Αγορά χρεών έναντι μετοχικού κεφαλαίου: Επισκόπηση
Η αγορά χρεών και η αγορά μετοχών είναι ευρείς όροι για δύο κατηγορίες επενδύσεων που αγοράζονται και πωλούνται.
Η αγορά χρεογράφων ή η αγορά ομολόγων είναι η αρένα στην οποία αγοράζονται και πωλούνται οι επενδύσεις σε δάνεια. Δεν υπάρχει ενιαία φυσική ανταλλαγή ομολόγων. Οι συναλλαγές πραγματοποιούνται κατά κύριο λόγο μεταξύ χρηματιστών ή μεγάλων ιδρυμάτων ή μεμονωμένων επενδυτών.
Η αγορά μετοχών ή η χρηματιστηριακή αγορά είναι η αρένα στην οποία αγοράζονται και πωλούνται μετοχές. Ο όρος περιλαμβάνει όλες τις αγορές όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE), το Nasdaq και το Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE) και πολλά άλλα.
Η αγορά μετοχών θεωρείται ότι είναι εγγενώς επικίνδυνη, ενώ έχει τη δυνατότητα να αποφέρει υψηλότερη απόδοση από άλλες επενδύσεις.
Αγορά χρεών
Οι επενδύσεις σε χρεωστικούς τίτλους συνήθως περιλαμβάνουν μικρότερο κίνδυνο από τις επενδύσεις σε μετοχές και προσφέρουν χαμηλότερη πιθανή απόδοση της επένδυσης. Οι επενδύσεις χρέους από τη φύση τους κυμαίνονται λιγότερο σε σχέση με τα αποθέματα. Ακόμη και αν μια εταιρεία εκκαθαριστεί, οι κάτοχοι των ομολόγων είναι οι πρώτοι που θα πληρωθούν.
Τα ομόλογα είναι η πιο κοινή μορφή επένδυσης χρέους. Αυτά εκδίδονται από εταιρείες ή από την κυβέρνηση για την άντληση κεφαλαίων για τις πράξεις τους και γενικά έχουν σταθερό επιτόκιο. Τα περισσότερα δεν είναι εγγυημένα αλλά έχουν εκδοθεί από μια από τις διάφορες υπηρεσίες όπως η Moody's για να υποδείξουν την πιθανή ακεραιότητα του εκδότη.
Επικίνδυνη ακίνητη περιουσία και χρέος που υποστηρίζεται από υποθήκη
Οι επενδύσεις σε ακίνητα και υποθήκες είναι άλλες μεγάλες κατηγορίες χρεογράφων. Εδώ, το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο που εξασφαλίζει το χρέος είναι το ακίνητο γνωστό ως εξασφάλιση. Πολλά χρεόγραφα με ακίνητα και στεγαστικά δάνεια είναι πολύπλοκα και απαιτούν από τον επενδυτή να γνωρίζει τους κινδύνους τους.
Η μεταβαλλόμενη αξία των ομολόγων σταθερού επιτοκίου
Είναι εύλογο να ρωτήσετε γιατί μια επένδυση σταθερού επιτοκίου μπορεί να αλλάξει αξία. Εάν ένας μεμονωμένος επενδυτής αγοράσει ένα ομολογιακό δάνειο, θα καταβάλει ένα καθορισμένο ποσό των τόκων περιοδικά μέχρι να ωριμάσει και στη συνέχεια μπορεί να εξαργυρωθεί στην ονομαστική του αξία. Ωστόσο, το εν λόγω ομολογιακό δάνειο μπορεί να μεταπωληθεί στην αγορά χρεών, που ονομάζεται δευτερογενής αγορά.
Το ομόλογο διατηρεί την ονομαστική του αξία στη λήξη. Ωστόσο, η πραγματική απόδοση, ή το καθαρό κέρδος, σε έναν αγοραστή αλλάζει συνεχώς. Χάνει κέρδος από το ποσό που έχει ήδη καταβληθεί σε τόκους. Η αξία της επένδυσης αυξάνεται ή μειώνεται με τις συνεχείς διακυμάνσεις των τρεχουσών επιτοκίων που προσφέρουν τα νεοεκδοθέντα ομόλογα. Εάν το επιτόκιο απόδοσης του ομολόγου είναι υψηλότερο από το επιτόκιο, και το ομολογιακό εύλογο χρονικό διάστημα μέχρι τη λήξη, η τιμή μπορεί να είναι ίσα ή μεγαλύτερη από την ονομαστική αξία.
Έτσι, στη δευτερογενή αγορά, το ομόλογο θα πωλεί με έκπτωση στην ονομαστική του αξία ή ένα ασφάλιστρο στην ονομαστική του αξία.
Αγορά μετοχών
Το μετοχικό κεφάλαιο ή το απόθεμα αντιπροσωπεύει ένα μερίδιο ιδιοκτησίας μιας εταιρείας. Ο κάτοχος μετοχών μπορεί να επωφεληθεί από μερίσματα. Τα μερίσματα είναι το ποσοστό των εταιρικών κερδών που επιστρέφονται στους μετόχους. Ο κάτοχος μετοχών μπορεί επίσης να επωφεληθεί από την πώληση του αποθέματος εάν η τιμή της αγοράς πρέπει να αυξηθεί στην αγορά.
Ο ιδιοκτήτης ενός μετοχικού κεφαλαίου μπορεί επίσης να χάσει χρήματα. Σε περίπτωση πτώχευσης, μπορεί να χάσουν ολόκληρο το μερίδιο.
Η αγορά μετοχών είναι μεταβλητή από τη φύση της. Οι μετοχές των ιδίων κεφαλαίων μπορούν να παρουσιάσουν σημαντικές διακυμάνσεις των τιμών, μερικές φορές να έχουν ελάχιστη σχέση με τη σταθερότητα και το καλό όνομα της εταιρείας που τις εξέδωσε.
Η μεταβλητότητα μπορεί να προκληθεί από κοινωνικά, πολιτικά, κυβερνητικά ή οικονομικά γεγονότα. Υπάρχει ένας μεγάλος χρηματοπιστωτικός κλάδος για την έρευνα, την ανάλυση και την πρόβλεψη της κατεύθυνσης των μεμονωμένων αποθεμάτων, των τομέων των μετοχών και της αγοράς μετοχών γενικότερα.
Η αγορά μετοχών θεωρείται ότι είναι εγγενώς επικίνδυνη, ενώ έχει τη δυνατότητα να αποφέρει υψηλότερη απόδοση από άλλες επενδύσεις. Ένα από τα καλύτερα πράγματα που μπορεί να κάνει ο επενδυτής σε μετοχές ή χρέη είναι να εκπαιδεύσει τον εαυτό του και να μιλήσει σε έναν αξιόπιστο οικονομικό σύμβουλο.
Βασικές τακτικές
- Στην αγορά μετοχών, οι επενδυτές και οι έμποροι αγοράζουν και πωλούν μετοχές μετοχών. Οι μετοχές είναι μερίδια μιας επιχείρησης που αγοράζονται για να ωφεληθούν από τα μερίσματα της εταιρείας ή τη μεταπώληση των μετοχών. Στην αγορά χρεογράφων, οι επενδυτές και οι έμποροι αγοράζουν και πωλούν ομόλογα. Τα χρεόγραφα είναι ουσιαστικά δάνεια που αποφέρουν πληρωμές τόκων στους ιδιοκτήτες τους. Οι αμοιβές είναι εγγενώς πιο ριψοκίνδυνες από το χρέος και έχουν μεγαλύτερες δυνατότητες για μεγάλα κέρδη ή μεγάλες απώλειες.
