Μια ουσιαστική μετατόπιση μπορεί να είναι σε εξέλιξη στο χρηματιστήριο, καθώς οι μετοχές που κάποτε είχαν καυτή τεχνολογία FAANG mega-cap τεχνολογίας έχουν χάσει το μεγαλύτερο μέρος της πτώσης τους και οι επενδυτές τους εγκαταλείπουν για άλλες εναλλακτικές λύσεις. Πριν από πολύ καιρό, αυτά τα κορυφαία αποθέματα ανάπτυξης ήταν ηγέτες στην αγορά, αντιπροσωπεύοντας ένα υπερμεγέθη ποσοστό των κερδών που καταγράφηκαν από τα βαρόμετρα της αγοράς, όπως ο δείκτης S & P 500 (SPX) και ο δείκτης Nasdaq 100 (NDX).
Πιο πρόσφατα, ωστόσο, μερικές από τις εταιρείες FAANG έχουν βυθιστεί σε τιμές πολύ ταχύτερα από τα βαρόμετρα της αγοράς, με μερικούς από αυτούς σε δικές τους αγορές, που μειώνονται κατά 20% ή περισσότερο από τα υψηλότερα επίπεδα, όπως περιγράφεται παρακάτω. Αυτά τα στοιχεία είναι από το κλείσιμο στις 13 Δεκεμβρίου.
Facebook Inc. (FB), μειωμένο κατά 33, 7%
Amazon.com Inc. (AMZN), μειωμένο κατά 19, 1%
Apple Inc. (AAPL), μειωμένη κατά 26, 8%
Η Netflix Inc. (NFLX), μειωμένη κατά 34, 8%
Η Alphabet Inc. (GOOGL), η μητρική εταιρεία της Google, μειώθηκε κατά 16, 9%
Συγκριτικά, το S & P 500 έχει μειωθεί κατά 9, 9% και το Nasdaq 100 κατά 12, 1% από τα δικά του υψηλά. Εν μέρει, ως αποτέλεσμα της πτώσης των τιμών για τα FAANG, τα τεχνολογικά προσανατολισμένα ETF είδαν "μαζικές εκροές" το Νοέμβριο, ανά Bloomberg.
Σημασία για τους επενδυτές
"Η θετική αφήγηση είναι πλέον σπασμένη. Οι επενδυτές της Momentum εξετάζουν αυτά τα αποθέματα με διαφορετικό τρόπο από ό, τι συνήθιζαν ", όπως δήλωσε στο Bloomberg ο Mark Stoeckle, διευθύνων σύμβουλος της Adams Funds. Η εταιρεία διαχειρίζεται δύο από τα παλαιότερα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού κεφαλαίου της χώρας. Πρόσθεσε: «Μπορούμε μόνο να βρούμε καλύτερα αποθέματα, τόσο στην τεχνολογία όσο και εκτός της τεχνολογίας, που προσφέρουν καλύτερη ανάπτυξη ή καλύτερες αποτιμήσεις ή λιγότερους κινδύνους. Οι μέρες που ο μόνος τρόπος να ξεπεράσετε την επιτυχία ήταν να έχετε μια γεύση των FAANGs τελειώσει."
Μια παρόμοια άποψη μοιράστηκε με το Bloomberg από τον David Lafferty, στρατηγικό στρατηγό της Natixis Advisors, ο οποίος έχει πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Παρατήρησε: «Οι συνθήκες που επέτρεψαν σε τέτοιου είδους αποθέματα υψηλής ανάπτυξης να ξεπεράσουν την απόδοση έχουν αλλάξει, αν δεν αντιστραφούν. Απλώς δεν βλέπω πολλά προς τα πάνω."
Ο Lafferty ανέλυσε: «Η σφιξίματα της Fed φθάνουν στο σημείο που αρχίζει να πλήττεται. Η αύξηση του ΑΕΠ θα πρέπει να επιβραδυνθεί το 2019, γεγονός που θα οδηγήσει σε μια φυσική μείωση της αύξησης των κερδών, που σημαίνει για τον πολλαπλασιασμό και το επενδυτικό συναίσθημα. Απλώς δεν βλέπω πολλά προς τα πάνω."
Το Bloomberg παραθέτει μια σειρά από αρνητικά που περιστρέφονται γύρω από τα FAANG. Το Facebook έχει εκδώσει αρνητικές οδηγίες για τις αναπτυξιακές του προοπτικές μέχρι το 2018. Οι Amazon και Alphabet έχαναν τις εκτιμήσεις των αναλυτών στις πιο πρόσφατες αναφορές τριμηνιαίων κερδών τους. Το Facebook και το αλφάβητο βρίσκονται υπό αμφισβήτηση πολιτικών πυρκαγιών σχετικά με τις ανησυχίες σχετικά με την ιδιωτικότητα των χρηστών και τη διάδοση των παραπληροφόρησης. Η Apple έχει υποσκάψει από τις εκθέσεις για την εξασθένηση της ζήτησης για το προϊόν της ναυαρχίδας, το iPhone, όπως επίσης αναλύεται σε ένα προηγούμενο άρθρο της Investopedia.
Επιπλέον, η ανάλυση από το Lyonx Equity που εδρεύει στο Τορόντο, που αναφέρθηκε από την Bloomberg, διαπιστώνει ότι η Apple υφίσταται την πρώτη μείωση του προσωπικού της σε χρόνια. Σύμφωνα με το Lynx, "τα δεινά του iPhone έχουν αρχίσει να επηρεάζουν τα οικονομικά της επιχείρησης αρκετά βαθιά ώστε να περιορίζουν τα μη βασικά έργα".
Κοιτάω μπροστά
Συνολικά, οι μετοχές της FAANG αντιπροσωπεύουν το 11, 5% της αξίας του S & P 500 ανά SlickCharts.com. Προσθέστε στη Microsoft Corp. (MSFT), που είναι σήμερα η μεγαλύτερη αμερικανική δημόσια εταιρεία με το ανώτατο όριο της αγοράς και ένα από τα αποθέματα FAAMG, και οι έξι αυτοί τεχνολογικοί κολοσσοί αντιπροσωπεύουν το 15, 3% του δείκτη. Επομένως, η τύχη τους έχει μεγάλο αντίκτυπο και στους επενδυτές που δεν κατέχουν τις μετοχές τους.
Παρά τις πρόσφατες αποτυχίες και αμφιβολίες, όλες αυτές οι εταιρείες έχουν τεράστια ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα που μπορεί να τους επιτρέψουν να συνεχίσουν να ευδοκιμούν μακροπρόθεσμα. Αυτή ήταν η άποψη, μεταξύ άλλων, του καθηγητή marketing του Πανεπιστημίου της Νέας Υόρκης Scott Galloway, όπως συζητήθηκε σε ένα προηγούμενο κομμάτι Investopedia.
Από την άλλη πλευρά, καθώς η αγορά των ταύρων και η εποχή της οικονομικής επέκτασης, καθώς και η μεταβλητότητα της αγοράς, έχει ανανεωθεί το ενδιαφέρον για τα αποθέματα αξίας έναντι των αποθεμάτων ανάπτυξης το 2018. Εάν συνεχιστεί αυτή η τάση, τα FAANGs μπορεί να συνεχίσουν να μειώνονται στη δημοτικότητα.
