξύ του επιπέδου κατανομής και του στόχου που αποδίδεται σε μια απότομη πτώση το 2010 που αντιστράφηκε στα 21, 10 δολάρια (μαύρη γραμμή). Το πιο σημαντικό είναι ότι μια αναπήδηση που ξεκινά από τα χαμηλά $ 20 είναι απίθανο να κερδίσει έλξη επειδή το απόθεμα θα διαπραγματεύεται κάτω από μεγάλη αντίσταση στο retracement του.786 Fibonacci της εξαετούς uptrend στα μέσα $ 20s.
Η κατώτατη γραμμή
Το ακατέργαστο πετρέλαιο WTI έχει πετάξει στα μέσα της δεκαετίας του '40, αφού σημείωσε άνοδο περίπου 75 δολαρίων τον Οκτώβριο. Αυτή η βίαιη πτώση σηματοδοτεί το επόμενο κάτω σκέλος μιας σύνθετης 10ετούς πτωτικής τάσης που στοχεύει στην υποστήριξη στα χαμηλά $ 30. Τα ενεργειακά αποθέματα έχουν πέσει στη συμπάθεια κατά τη διάρκεια αυτής της διαδρομής και τώρα δοκιμάζουν τα χαμηλότερα επίπεδα πολλών ετών.
