Οι μαζικές μονόδρομες αναγνώσεις της ασυνήθιστης διαπραγμάτευσης των μετοχών έχουν ιστορικά καρφωθεί πρόβλεψη μιας αγοράς που οφείλεται για μια αναπήδηση. Όταν συμβεί αυτό, μπορεί να είναι ένα heads-up για ευκαιριακούς επενδυτές. Αυτό το σήμα είναι πολύ πολύτιμο για όσους περιμένουν στο περιθώριο για μια ευκαιρία να μπουν μέσα.
Όταν αυτά τα σπάνια και ασυνήθιστα εμπορικά σήματα γίνονται ακραίες, ο ένας ή ο άλλος τρόπος, μπορεί να είναι πολύ αποτελεσματικός. Όταν βλέπουμε μαζικές αγορές που γίνονται μη βιώσιμες, σημαίνει ότι είμαστε υπεραγορασμένοι. Έγραψα για ένα από αυτά τα σπάνια μηνύματα στα τέλη Ιανουαρίου. Πιο σπάνια, όταν βλέπουμε μαζικές πωλήσεις που δεν είναι βιώσιμες, αυτό σημαίνει ότι είμαστε υπερβολικοί. Πήρα αυτό το μήνυμα σήμερα. Επειδή τα σήματα είναι τόσο σπάνια, δίνουμε μεγάλη προσοχή όταν συμβαίνουν.
Πριν από δύο εβδομάδες, έγραψα ένα άρθρο λέγοντας ότι πίστευα ότι θα έρχεται μια περαιτέρω πτώση της αγοράς. Διευκρίνισα επίσης ότι σκέφτηκα ότι θα ήταν μια μεγάλη ευκαιρία αγοράς για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές. Τα σήματα πώλησης που προκάλεσαν αυτό το άρθρο έχουν εντατικοποιηθεί. Έχουμε φθάσει τώρα στα επίπεδα του υπερσχηματισμού.
Ο τρόπος με τον οποίο λειτουργεί το σήμα μας είναι απλός: μετράμε την εμπορική συμπεριφορά ενός αποθέματος κάθε μέρα και προσπαθούμε να δούμε αν αγοράζεται ή πωλείται με ασυνήθιστο τρόπο. Με απλά λόγια, ψάχνουμε για μετοχές με αυξανόμενες (ή μειούμενες) τιμές σε μεγάλους όγκους. Χρησιμοποιούμε πολλούς κινούμενους μέσους όρους μεσοπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα μαζί με πολλά άλλα τεχνικά μέτρα. Αυτό που πραγματικά ψάχνουμε είναι η ζήτηση για αποθέματα. Στη συνέχεια, συγκεντρώνουμε όλα τα σήματα και τα μετατρέπουμε σε χρήσιμες πληροφορίες. Το κλειδί είναι η δύναμη σε αριθμούς. εξετάζοντας χιλιάδες αποθέματα, προσπαθούμε να εντοπίσουμε τα πρότυπα. Ψάχνουμε για ομάδες μετοχών που παρουσιάζουν τα ίδια σχέδια ταυτόχρονα.
Όταν βλέπουμε μια αγορά υπερσυσσωρευτών όπως τώρα, είναι επειδή η αναλογία μας αγοράς προς πώληση είναι πτωτική. Για να το καταστήσουμε απλό, όταν η αναλογία μας είναι κάτω από 25%, οι αγορές τείνουν να αναπηδούν σύντομα μετά. Αυτό ουσιαστικά σημαίνει ότι, από όλα τα ασυνήθιστα εμπορικά σήματα που είδαμε τις τελευταίες 25 ημέρες συναλλαγών, μόνο το 25% αγοράστηκε ασυνήθιστα και το 75% πωλήθηκε. Αυτός ο λόγος πέφτει.
Αυτή τη στιγμή, ο δείκτης MAP βρίσκεται στο 24, 7% και θα είναι χαμηλότερος από το κλείσιμο σήμερα. Η ιστορία μας λέει ότι, όταν η αναλογία μας ξεπεράσει το 25% προς τα κάτω, είναι συνήθως η στιγμή να είναι έτοιμη η λίστα αγορών σας. Θυμηθείτε, ο λόγος μετρά την αγορά σε σχέση με την πώληση σε κινητό μέσο όρο πέντε εβδομάδων. Ο λόγος αυτός μας επιτρέπει να μετρήσουμε αν η αγορά είναι υπερτιμημένη (80%) ή υπερβάλλουσα (25%). Ιστορικά, ήταν πολύ ακριβής.
Καθώς πλησιάζουμε στην υπερπλήρωση, ο λόγος μας λέει ότι η πώληση γίνεται μη βιώσιμη. Όταν χτυπήσαμε αυτό το σημείο, όπως και τώρα, η αγορά τείνει να πάρει το έδαφος πολύ σύντομα μετά. Περιμένουμε να δούμε πολλά σήματα πώλησης μόλις τελειώσει η μέρα. Αλλά πάλι, οι πυθμένες γίνονται όταν πωλούνται οι ίδιες οι εξάτμιση.
Παρακάτω παρατίθενται στατιστικά στοιχεία σχετικά με το σπάσιμο του επιπέδου 25% και γιατί πιστεύουμε ότι είναι σημαντικό:
Είχαμε μόνο τρεις περιπτώσεις στις οποίες ο λόγος ήταν σε πτωτική τάση και έπεσε κάτω από το 25%. Αυτό είναι από περίπου 1.600 ημέρες συναλλαγών δεδομένων, οπότε αυτό είναι ένα πολύ σπάνιο γεγονός!
Ορισμένες παρατηρήσεις σχετικά με τις αποδόσεις της αγοράς μετά την υπέρβαση του επιπέδου του 25%:
- Η μέση απόδοση τριμήνου για το iShares Russell 2000 ETF (IWM) = + 4, 12% Η μέση απόδοση οκτώ εβδομάδων για IWM = + 7, 27%
Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει τις τρεις περιπτώσεις στις οποίες ο λόγος κατέρρευσε και έπεσε κάτω από το 25%:
Παρακάτω παρατίθενται οι ιστορικές περιπτώσεις που υπογραμμίζονται από έναν κόκκινο κύκλο με κίτρινη πλήρωση:
Η κατώτατη γραμμή
Ο λόγος μας δείχνει ότι η μη βιώσιμη πώληση είναι εδώ και σύντομα θα οδηγήσει σε αναπήδηση στην αγορά. Αυτό είναι συνήθως ένας καλός χρόνος για να μαζέψει τα μεγάλα αποθέματα. Η μακρόχρονη προβολή μας είναι ισχυρή στην αγορά και τα δεδομένα μας λένε ότι το τέλος της πώλησης είναι κοντά ή εδώ.
