Η συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης του ακατέργαστου πετρελαίου της WTI σημείωσε το υψηλότερο σημείο από το τέταρτο τρίμηνο του 2014, υποστηριζόμενο από τη μεγάλη παγκόσμια ζήτηση και τις αυξανόμενες γεωπολιτικές εντάσεις. Τα μεγάλα ενεργειακά κεφάλαια αυξήθηκαν παράλληλα, αλλά υποβαθμίζουν το υποκείμενο εμπόρευμα με ευρύ περιθώριο, κολλημένα πολύ κάτω από τα υψηλά επίπεδα του Ιανουαρίου 2018. Αυτή η μέτρια απόκλιση μπορεί να οδηγήσει σε κερδοφόρες βραχυπρόθεσμες πωλήσεις τις επόμενες εβδομάδες, επειδή το αργό πετρέλαιο μπορεί να είναι κοντά στην επένδυση για το έτος.
Τρεις δεκαετίες των στοιχείων της αγοράς εντοπίζουν έντονα εποχιακές επιδόσεις αργού πετρελαίου, με υψηλότερες τιμές που αναμένονται τον Απρίλιο και τον Μάιο ακολουθούμενες από ανάμικτη καλοκαιρινή δράση συχνά υπαγορευόμενη από τις διαδρομές των τυφώνων και τις επιπτώσεις τους στις πετρελαϊκές εγκαταστάσεις του Κόλπου. Οι τιμές τείνουν να μειώνονται το Νοέμβριο και τον Δεκέμβριο, βρίσκοντας επίπεδα στήριξης για νέα θέματα ενέργειας το επόμενο έτος. Οι γεωπολιτικές εντάσεις, όπως και η τρέχουσα διαμάχη με το Ιράν, μπορούν να επηρεάσουν σε μεγάλο βαθμό αυτούς τους μακροχρόνια εποχιακούς κύκλους.
Η καλοκαιρινή περίοδος οδήγησης δημιουργεί την ανοιξιάτικη ακίδα, με δυνάμεις άγνωστες για την άντληση αργού πετρελαίου για την αύξηση των τιμών της αντλίας Αυτό το φαινόμενο τελικά τελειώνει γύρω από την Ημέρα Μνήμης, ή λιγότερο από τέσσερις εβδομάδες από τώρα, γεγονός που υποδηλώνει ότι το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης θα ξεπεράσει τα $ 70. Η αναπροσαρμογή 50% της πτώσης του αργού πετρελαίου το 2014 σε 2015 βρίσκεται στα 67 δολάρια, με μια πτώση ευρείας κλίμακας μέσω του εν λόγω επιπέδου να δημιουργεί μηνιαία μηνύματα που θα μπορούσαν να δημιουργήσουν βραχυπρόθεσμα κέρδη από την πώληση χαμηλών αποδόσεων ενεργειακών πόρων.
Το SPE Select Sector Energy ETF (XLE) πωλήθηκε από $ 101, 52 σε $ 49, 93 μεταξύ του 2014 και του 2016, φθίνοντας σε ένα πενταετές χαμηλό. Το επόμενο κύμα ανάκαμψης σταμάτησε το Δεκέμβριο λίγο πάνω από το επίπεδο retracement 0, 618 του Fibonacci στα ανώτερα χρηματικά ποσά της δεκαετίας του '70, αφήνοντας το δρόμο σε πτώση που διήρκεσε στο δεύτερο εξάμηνο του 2017. Ολοκληρώθηκε ένα γύρο ταξίδι στην αντίσταση τον Ιανουάριο του 2018, το υψηλό μέχρι στιγμής φέτος, και έδωσε το ήμισυ του κύματος ράλι τον Φεβρουάριο.
Ένα βασικό μοτίβο στα μέσα $ 60s έδωσε ένα ξεμπλοκάρισμα του Απριλίου που καθυστέρησε στην retractment του.618 που έλειπε πριν από περίπου δύο εβδομάδες. Έχει λειανθεί πλευρικά από τότε, αν και το αργό πετρέλαιο συνέχισε να κερδίζει έδαφος. Φαίνεται ότι οι φόβοι του εμπορικού πολέμου κρατούν ένα καπάκι στο ταμείο, το οποίο δείχνει μεγαλύτερη συσχέτιση με τις αμερικανικές μετοχές από τη σύμβαση του αργού πετρελαίου. Αυτή η καθυστερημένη συμπεριφορά θα μπορούσε να οδηγήσει σε αποτυχία μέσω της υποστήριξης εύρους κοντά σε $ 72, θέτοντας σύντομα σήματα πώλησης και μια δοκιμή στο χαμηλό 2018.
Η έρευνα και παραγωγή ETF (XOP) για το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο SPDR S & P έχει χαράξει μια παρόμοια τροχιά, μειώνοντας σε χαμηλό για πολλά χρόνια στα $ 22, 06 τον Ιανουάριο του 2016 και αναπηδώντας έντονα στο τέλος του έτους. Επίσης, έληξε το επόμενο βήμα στο δεύτερο εξάμηνο του 2017, αλλά σε αντίθεση με τον αντίπαλό του, το ράλι το 2018 δεν κατάφερε να φτάσει στο υψηλό του 2016. Το αμοιβαίο κεφάλαιο που πωλήθηκε με την αγορά μετοχών τον Φεβρουάριο και τώρα διαπραγματεύεται σε πλάγια μοτίβο κοντά στην.618 retracement του 2016 uptrend. Οι αναγκασμένοι αγοραστές πρέπει να τοποθετήσουν δύο επίπεδα αντοχής για να τερματίσουν την απόκλιση με το αργό πετρέλαιο - στα υψηλά επίπεδα Δεκεμβρίου 2016 και Ιανουαρίου 2018.
Ο όγκος σε ισορροπία (OBV) ανήλθε στο τέλος του 2017 σε πολύχρονη άνοδο, αλλά η μεγάλη κατανομή τον Απρίλιο υπονόμευσε τον διογκωτικό τόνο του δείκτη. Ενώ αυτό το headwind καθιστά πιο δύσκολο για το ταμείο να καλύψει τα έξι σημεία μέχρι το δεύτερο επίπεδο αντίστασης, ένα ξεσπάσματα πάνω από $ 40 θα μπορούσε να προσελκύσει την αγοραστική δύναμη που απαιτείται για την επίτευξη αυτού του στόχου. Όπως συμβαίνει και με το XLE, η κατανομή μέσω βραχυπρόθεσμης υποστήριξης της κλίμακας θα δημιουργήσει ελκυστικά σήματα σύντομης πώλησης. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα: Οι πωλητές πετρελαίου και φυσικού αερίου σε μικρούς πωλητές, καθώς η άνοδος της τιμής του αργού .)
Η κατώτατη γραμμή
Οι ενεργειακοί πόροι έχουν υποφέρει πολύ από το αργό πετρέλαιο τους τελευταίους μήνες, καθώς οι τιμές αυξήθηκαν περισσότερο λόγω του φόβου πολέμου από το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης. Εν τω μεταξύ, η θετική εποχικότητα του τομέα πλησιάζει στο τέλος της, αυξάνοντας τις πιθανότητες ότι το αργό πετρέλαιο θα μειωθεί και θα συμψηφίσει τα βραχυπρόθεσμα σήματα πώλησης στα σχετικά ασθενέστερα κεφάλαια. (Για πρόσθετη ανάγνωση, δείτε: Ενεργειακά αποθέματα 9 'Υψηλή Βήτα' που μπορούν να φτάσουν σταδιακά .)
