Τι είναι η ασφάλεια που συνδέεται με μετοχές (ELKS);
Ο όρος εγγυοδοσία που συνδέεται με μετοχές αναφέρεται σε ένα χρεωστικό μέσο με μεταβλητές πληρωμές που συνδέεται με ένα δείκτη αναφοράς αγοράς μετοχών. Οι τίτλοι αυτοί είναι ένας εναλλακτικός τύπος δομημένων προϊόντων επενδύσεων σταθερού εισοδήματος που δημιουργούνται συχνότερα ως ομόλογα. Οι τίτλοι που συνδέονται με μετοχές χρησιμοποιούνται συνήθως σε χρηματοδοτήσεις εταιρικών κεφαλαίων ιδιωτικής αγοράς και προσφέρονται στους επενδυτές για να αντλήσουν εταιρικά κεφάλαια. Ως εκ τούτου, δεν αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης στις χρηματιστηριακές αγορές.
Βασικές τακτικές
- Ένα χρεόγραφο συνδεδεμένο με μετοχές είναι ένα χρεωστικό μέσο με μεταβλητές πληρωμές που συνδέονται με ένα δείκτη αναφοράς αγοράς μετοχών. Προσφέρονται στους επενδυτές έτσι ώστε ο εκδότης να μπορεί να αντλεί κεφάλαια. Αυτά τα χρεόγραφα αποτελούν εναλλακτικό τύπο δομημένων επενδυτικών προϊόντων σταθερού εισοδήματος που δημιουργούνται συχνότερα ως ομόλογα.ELKS συνήθως ωριμάζουν εντός μιας περιόδου ενός έτους και κανονικά πληρώνουν υψηλότερες αποδόσεις από εκείνες της υποκείμενης ασφάλειας. Ορισμένα είδη ELKS περιλαμβάνουν εταιρικά, προσφερόμενα από την τράπεζα και συνδεδεμένα με την αγορά.
Κατανόηση της ασφάλειας που συνδέεται με μετοχές (ELKS)
Οι τίτλοι που συνδέονται με μετοχές μοιάζουν με μετοχές και ομόλογα. Επομένως, παρόλο που μπορεί να είναι χρεωστικοί τίτλοι, οι τίτλοι που συνδέονται με μετοχές παρέχουν αποδόσεις που συνδέονται με κάποια μορφή υποκείμενων μετοχών - εξ ου και το όνομα. Αυτή η μετοχή είναι συνήθως ένα κοινό απόθεμα. Αυτό σημαίνει ότι οι αποδόσεις συνδέονται με τις ανοδικές και καθοδικές κινήσεις του υποκείμενου αποθέματος.
Το ELKS συνήθως ωριμάζει εντός περιόδου ενός έτους. Η απόδοση που πληρώνουν είναι συνήθως υψηλότερη από εκείνη της υποκείμενης εγγύησης. Κάνουν επίσης δύο πληρωμές ή διανομές στους επενδυτές πριν ωριμάσουν, γι 'αυτό και οι επενδυτές προτιμούν αυτού του είδους τις επενδύσεις.
Οι τίτλοι που συνδέονται με μετοχές συνήθως λήγουν εντός ενός έτους.
Μια προσφορά ασφάλειας που συνδέεται με μετοχές παρέχει στις εταιρείες έναν εναλλακτικό τρόπο για τη διάρθρωση των πληρωμών τόκων προς τους επενδυτές. Ένας εκδότης μπορεί να βασίσει τις πληρωμές τόκων ασφαλείας σε μια σειρά προϊόντων της αγοράς μετοχών, συμπεριλαμβανομένου ενός αποθέματος, μιας ομάδας μετοχών ή ενός δείκτη μετοχών. Μπορούν επίσης να καλύψουν ή να πληρώσουν ένα συγκεκριμένο τμήμα της επιστροφής του δείκτη αναφοράς. Μια τυποποιημένη τιτλοποιημένη ασφάλεια μετοχών, η οποία θα είναι δομημένη ως ομολογία, θα προσφέρει μεταβλητές πληρωμές επιτοκίων συνδεδεμένες με ένα δείκτη αναφοράς μετοχικού κεφαλαίου και επιστροφή κεφαλαίου στη λήξη. Η ELKS προσφέρει ένα προϊόν ελεγχόμενου επιτοκίου για τον εκδότη.
