Τι είναι ένα πλήρως αναπροσαρμοσμένο επιτόκιο;
Ένα πλήρως αναπροσαρμοσμένο επιτόκιο είναι ένα μεταβλητό επιτόκιο που υπολογίζεται προσθέτοντας ένα περιθώριο σε ένα καθορισμένο επιτόκιο δείκτη, όπως το LIBOR ή το επιτόκιο των Fed Funds. Τα πλήρως αναπροσαρμοσμένα επιτόκια μπορούν να διαφέρουν σε μεγάλο βαθμό με βάση το επιτρεπόμενο περιθώριο πάνω από αυτό το βασικό επιτόκιο ή τι προθεσμία ωρίμανσης έχει καθοριστεί για τον υποκείμενο δείκτη.
Βασικές τακτικές
- Ένα πλήρες ποσοστό δείκτη είναι ένα μεταβλητό επιτόκιο που ορίζεται σε ένα σταθερό περιθώριο πάνω από κάποιο επιτόκιο αναφοράς.Τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που φέρουν ένα πλήρως αναπροσαρμοσμένο επιτόκιο περιλαμβάνουν ρυθμιζόμενες υποθήκες επιτοκίου, οι οποίες μπορούν να αναφερθούν ως ένας ορισμένος αριθμός σημείων βάσης (ή ποσοστιαίες μονάδες) πάνω από το επιτόκιο αναφοράς. Το επιτόκιο αναφοράς που χρησιμοποιήθηκε μπορεί να είναι είτε το βασικό επιτόκιο, το LIBOR, το EURIBOR, το επιτόκιο των Fed Funds ή το επιτόκιο των αμερικανικών κρατικών ομολόγων ή κάτι παρόμοιο.
Πλήρως αναπροσαρμοσμένο επιτόκιο
Γενικά, ένα πρότυπο τιμαριθμοποιημένο επιτόκιο είναι συχνά το χαμηλότερο επιτόκιο που θα χρεώσει η τράπεζα στους δανειζόμενους υψηλότερης πιστωτικής ποιότητας. Είναι επίσης συχνά το ποσοστό των τραπεζών χρεώνει για τη χορήγηση δανείων σε άλλες τράπεζες. Οι δημοφιλείς δείκτες για τις τιμαριθμοποιημένες τιμές περιλαμβάνουν το βασικό επιτόκιο, το LIBOR και διάφορα χρεόγραφα και επιτόκια των ΗΠΑ.
Τα πιστωτικά προϊόντα με κυμαινόμενο επιτόκιο χρησιμοποιούνται με πλήρη ένδειξη των επιτοκίων. Το περιθώριο σε ένα προϊόν με πλήρη δείκτη επιτοκίου καθορίζεται από τον ασφαλειοδότη και βασίζεται στην πιστωτική ποιότητα του δανειολήπτη. Οι υποθήκες ρυθμιζόμενου επιτοκίου (ARMs) είναι ένα από τα πιο κοινά προϊόντα επιτοκίου με πλήρη ευρετηρίαση.
Οι τιμαριθμοποιημένοι συντελεστές αποτελούν τη βάση για προϊόντα με πλήρη δείκτη επιτοκίων. Μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν ως το βασικό επιτόκιο για ένα προϊόν επιτοκίου μεταβλητού επιτοκίου.
Περιθώριο
Οι δανειστές αποδίδουν συνήθως ένα περιθώριο στα περισσότερα προϊόντα με μεταβλητό επιτόκιο και το περιθώριο προστίθεται σε ένα συγκεκριμένο δείκτη που χρησιμεύει ως το πλήρως αναπροσαρμοσμένο επιτόκιο που χρεώνεται στους δανειολήπτες σε πιστωτικά υπόλοιπα. Σε ένα μεταβλητό προϊόν με πλήρη δείκτη επιτοκίου, το περιθώριο θα παραμείνει κατά κανόνα το ίδιο καθ 'όλη τη διάρκεια του δανείου, με το επιτόκιο να προσαρμόζεται με βάση τις μεταβολές στο πρότυπο δείκτη επιτοκίου.
Το περιθώριο καθορίζεται στη διαδικασία αναδοχής. Οι υψηλότεροι δανειολήπτες πιστωτικής ποιότητας μπορούν γενικά να αναμένουν να τους χορηγηθεί μικρότερο περιθώριο, ενώ χαμηλότεροι δανειοδότες πιστωτικής ποιότητας θα πληρώσουν υψηλότερο περιθώριο.
Για παράδειγμα, εάν το πλήρως αναπροσαρμοσμένο επιτόκιο σε προσωπικό δάνειο είναι συνδεδεμένο με τον δείκτη LIBOR έξι μηνών με περιθώριο 3% τότε το επιτόκιο θα ήταν 10% εάν ο δείκτης LIBOR των έξι μηνών ήταν 7%. Εάν ο δείκτης LIBOR των έξι μηνών αυξηθεί στο 8%, τότε το νέο επιτόκιο με πλήρη αναπροσαρμογή θα είναι 11%.
Προσαρμοστέα υποθήκη υποθηκών
Τα ενυπόθηκα δάνεια ρυθμιζόμενου επιτοκίου (ARMs) είναι ένα από τα πιο δημοφιλή προϊόντα μεταβλητής τιμής της αγοράς της πιστωτικής αγοράς. Μια υποθήκη ρυθμιζόμενου επιτοκίου μπορεί να είναι καλύτερη όταν ένας δανειζόμενος πιστεύει ότι τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων θα πέσουν. Αυτά τα ενυπόθηκα δάνεια αρχίζουν με ένα σταθερό επιτόκιο για συγκεκριμένο αριθμό ετών και στη συνέχεια ακολουθούνται με ένα μεταβλητό επιτόκιο που επαναρυθμίζεται βάσει των όρων του δανείου.
Τα αποσπάσματα για τα ΠΜΣ μπορεί να διαφέρουν ανάλογα με τον πρώτο αριθμό που αντιπροσωπεύει τα έτη που χρεώνουν ένα σταθερό επιτόκιο. Μια 2/28 ARM θα έχει ένα σταθερό επιτόκιο για δύο χρόνια ακολουθούμενο από ένα ρυθμιζόμενο ποσοστό για 28 χρόνια. Μια ARM 5/1 θα μπορούσε να έχει ένα σταθερό επιτόκιο για πέντε χρόνια ακολουθούμενο από ένα ρυθμιζόμενο ρυθμό που επαναρυθμίζεται κάθε χρόνο.
Κατά τη διάρκεια του χρονοδιαγράμματος μεταβλητού επιτοκίου, το δάνειο θα βασίζεται σε αναπροσαρμοσμένο επιτόκιο συν περιθώριο. Ένας ανοιχτός μεταβλητός ρυθμός θα αυξάνεται ή θα μειώνεται όταν συμβαίνει μια αλλαγή με την τιμαριθμική αναπροσαρμογή. Εάν ένα δάνειο έχει συγκεκριμένους όρους για την επαναφορά του επιτοκίου, όπως στο τέλος κάθε έτους, τότε το επιτόκιο προσαρμόζεται στο πλήρως αναπροσαρμοσμένο επιτόκιο κατά τη στιγμή της προσαρμογής.
