Τι είναι μια μελέτη συμβάντος;
Μια μελέτη συμβάντων είναι μια εμπειρική ανάλυση που εκτελείται σε μια ασφάλεια η οποία εξετάζει την επίδραση ενός σημαντικού συμβάντος καταλυτών ή ενδεχόμενου συμβάντος στην αξία αυτής της ασφάλειας.
Οι μελέτες εκδηλώσεων μπορούν να αποκαλύψουν σημαντικές πληροφορίες σχετικά με το πώς μια ασφάλεια είναι πιθανό να αντιδράσει σε ένα συγκεκριμένο γεγονός. Παραδείγματα γεγονότων που επηρεάζουν την αξία μιας ασφάλειας περιλαμβάνουν την υποβολή μιας εταιρείας για την προστασία της πτώχευσης του κεφαλαίου 11, τη θετική ανακοίνωση μιας συγχώνευσης ή μια εταιρεία που δεν τηρεί τις υποχρεώσεις της.
Βασικές τακτικές
- Μια μελέτη εκδήλωσης εξετάζει την επίδραση ενός γεγονότος στις οικονομικές επιδόσεις μιας επιχείρησης ή μιας ασφάλειας. Μια μελέτη εκδήλωσης αναλύει την επίδραση ενός συγκεκριμένου γεγονότος σε μια εταιρεία εξετάζοντας τον σχετικό αντίκτυπο στο απόθεμα της εταιρείας. Αν ο ίδιος τύπος στατιστικής η ανάλυση χρησιμοποιείται για την ανάλυση πολλαπλών συμβάντων του ίδιου τύπου, ένα μοντέλο μπορεί να προβλέψει πώς οι τιμές των μετοχών συνήθως ανταποκρίνονται σε ένα συγκεκριμένο γεγονός.
Πώς λειτουργεί μια μελέτη συμβάντων
Μια μελέτη συμβάντος, επίσης γνωστή ως ανάλυση συμβάντος-ιστορικού, χρησιμοποιεί στατιστικές μεθόδους, χρησιμοποιώντας το χρόνο ως εξαρτώμενη μεταβλητή και έπειτα αναζητώντας μεταβλητές που εξηγούν τη διάρκεια ενός συμβάντος (ή τον χρόνο μέχρι να συμβεί κάποιο γεγονός). Άλλες μελέτες συμβάντων, όπως μια ανάλυση διακοπτόμενης χρονικής σειράς (ITSA), συγκρίνουν μια τάση πριν και μετά από ένα γεγονός για να εξηγήσουν πώς και σε ποιο βαθμό η εκδήλωση άλλαξε μια εταιρεία ή μια ασφάλεια.
Μια μελέτη συμβάντος αποκαλύπτει πληροφορίες αγοράς
Μια μελέτη εκδήλωσης που διεξάγεται σε μια συγκεκριμένη εταιρεία εξετάζει τυχόν αλλαγές στην τιμή της μετοχής της και πώς σχετίζεται με ένα συγκεκριμένο γεγονός. Μια μελέτη εκδήλωσης μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί ως μακροοικονομικό εργαλείο για την ανάλυση του αντίκτυπου μιας εκδήλωσης σε έναν κλάδο, έναν τομέα ή τη συνολική αγορά. Μια μελέτη σχετικά με την αγορά εξετάζει τον αντίκτυπο της αλλαγής στην προσφορά και τη ζήτηση. Μια μελέτη συμβάντων, είτε σε μικροοικονομικό είτε σε μακροοικονομικό επίπεδο, προσπαθεί να προσδιορίσει εάν ένα συγκεκριμένο γεγονός έχει ή θα έχει αντίκτυπο στις οικονομικές επιδόσεις μιας επιχείρησης ή μιας οικονομίας.
Μεθοδολογία μελέτης συμβάντων
Θεωρητικά, η τιμή των μετοχών λαμβάνει υπόψη όλες τις διαθέσιμες πληροφορίες και προσδοκίες για το μέλλον. Έτσι, η τιμή ενός αποθέματος ισούται με την τρέχουσα τιμή του συν την άθροιση των αναμενόμενων μελλοντικών μερισμάτων του. Σύμφωνα με αυτή τη θεωρία, είναι δυνατόν να αναλυθεί η επίδραση ενός συγκεκριμένου γεγονότος σε μια εταιρεία, εξετάζοντας τις σχετικές επιπτώσεις στο απόθεμα της εταιρείας.
Το μοντέλο της αγοράς είναι η πιο κοινή ανάλυση που χρησιμοποιήθηκε για μια μελέτη εκδήλωσης. Αυτή η μεθοδολογία εξετάζει τις πραγματικές αποδόσεις μιας αγοράς αναφοράς αναφοράς και παρακολουθεί τη συσχέτιση του αποθέματος μιας επιχείρησης με τη βασική γραμμή. Αυτό το μοντέλο παρακολουθεί τις μη φυσιολογικές αποδόσεις για τη συγκεκριμένη ημέρα ενός συμβάντος. Έτσι, αποκαλύπτει τη διαφορά μεταξύ των αποδόσεων του αποθέματος εκείνης της ημέρας και τη συγκρίνει με τις κανονικές ή τις μέσες αποδόσεις. Η διαφορά είναι ο πραγματικός αντίκτυπος στην εταιρεία. Το μοντέλο της αγοράς μπορεί να χρησιμοποιηθεί με την πάροδο του χρόνου, αναλύοντας διαδοχικές ημέρες για να καταλάβουμε πώς ένα γεγονός επηρεάζει ένα απόθεμα με την πάροδο του χρόνου.
Μια μελέτη συμβάντων μπορεί να αποκαλύψει μεγαλύτερες τάσεις ή πρότυπα της αγοράς. Αν ο ίδιος τύπος μοντέλου χρησιμοποιείται για την ανάλυση πολλαπλών συμβάντων του ίδιου τύπου, μπορεί να προβλέψει πώς οι τιμές των μετοχών ανταποκρίνονται συνήθως σε ένα συγκεκριμένο συμβάν.
