Το χρηματιστήριο του Facebook Inc. (FB) υποχώρησε το 2018, με τις μετοχές να μειώθηκαν κατά περισσότερο από 26% από την κορυφή τους τον Ιούλιο σε σχεδόν $ 218. Αλλά οι μειώσεις ενδέχεται να μην έχουν τελειώσει, επειδή η τεχνική ανάλυση υποδηλώνει ότι το απόθεμα θα πέσει ένα επιπλέον 7% επανεξετάζοντας τα χαμηλά επίπεδα που παρατηρήθηκαν τον Μάρτιο, από την τρέχουσα τιμή του, γύρω στα 160, 65 δολάρια.
Οι συναλλαγές επιλογών υποδεικνύουν επίσης ότι το Facebook θα πέσει από την αρχή στις αρχές του επόμενου έτους. Αυτή είναι μια σημαντική αντιστροφή από πριν από μερικούς μήνες, όταν οι έμποροι επιλογών ήταν πολύ δημοφιλείς στο απόθεμα. Το μετριοπαθές συναίσθημα για το απόθεμα έρχεται, καθώς οι αναλυτές μειώνουν τις εκτιμήσεις για το επόμενο τρίτο τρίμηνο. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε επίσης στο παρακάτω άρθρο: Το Facebook βλέπει να αυξάνεται κατά 7% βραχυπρόθεσμα καθώς τα κέρδη μεταβαίνουν. )
^ SPX δεδομένα από YCharts
Bearish Chart
Τα technicals αναβοσβήνουν τα προειδοποιητικά σήματα, καθώς οι μετοχές προσεγγίζουν ένα ουσιαστικό επίπεδο τεχνικής υποστήριξης στα 159, 50 δολάρια. Σε περίπτωση που το απόθεμα πέσει κάτω από αυτό το επίπεδο υποστήριξης, οι μετοχές θα μπορούσαν να μειωθούν σε περίπου 148, 75 δολάρια. Αυτό θα πάρει το απόθεμα πίσω στα χαμηλά που παρατηρήθηκε τελευταία αυτή την άνοιξη.
Οι επιλογές που λήγουν στις 18 Ιανουαρίου δείχνουν ότι το απόθεμα θα πέσει επίσης. Ο αριθμός των ανοικτών συμβολαίων που στοιχηματίζουν το απόθεμα πέφτει, υπερτερεί των ανοιχτών επιλογών κλήσεων που αυξάνουν τις μετοχές, κατά περισσότερο από 2 προς 1 στην τιμή προειδοποίησης $ 160. Τα χαρτονομίσματα υποδηλώνουν ότι οι μετοχές μειώθηκαν σχεδόν κατά 7% στα $ 150.
Εκτιμήσεις περικοπής
Οι εκτιμήσεις των κερδών για το ερχόμενο τρίμηνο έχουν μειωθεί από τότε που η τελευταία ανακοίνωσε αποτελέσματα τον Ιούλιο, μειώνοντας κατά 17% στα 1, 50 δολάρια ανά μετοχή. Τα κέρδη για αυτό το τρίμηνο προβλέπεται να μειωθούν κατά περισσότερο από 5%, έναντι του τρίτου τριμήνου πριν από ένα χρόνο.
Οι εκτιμήσεις κερδών ολόκληρου του έτους μειώθηκαν επίσης, κατά περισσότερο από 6% στα $ 7.31 ανά μετοχή. Τα κέρδη αναμένεται να αυξηθούν κατά 18% το 2018 σε σχέση με προηγούμενες προβλέψεις που απαιτούν αύξηση 26%. Το μεγαλύτερο πρόβλημα είναι ότι η αύξηση των κερδών ενδέχεται να επιβραδυνθεί τα επόμενα χρόνια στο 14% το 2019 και το 13% το 2020. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Το Facebook Stock μπορεί να πέσει περισσότερο στις εκτιμώμενες αποτιμήσεις .)
Εκτιμήσεις εσόδων FB για τα τρέχοντα στοιχεία φορολογικού έτους από YCharts
Δεν είναι πλέον φθηνή
Το απόθεμα διαπραγματεύεται επί του παρόντος με δείκτη τιμής-κέρδους 2019 περίπου. Όταν προσαρμόζεται το απόθεμα για ανάπτυξη, τα μερίδια δεν είναι ούτε φθηνά, με αναλογία PEG περίπου 1, 3.
Το απόθεμα του Facebook έχει πέσει σε μεγάλο βαθμό από τα ψηλά του, αλλά για έναν καλό λόγο. Η επιβράδυνση της αύξησης των εσόδων και το υψηλότερο κόστος δεν αποτελούν ποτέ έναν αποτελεσματικό τρόπο για την αύξηση της τιμής των μετοχών. Μέχρις ότου η εταιρεία δώσει στους επενδυτές λόγο να αλλάξουν τις απόψεις τους, η πορεία της ελάχιστης αντίστασης για το απόθεμα μπορεί να είναι ακόμα χαμηλότερη.
