Ποια είναι η Επιστροφή Προσαρμοσμένων Μερίσματα;
Η αποζημίωση με βάση το μέρισμα είναι ένας υπολογισμός της απόδοσης ενός αποθέματος που βασίζεται όχι μόνο στην ανατίμηση κεφαλαίου αλλά και στα μερίσματα που λαμβάνουν οι μέτοχοι. Η προσαρμογή αυτή παρέχει στους επενδυτές μια πιο ακριβή αξιολόγηση της απόδοσης ενός εγγυητικού τίτλου που παράγει εισόδημα για μια καθορισμένη περίοδο συμμετοχής.
Προσαρμοσμένη Επιστροφή με Μερίσματα
Ένας επενδυτής μπορεί να αρχίσει να υπολογίζει μια απλή απόδοση, λαμβάνοντας τη διαφορά στην τιμή αγοράς και την τιμή αγοράς και διαιρώντας το με την τιμή αγοράς. Για παράδειγμα, λένε ότι ένας επενδυτής αγοράζει μια μετοχή της Amazon (AMZN) την 1η Ιανουαρίου 2018, για $ 1, 172.00 και την πουλάει στις 11 Ιουλίου 2018, για $ 1.755, 00. Η απλή απόδοση θα είναι ($ 1.755, 00 - $ 1.172, 00) / 1, 172.00 = 49.74%. Ενώ η Amazon δεν καταβάλλει επί του παρόντος μερίσματα, εάν εκδόθηκε τριμηνιαίο μέρισμα ύψους 0, 50 $ / μετοχή και ο επενδυτής έλαβε δύο διανομές κατά τους έξι μήνες που κατείχε το απόθεμα, θα μπορούσε να προσαρμόσει την απόδοση του προσθέτοντας αυτά στην τιμή πώλησης. Η απόδοσή του με μέρισμα θα είναι ($ 1.756, 00 - $ 1.172, 00) / 1, 172.00 = 49, 83%.
Η συνολική απόδοση είναι ένας παρόμοιος υπολογισμός, λαμβάνοντας υπόψη τόσο τις μεταβολές της αγοραίας αξίας όσο και των ροών εισοδήματος, εκφραζόμενη ως ποσοστό (δηλ. Διαιρούμενο με την τιμή της μετοχής).
Η τιμή κλεισίματος ή η τιμή κλεισίματος προσαρμοσμένη στα μερίσματα είναι ένα άλλο χρήσιμο σημείο δεδομένων που λαμβάνει υπόψη τυχόν διανομές ή εταιρικές πράξεις που έγιναν μεταξύ της τιμής κλεισίματος της προηγούμενης ημέρας και της τιμής έναρξης της επόμενης ημέρας. Η τιμή της εταιρείας θα μπορούσε να μετατοπιστεί, για παράδειγμα, λόγω της διάσπασης των μετοχών. Σε ένα παραδοσιακό διαχωρισμό μετοχών, μια εταιρεία διαιρεί τα υφιστάμενα μερίδιά της σε πολλαπλές μετοχές για την τόνωση της ρευστότητας. Οι πιο συνηθισμένες αναλογίες διαχωρισμού είναι 2-για-1 ή 3-για-1. Αυτό σημαίνει ότι ένας μέτοχος θα έχει δύο ή τρεις μετοχές, αντίστοιχα, για κάθε μετοχή που κατείχε προηγουμένως.
Αναπροσαρμοσμένη απόδοση μερίσματος και πρόσθετοι υπολογισμοί απόδοσης
Υπάρχουν πολλοί τρόποι για τον υπολογισμό των αποδόσεων των τίτλων, με τη διορθωμένη από το μέρισμα επιστροφή και τη συνολική απόδοση να είναι μόνο δύο χρήσιμοι τρόποι για εκείνους που πληρώνουν μερίσματα. Η μέση απόδοση είναι το άθροισμα μιας σειράς αποδόσεων σε ορισμένες χρονικές περιόδους, διαιρούμενο με τα συνολικά σημεία δεδομένων στο σετ. (Οι αναλυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τη γεωμετρική μέση απόδοσή, τη χρονικά σταθμισμένη απόδοση ή την επιστρεπτέα απόδοση του χρήματος για ακριβέστερη εικόνα.)
Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA), η απόδοση της επένδυσης (ROI) και η απόδοση κεφαλαίου (ROE) είναι τρεις δημοφιλείς υπολογισμοί επιστροφής, που χρησιμοποιούνται συχνά κατά τη διεξαγωγή θεμελιώδους ανάλυσης για μια εταιρεία.
