Τι είναι ένα εμπιστευμένο δάνειο;
Ένα εμπιστευμένο δάνειο είναι μια ρύθμιση δανεισμού που οργανώνεται από μια τράπεζα αντιπροσώπων μεταξύ δανειοληπτών και δανειστών. Σε ένα εμπιστευμένο δάνειο, η τράπεζα αντιπροσώπων θεωρείται ο καταπιστευματοδόχος και η εταιρεία που παρέχει τα κεφάλαια θεωρείται ο καταπιστευματοδόχος. Ο διαχειριστής είναι υπεύθυνος για την είσπραξη του κεφαλαίου και κάθε τόκου, για τον οποίο χρεώνει ένα τέλος διαχείρισης, αλλά δεν αναμένεται να αναλάβει κάποιο από τους κινδύνους δανεισμού.
Πώς λειτουργεί ένα εμπιστευμένο δάνειο;
Τα εμπιστευτικά δάνεια εκδίδονται συνήθως στην Λαϊκή Δημοκρατία της Κίνας, η οποία περιορίζει τον άμεσο δανεισμό και τη χορήγηση δανείων μεταξύ εμπορικών επιχειρήσεων. Τα δάνεια προσφέρουν στις εταιρείες με αδρανή μετρητά την ευκαιρία να κερδίσουν κάποια έσοδα από τόκους στα χρήματά τους, επιτρέποντας στην τράπεζα αντιπροσώπων να δανείσει αυτά τα κεφάλαια. Οι εταιρείες διατηρούν το δικαίωμα να αποφασίσουν ποιον μπορεί να δανείσει η τράπεζα αντιπροσώπων. Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας, η κεντρική τράπεζα του έθνους, άρχισε να επιτρέπει τα εμπιστευμένα δάνεια το 2001.
Η εισαγωγή των εμπιστευμένων δανείων επέτρεψε στις εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην Κίνα, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που ανήκουν στο κράτος, να βελτιώσουν τη ρευστότητα τους. Ωστόσο, τα εμπιστευμένα δάνεια δεν ήταν τόσο διαφανή όσο τα δάνεια που χορηγήθηκαν σε άλλες ανεπτυγμένες χώρες. Για παράδειγμα, τα εμπιστευμένα δάνεια δεν συμπεριλήφθηκαν στους ισολογισμούς των αντιπροσωπευτικών τραπεζών, επειδή οι τράπεζες, τουλάχιστον θεωρητικά, δεν ανέλαβαν κανέναν πιστωτικό κίνδυνο. Ωστόσο, ο αποκλεισμός αυτών των δανείων από τους ισολογισμούς τους μπορεί να κρύψει τους κινδύνους που αντιμετωπίζουν οι αντιπροσωπευτικές τράπεζες, εάν οι δανειολήπτες δεν είναι σε θέση να εξοφλήσουν. Αυτή η έλλειψη διαφάνειας καθιστά επίσης πιο δύσκολο να εκτιμηθεί εάν η οικονομία της χώρας έχει υπερθερμανθεί ή υπερεκτιμηθεί, καθώς και κατά πόσον η ποιότητα των εταιρειών που λαμβάνουν πίστωση μέσω αυτών των ρυθμίσεων παρέμεινε σταθερή ή μειωνόταν.
Τα εμπιστευμένα δάνεια, τα πιο συνηθισμένα στην Κίνα, χρησιμοποιούν τις τράπεζες ως μεσάζοντες μεταξύ δανειολήπτη και δανειστή.
Η Κίνα εκδίδει νέους Κανόνες Δανεισμού
Ως αποτέλεσμα όλων αυτών των ανησυχιών, η κινεζική κυβέρνηση καθόρισε τα δάνεια και τις τράπεζες που τις καθιστούσαν δυνατές στις αρχές του 2018. Σε επίσημη δήλωση σχετικά με τον κρατικό ιστότοπό της, η κινεζική κυβέρνηση αναγνώρισε ότι «η εμπιστευμένη επιχείρηση δανείων έχει αυξηθεί γρήγορα και διαδραμάτισε θετικό ρόλο στην εξυπηρέτηση της πραγματικής οικονομίας ". Ωστόσο, πρόσθεσε: "Τα εμπιστευμένα δάνεια έχουν διαδραματίσει σημαντικό ρόλο στη σκιώδη τραπεζική της Κίνας, η οποία πραγματοποιείται εκτός του ρυθμιστικού πλαισίου και παραμένει βασική πηγή κινδύνου για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα μετά από χρόνια ταχείας ανάπτυξης".
Οι νέοι κανόνες, που εκδόθηκαν από την China Banking Regulatory Commission (CBRC), δήλωσαν ότι οι εμπορικές τράπεζες δεν πρέπει να παρέχουν εγγυήσεις ή να συμμετέχουν στη λήψη αποφάσεων για αυτά τα δάνεια. Επιπλέον, τα εμπιστευμένα δάνεια δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για επενδύσεις σε ομόλογα, παράγωγα, διαχείριση περιουσιακών στοιχείων ή μετοχές. Οι τράπεζες δεν επιτρέπεται να τοποθετούν τα δικά τους χρήματα - ή τα κεφάλαια που διαχειρίζονται - σε εμπιστευμένα δάνεια. Το CBRC ανέφερε "ορισμένους πιθανούς κινδύνους κινδύνου", συμπεριλαμβανομένης της ταχείας ανάπτυξης του τομέα δανείων που εμπιστεύτηκε και της προηγούμενης έλλειψης κυβερνητικής ρύθμισης, ως λόγος για αυστηρότερους κανόνες.