Επενδύσεις και λύσεις ασφάλειας που συνδέονται με μετοχές
Στους επενδυτές μπορεί να δοθεί η ευκαιρία να επενδύσουν στην ELKS από μερικούς διαφορετικούς εκδότες. Μπορούν επίσης να βρουν ELKS που διαφημίζονται ως συνδεδεμένα με την αγορά. Τα παρακάτω είναι μερικά είδη ELKS που διατίθενται στην αγορά.
Εταιρική ELKS
Οι εταιρείες συνήθως συνεργάζονται με τις επενδυτικές τράπεζες για τη στήριξη της δομής μετοχών που συνδέονται με τις προσφορές ασφάλειας για τη χρηματοδότηση κεφαλαίων. Η Βασιλική Τράπεζα του Καναδά (RBC) είναι μια από τις κύριες πηγές δομημένων χρηματοπιστωτικών ιδίων κεφαλαίων. Το RBC συνεργάζεται με εταιρείες για να διαρθρώσει προσφορές ασφάλειας που συνδέονται με μετοχές με διάφορους τύπους προβλέψεων.
Τραπεζική προσφορά ELKS
Οι ιδιώτες επενδυτές μπορούν να δουν προσφορές ασφάλειας που συνδέονται με μετοχές από μια τράπεζα μαζί με πιστοποιητικά καταθέσεων. Μια ασφάλεια συνδεδεμένη με μετοχές μπορεί να είναι κάθε είδους επένδυση με πληρωμές τόκων που συνδέονται με δείκτη αναφοράς μετοχικού κεφαλαίου. Η Union Bank διαφημίζει CDs που συνδέονται με μετοχές ως ένα από τα συστατικά στοιχεία της προσφοράς CD που συνδέεται με την αγορά. Οι τόκοι των CD είναι συνδεδεμένοι με δείκτη μετοχών. Η ελάχιστη επένδυση είναι $ 4.000.
Τίτλοι συνδεδεμένοι με την αγορά
Χρεόγραφα με πληρωμές που συνδέονται με ένα σημείο αναφοράς της αγοράς προσφέρονται σε ολόκληρο τον κλάδο των επενδύσεων. Μια ασφάλεια που συνδέεται με την αγορά μπορεί να έχει πληρωμές που συνδέονται με οποιοδήποτε τύπο αναφοράς αγοράς. Ένας εκδότης θα μπορούσε να διαρθρώσει μια εγγύηση συνδεδεμένη με την αγορά για να πραγματοποιήσει πληρωμές βάσει ενός δείκτη αναφοράς μετοχικού κεφαλαίου. Μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν οποιοδήποτε άλλο σημείο αναφοράς της αγοράς, όπως ο χρυσός ή το νόμισμα.
Για τον εκδότη τίτλων, τα προϊόντα που συνδέονται με την αγορά προσφέρουν την ευκαιρία να ελέγξουν την πληρωμή στον επενδυτή επιλέγοντας ένα συγκεκριμένο σημείο αναφοράς. Για τους επενδυτές, μπορούν να προσφέρουν μια εύκολη εναλλακτική λύση στην επένδυση στο ίδιο το σημείο αναφοράς. Ένας επενδυτής σε ένα CD με χρυσό θα επιδιώκει γενικά να κερδίσει το ίδιο ποσοστό απόδοσης όπως ο χρυσός. Οι εκδότες μπορούν να διαρθρώσουν προϊόντα που συνδέονται με την αγορά με πολλούς τρόπους. Τα προϊόντα που συνδέονται με την αγορά είναι επίσης γνωστά ως μη ρευστοποιήσιμα και δεν μπορούν να διαπραγματεύονται ή να εξαργυρώνονται χωρίς ποινή κατά τη διάρκεια της επένδυσης.
